O nouă, interesantă „piață” bursieră este în curs de dezvoltare

Multe incertitudini și riscuri din ziua de azi ascund speranțele și optimismul. Cu toate acestea, din aceste vremuri apar oportunitățile de investiții în acțiuni. Acei nori întunecați au două căptușeli de argint care creează o nouă bursă de valori:

• În primul rând, speculațiile bazate pe moft și despre bani ușori sunt eliminate, făcând din nou rezonabile așteptările privind rentabilitatea și evaluările acțiunilor.
• În al doilea rând, investitorii cu experiență și profesioniști de pe piața de valori, care adoptă o atitudine „în afara vechiului, în noul”, se concentrează acum pe idei și strategii noi.

Intră pe noua „piață” de valori taur

„Piața” este între ghilimele, deoarece ceea ce apare pare a fi o tendință ascendentă mai comună în „situații speciale”. Dacă da, indicii bursieri nu vor capta acțiunea. Așa cum s-a întâmplat în trecut, randamentul indicelui va fi înfundat de performanța slabă a marilor companii, ceea ce face noul trend și mai interesant.

Dar nu este inflația o problemă?

Nu neaparat.

Rata scăzută a dobânzii, politica monetară ușoară a Rezervei Federale din 2008 până în 2021 a creat un mediu în care companiile mari de creștere și fondurile mari de active au prosperat. O mare parte din banii simpli au intrat în acumularea de active, ținând astfel sub control inflația prețurilor de consum.

Dar apoi oprirea cauzată de Covid a lovit, iar Fed și guvernul SUA au aruncat trilioane de dolari în gaura economică. Acest lucru a produs un mediu cu prea mulți bani care plutesc, o mare parte din ei în mâinile consumatorilor. Deci, inflația a sărit în cele din urmă în amestec, bulversând convingerile formate în anii anteriori.

Motivul pentru care inflația mai mare de astăzi nu este neapărat dăunătoare pentru piața de valori este că prețurile acțiunilor se bazează pe dolari actuali, la fel ca veniturile și câștigurile companiei. Dacă o companie poate contracara sau controla o parte sau întreaga inflație a costurilor, poate produce o creștere mai mare, care, la rândul său, poate produce tendințe de creștere a stocurilor.

Exemple: Perioada de creștere a inflației 1966-1982 a avut perioade puternice de „piață” bursieră

Notă: am început să investesc în acțiuni în 1964

Liderii anteriori ai pieței de taur până în 1965 au fost acțiunile companiilor mari și consacrate care au condus Dow Jones Industrial Average (DJIA) la noi cote maxime. (DJIA era indicele bursier principal la acea vreme.)

După încetinirea economică din 1966, au venit anii bursieri „go-go”, 1967-1969, cu randamente amețitoare pentru acțiunile speculative și cu situații speciale. DJIA a decalat semnificativ randamentele acelor noi acțiuni de top.

După recesiunea moderată din 1970 a apărut piața „nifty-fifty” din 1971-1972, în care acțiunile companiei cu cea mai mare și cea mai bună creștere au fost conduse la evaluări ridicate.

După recesiunea zdrobitoare din 1973-1974 și scăderea de aproape 50% a pieței de valori, eventuala revenire a exclus acele acțiuni de mare creștere. În schimb, investitorii s-au orientat către acțiunile companiilor mici. Apoi, pe măsură ce rata inflației a crescut și economia s-a dezlănțuit, accentul s-a pus pe companiile care înving inflația, cum ar fi stocurile de resurse naturale, în special petrolul. (Alocarea S&P 500 pentru stocurile de petrol a crescut la peste 20%).

Deci, bursa și investitorii cu experiență/profesioniști nu spun niciodată că mor. Pur și simplu se adaptează. Și asta arată ca unde suntem acum.

Concluzia: Deci, care sunt acțiunile companiei care vor conduce noua tendință a pieței?

Tocmai au început să se arate. De la zero în ianuarie (și cu multe luni înainte), lista mea a crescut la cinci acțiuni „confirmate” și patru „probabile”. Mai am de cumpărat, moment în care voi scrie despre ele.

Cei nouă sunt de dimensiuni mici până la mijlocii, sunt în diverse industrii și niciunul nu este în S&P 500. Aceste caracteristici sunt în mod clar opusul liderilor mari, tehnologici, S&P 500, care au condus piața taur precedentă.

Foarte important, acesta este un lucru bun, deoarece înseamnă că există o mulțime de potențiali mișcări ale investitorilor din fondurile indexate în urmă (inclusiv fondurile tranzacționate la bursă) care ar putea conduce la o nouă generație de favorite. Schimbarea a mai avut loc întotdeauna, așa că așteptați-vă să revină.