O piață de valori taur foarte diferită este la îndemână

Bursa de valori are si-a facut treaba. S-a eliminat exces de bullishness, și a reevaluat stocurile în conformitate cu realitatea. La fel ca și vânzările majore anterioare, aceste resetări au fost determinate de schimbări majore fundamentale și de prognoză. Prin urmare…

Nu vă așteptați ca următoarea piață taurească să fie asemănătoare cu ultima

Vremurile, condițiile și atitudinile se schimbă. Cu toate acestea, majoritatea investitorilor și mulți profesioniști în investiții vor întârzia să renunțe la trecut. Confortul lor de a rămâne cu ceea ce știu le va împiedica adaptarea până când se vor convinge de o abordare mai nouă și mai bună. Desigur, asta înseamnă că vor trebui să vadă dovezi: performanță superioară și popularitate largă.

Modelul va fi familiar:

• Pe fondul negativității și îndoielilor ridicate, unele acțiuni încep să crească
• Piața de valori încetează să scadă și formează o fundație, pe măsură ce negativitatea se ușurează și cumpărăturile revin
• Bursa începe să crească, producând ușurare și dorința de a privi în viitor
• Creșterea bursei devine clară, crescând interesul investitorilor și chiar producând un optimism limitat
• Noua piață taură este în mare parte acceptată, iar acum se realizează că unele părți ale pieței de valori au depășit cu mult alte domenii, mai familiare.

Prin urmare, strategia pentru astăzi este clară:

Începeți să urmăriți idei noi de acțiuni care pot fi cei mai performanti. Să știți că ei și rațiunile din spatele lor vor fi diferite: noi, interesante și distractive.

Cât de diferit?

Foarte. Ceea ce vor apărea sunt „teme” dramatic diferite care vor cuprinde acțiunile câștigătoare. Important este că nu vor avea nicio asemănare cu temele familiare din trecut.

De ce există întotdeauna o schimbare atât de dramatică? Natura umana:

• Într-o piață taur, teme apar ca descriptori atât ai rațiunii, cât și a strategiei câștigătoare
• În perioada lor de glorie, temele devin abordarea finală a investițiilor în acțiuni
• În vârful lor de popularitate, temele produc cote extreme de evaluări și așteptări de rentabilitate
• Aceste evaluări de top alunecă atunci când unele preocupări sunt observate pentru prima dată
• Când preocupările încep să tempereze așteptările, alunecarea devine o alunecare, semnalând potențial o piață ursă care se conturează
• Pe măsură ce preocupările devin mai răspândite și mai sigure, piața urs se întâmplă, terminând într-un val de negativitate care subminează și discreditează acele teme și convingeri ale pieței bull.

Întrebarea cheie: Cum să investești în următoarele teme de piață taur?

Realizați că noua piață taură nu este prezisă într-o carte magică de planificare pe Wall Street. Va evolua odată cu condițiile, acțiunile și evoluțiile. Deci, răspunsul este să faci o plimbare cu vagonul lui Wall Street. Si asta inseamnă…

Investește folosind manageri activi, urmărind aprecierea capitalului. Diversificați între stiluri de management valorice, de creștere și eclectic. De asemenea, diversificați-vă între dimensiunile companiei (mai bine, găsiți fonduri care nu sunt constrânse de dimensiune). Evitați cele mai mari fonduri – sunt prea greoaie pentru a face schimbări în timp util, plus că tind să se apropie de alocațiile globale ale pieței de valori pentru a-și menține performanța în linie.

Un exemplu: alegerile mele de fond

Cred că pentru a câștiga pe următoarea piață bullă va necesita o cercetare solidă și aprofundată, care să susțină managerii de portofoliu experimentați. Prin urmare, am ales următoarele patru fonduri de acțiuni (trei la Vanguard și unul la Fidelity).

Cele trei fonduri Vanguard sunt administrate de firme independente de administrare a investițiilor selectate de profesioniștii Vanguard în investiții. Acest stil de multi-management este practicat de marile fonduri instituționale și a stat la baza carierei mele. Permite urmărirea performanțelor superioare din partea managerilor de specialitate, controlând în același timp riscul general prin diversificarea între diferite stiluri de management.

Iată cele trei fonduri Vanguard și numărul de firme de investiții selectate pentru a le gestiona fiecare (fiecare este legată de pagina fondului Vanguard):

1. Fondul Vanguard Windsor (fond de valoare): Două firme de administrare a investițiilor
2. Vanguard Growth & Income Fund (combinație de creștere și valoare): trei firme de administrare a investițiilor
3. Fondul Vanguard Explorer (fond de creștere de specialitate): cinci firme de administrare a investițiilor

Fondul Fidelity este administrat exclusiv de Fidelity, care are o istorie de identificare cu succes a noilor teme de creștere. Acest fond se concentrează pe alegerile de top, iar dimensiunea mai mică a fondului îi permite să fie versatil.

Stoc concentrat pe fidelitate (fond de dezvoltare de specialitate):

• Participații: 40 de companii
• Dimensiunea fondului: 3.2 miliarde USD
• „Cota activă” (Scala este de la 0% pentru fondul index la 100% pentru o divergență totală față de S&P 500): 66%

Concluzia: fii pozitiv, gândește diferit și acționează acum

Provocarea majoră a investițiilor este de a face față unui nou univers alternativ, care nu seamănă cu niciun predecesor. Cu o schimbare tectonă, ca cea actuală, convingerile investitorilor în ultimul set de „adevăruri de bază” sunt anulate. În locul lor stau incertitudinile care par să indice o nevoie de prudență.

Cu toate acestea, ar trebui să salutăm noul accent pe risc pe fondul previziunilor cețoase. Această mentalitate ține sub control evaluările și, prin urmare, face ca potențialele rentabilități să fie mai atractive.

Așadar, fii fericit că acesta este începutul a ceva nou și toată lumea se confruntă cu aceleași necunoscute. Acum, toate trebuie să facem este să fim investiți într-un mod care să ne permită să prindem noul entuziasm care se apropie cu mult înainte de a deveni popular.