O sărbătoare după Ziua Recunoștinței a stocurilor GARP

GARP înseamnă creștere la un preț rezonabil. Aceasta este calea de mijloc între investiția în valoare (cumpărarea a ceea ce este nepopular) și investiția în creștere (căutarea următoarei Nvidia).

Sunt un tip vopsit în lână. Dar o dată pe an în această rubrică, recomand câteva stocuri GARP.

Pentru a simplifica lumea, să presupunem că acțiunile de valoare se vând în general pentru mai puțin de 15 ori profitul companiei pe acțiune sau mai puțin. Acțiunile de creștere se vând în general cu 20 de ori câștigurile sau mai mult. La mijloc, pe terenul GARP, sunt acțiunile vândute de 16 până la 19 ori câștigurile. Iată cinci stocuri GARP care îmi plac acum.

PUBLICITATE

Cisco SystemsCSCO
, o companie de rețele de calculatoare, a fost una dintre cele mai tari acțiuni de creștere de la sfârșitul anilor 1990. Acum este o companie mult mai matură, dar totuși una bună după părerea mea.

Compania a câștigat 2.82 USD pe acțiune în ultimul său an fiscal (încheiat în iulie). Analiștii se așteaptă ca câștigurile să crească în anul curent și în următorii doi ani după aceea, atingând 4.03 USD pe acțiune în anul fiscal 2025.

Cu acest tip de creștere, m-aș aștepta ca această acțiune să se vândă cu 20 de ori câștigurile sau mai mult, dar de fapt multiplu este de 17. Acțiunile tehnologice în general au fost distruse anul acesta și cred că Cisco – în scădere cu 23% până în prezent. — este unul dintre multele stocuri din sector care sunt atractive acum.

PUBLICITATE

Un alt stoc de tehnologie care îmi place este Texas InstrumentsTXN
. Cu sediul în Dallas, compania este unul dintre cei mai mari producători de semiconductori din lume și, în mod constant, unul dintre cei mai profitabili. A câștigat cel puțin 15% din capitalurile proprii în fiecare dintre ultimii 15 ani și mai mult de 30% în șapte dintre acești ani. În ultimele patru trimestre, cifra a fost de 65%.

Texas Instruments este cel mai mare producător de cipuri analogice din lume, folosit pentru a modula semnale continuu variabile, cum ar fi sunetul și puterea. Obține aproximativ 95% din venituri din semiconductori și aproximativ 5% din calculatoare. Acțiunea se vinde pentru aproximativ 19 ori câștigul.

O companie mijlocie care a crescut rapid este PasLRN
, o companie de educație online. În timpul pandemiei, a servit elevi aflați acasă, de la grădiniță până la seniori din liceu. Odată cu progresul împotriva Covid-19, această afacere se estompează, dar educația pentru carieră și educația adulților sunt în creștere.

PUBLICITATE

Raționamentul meu aici este grosolan, dar cred că este corect. Oamenii sunt foarte ocupați și, totuși, acreditările educaționale sunt esențiale pentru avansarea în carieră. Acest lucru oferă un avantaj programelor de învățare online, în special celor (precum majoritatea celor de la Stride) care sunt sponsorizate de școli recunoscute. Stocul este de 17 ori câștigul.

Ingrediente dragi (DAR) și reciclează diverse deșeuri alimentare, cum ar fi uleiul de gătit uzat și resturile de panificație. Le transformă în hrană pentru animale, ingrediente alimentare (cum ar fi gelatina) și îngrășământ. A arătat un profit în fiecare dintre ultimii 15 ani, iar profiturile s-au accelerat în ultima vreme.

Compania a făcut câteva achiziții recent, ceea ce a determinat-o să-și ridice datoria. Datoria este în continuare mai mică decât capitalul propriu, dar doar în rest. Acțiunea se vinde cu 16 ori câștiguri, dar de numai 11 ori câștigurile așteptate analiștii în 2023.

PUBLICITATE

Regeneron Farmaceuticeregn
, cu sediul în Tarrytown, New York, este o companie de biotehnologie care are deja mai multe produse pe piață. Cele mai mari vânzări ale sale sunt medicamentul pentru ochi Eylea (aproximativ 9 miliarde de dolari pe an în vânzări), Regen-Cov pentru Covid-19 (mai mult de 7 miliarde de dolari) și Dupixent care tratează mai multe afecțiuni, inclusiv eczema și esofagita (aproximativ 6 miliarde de dolari).

Rata de creștere a vânzărilor Regeneron pe 10 ani este de aproximativ 30% pe an. Având în vedere acest lucru, aș spune că acțiunile au un preț modest la un preț de puțin peste 15 ori câștigurile.

Inregistrarea

Acesta este 22^nd coloana am scris despre acțiunile GARP. Rentabilitatea medie pe un an a recomandărilor mele din această serie a fost de 10.6%, ceva mai bună decât media de 9.2% pentru Indicele de rentabilitate totală Standard & Poor's 500 în aceleași perioade.

PUBLICITATE

Treisprezece dintre cele 21 de coloane au fost profitabile, iar 12 au învins S&P 500. Rețineți că rezultatele coloanei mele sunt ipotetice și nu trebuie confundate cu rezultatele pe care le obțin pentru clienți. De asemenea, performanța trecută nu prezice viitorul.

Rubrica de anul trecut a avut al doilea cel mai rău rezultat din întreaga serie. Toate cele cinci selecții ale mele au scăzut, cu o pierdere medie de 29.96%. Cea mai slabă performanță a fost T. Rowe Price Group Inc., în scădere cu 38%. Spre comparație, indicele S&P 500 Total Return a scăzut cu 13.13%.

Dezvăluire: Dețin Texas Instruments personal și pentru aproape toți clienții mei.