(Bloomberg) — Vânzarea acțiunilor Grupului Adani se întinde până la a treia săptămână, în ciuda eforturilor de a stopa contagiunea, declanșând o serie de pariuri pe piețele de opțiuni care le-ar putea oferi comercianților indicii despre cât timp vor dura scăderile.
Cele mai citite de la Bloomberg
Șase dintre cele 10 acțiuni ale grupului au scăzut luni, crescând pierderile de când vânzătorul în lipsă din SUA Hindenburg Research a făcut acuzații de fraudă împotriva conglomeratului pe 24 ianuarie la aproximativ 117 miliarde de dolari. Miliardarul Gautam Adani și familia sa au plătit în avans împrumuturi de 1.11 miliarde de dolari susținute de acțiuni pentru a atenua preocupările investitorilor, a declarat grupul într-un comunicat luni.
Următoarele patru grafice arată modul în care este poziționată piața de opțiuni și prezintă câteva niveluri de preț care pot ghida investitorii asupra perspectivei tactice pentru acțiunile grupului:
1. Opțiunea „Pereți”
Acțiunile emblematice Adani Enterprises Ltd. au scăzut cu aproximativ 50% de când Hindenburg și-a publicat raportul de vânzare în lipsă pe 24 ianuarie, cea mai puternică scădere dintre cele patru acțiuni din grup care au instrumente derivate subiacente. Cu toate acestea, ei s-au retras de la minimul lor intraday de aproximativ 1,017 rupii stabilit vineri.
Minimul de vineri este notabil, deoarece se află între nivelurile 1,000 și 1,100, unde există cea mai mare concentrație de opțiuni de vânzare care expiră în februarie, pe baza datelor compilate de Bloomberg. În cazul în care stocul scade sub aceasta, presiunea de vânzare poate crește.
În mod similar, vârful intervalului actual de tranzacționare pare să fie între 2,500 și 3,000, unde există cel mai mare grup de opțiuni de apel, ceea ce indică că investitorii sunt poziționați să cumpere în jurul acestor niveluri dacă acțiunile vor crește dincolo de greve, arată datele compilate de Bloomberg.
Puturile și apelurile expiră pe 23 februarie, pregătind scena pentru o luptă în aproximativ două săptămâni.
2. Raport Put-Call
Raportul opțiunilor put-to-call de pe Adani Enterprises, măsurat prin dobânda deschisă, a scăzut la un minim de șase luni pe fondul dezamăgirii de săptămâna trecută, scăzând pentru scurt timp la aproximativ două abateri standard sub media pe 24 de luni. Ori de câte ori raportul a depășit acest nivel în trecut, a avut loc o inversare a acțiunilor, conform datelor compilate de Bloomberg pe baza analizei de regresie.
Scăderea ratei put-call pentru entitatea emblematică a grupului este rezultatul creării mai multor call-uri în comparație cu put-urile, ceea ce sugerează că instituțiile care vând call-uri sunt încrezătoare că stocul fie se va mișca lateral, fie va continua să scadă. În același timp, însă, istoria arată că atunci când piața devine prea încrezătoare în favorizarea unei singure direcții, tinde să aibă loc invers.
3. Poziționare agregată
Raportul agregat put-call pentru combinația celor patru acțiuni ale Grupului Adani care au derivate asociate — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. și Ambuja Cements Ltd. — nu a atins încă nivelul la care ar putea fi considerat extrem. Prin urmare, pe o bază mai largă de grup, recuperarea poate avea încă loc de desfășurat.
Adani Ports și ACC au crescut pentru a doua zi luni.
Raportul combinat put-call pentru grup bazat pe dobânda deschisă sa încheiat săptămâna trecută la 0.89, cu aproximativ două abateri standard peste media pe doi ani. O creștere suplimentară care împinge raportul spre nivelul de trei abateri standard ar însemna că vânzătorii de opțiuni de vânzare au devenit excesiv de încrezători într-o nouă creștere, ceea ce ar putea deschide calea pentru o retragere.
4. Poziția tehnică
Minimul stabilit de Adani Enterprises vinerea trecută este semnificativ și din punct de vedere tehnic deoarece conține mai multe niveluri de suport. Zona din jurul minimului include nivelul de retragere Fibonacci de 78.6% al creșterii de 3,500% a acțiunilor de la începutul anului 2020 până la cel mai mare record din decembrie și, de asemenea, este locul în care se află prețul mediu ponderat în funcție de volum de la momentul de jos al pandemiei.
Pe de altă parte, este posibil ca acțiunile să întâmpine rezistență între 1,720 și 1,920, unde există așa-numitele „niveluri de polaritate” din 2021 și 2022. Orice eșec de a depăși aceste bariere, urmată de o rupere sub nivelul de suport Fibonacci în jur de 988 poate încuraja și mai mult urșii. Dacă se întâmplă acest lucru, acțiunile ar putea scădea până la suport la linia de retragere Fibonacci de 88.6%, la aproximativ 580, o scădere cu peste 60% sub închiderea de vineri.
„Este important să țineți cont de faptul că atunci când acțiunile sunt lovite de o criză după evaluări vertiginoase, au nevoie de timp pentru a se consolida pentru a elimina sentimentul negativ înainte de începerea următoarei piețe majore”, a spus Jai Bala, tehnician-șef de piață la Cashthechaos. com, o firmă independentă de consultanță de piață. Caracterul următoarei mișcări tactice va oferi un indiciu despre cât de multe daune au fost făcute pe graficele cu interval de timp mai lung, a spus el.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html