Un insider cheie tocmai a cumpărat 150,397 USD din acest dividend în creștere

Nouă, cumpărătorilor de dividende contrarii, le place atunci când un insider își încarcă pe cont propriu acțiuni (în mod ideal, epuizate!). Mai ales când acel stoc este:

1. Renunțând la cel mai mare randament din ultimii ani.
2. Creșterea plăților la o rată anualizată de 9% și...
3. Legat de unul dintre cele mai mari megatendințe există: nostru fără sfârșit dependență de date mobile.

Le vedem pe toate cele trei de mai sus cu REIT cell-tower Crown Castle International (CCI), care a fost doborât cu aproximativ 37% în această vânzare. Acest lucru i-a determinat randamentul până la 4.4% - doar o umbră sub maximele istorice!

Tip din interior? Unul Matthew Thornton III, membru al consiliului de administrație al Crown Castle, care a făcut-o mult de piele în joc. Chiar săptămâna trecută, Matthew a aruncat 150,397 de dolari din propriul său numerar în acțiuni. În total, el are aproximativ 5,271 de acțiuni, bune pentru aproximativ 730 de dolari la prețurile de astăzi.

(Multumesc mult prietenului nostru JC Parets de la All-Star Charts pentru că ne-a informat la aceasta!)

Achizițiile din interior ca acestea sunt indicatori optimi pentru că, spre deosebire de pontificatorii profesioniști (și adesea greșiți!) din mass-media, cei din interior ști ceea ce face ca companiile lor să funcționeze – și știu, de asemenea, dacă ceva se reduce, care ar putea aprinde prețul acțiunilor.

Asta face să cumperi alături de acești oameni cel mai bun este un mod de a fi nevoit să anticipați o creștere a stocului – și este perfect legal!

Cunoașteți, fără îndoială, celebrul citat Peter Lynch despre cumpărarea din interior: „Insider-ul își pot vinde acțiunile din mai multe motive, dar cumpără doar pentru unul: ei cred că prețul va crește.” Aproape că te văd dând din cap împreună cu ăla. Ei bine, este absolut corect. Și sunt loturi de motive pentru a lua în considerare cumpărarea Crown Castle în aceste zile.

Un oligopol tehnologic „de modă veche”.

Crown Castle este unul dintre cei 3 mari operatori de turnuri celulare din SUA- Turnul american (AMT) și Comunicații SBA (SBAC) fiind ceilalţi doi.

Compania deține 40,000 de turnuri de celule, 85,000 de mile de cablu de fibră optică în SUA și 115,000 de „celule mici”. Aceste emițătoare minuscule reprezintă o zonă de creștere majoră, deoarece ajută Crown Castle să gestioneze traficul de date mobile în creștere în zonele urbane fără a construi noi turnuri.

Rezultatul final este o rentabilitate mai mare a investiției în aceste celule mici decât poate reține Crown Castle din turnurile sale de dimensiuni normale.

Numai în acest an, compania intenționează să implementeze aproximativ 10,000 de celule mici, iar extinderea continuă a 5G va ajuta la susținerea acestei creșteri.

Să ne oprim și să vorbim despre 5G pentru un minut, pentru că în acest moment probabil te-ai săturat să auzi despre asta. Si el is este adevărat că transportatorii americani sunt bine în construcții, ceea ce duce la cheltuieli de capital mai mici. Verizon, de exemplu, a cheltuit aproximativ 15.8 miliarde de dolari pe investiții în acest an, aproape toate dintre cele 16.5 până la 17.5 miliarde de dolari pe care intenționează să le cheltuiască. toate din 2023.

Sună ca un negativ pentru Crown Castle, dar ceea ce toată lumea uită este că maturizarea 5G este deja pret în stocul: după cum am spus, compania și-a pierdut 39% din valoare anul acesta, mai mult decât trusturile de investiții imobiliare (REIT) în ansamblu, acțiunile tehnologice și S&P 500.

Acest lucru este exagerat pentru o companie care a crescut veniturile din închirierea site-urilor cu aproximativ 8% în ultimul trimestru și a redus o creștere a dividendelor de 6.5% pentru membri la începutul acestui an. Este puțin mai mic decât a fost în ultimii ani, dar CCI încă renunță la o rată de creștere anuală compusă de 9% a plăților în cei șapte ani care se încheie la 31 decembrie 2023:

Amintiți-vă, de asemenea, că ați cumpăra cu un randament de 4.4%, mult mai mult decât o primesc investitorii care au cumpărat cu doar câteva luni în urmă. Acest „început” face o mare diferență în ceea ce privește randamentul pe care l-ați colecta la achiziția inițială, pe măsură ce plata crește pe termen lung.

Celălalt motiv pentru care această vânzare în Crown Castle este exagerată este că, la fel ca în cazul tuturor numelor de tehnologie, oamenii sunt îngrijorați de efectul pe care îl va avea creșterea ratelor asupra costurilor de împrumut ale companiei.

Această teamă este complet deplasată, din câteva motive.

În primul rând, probabil că suntem aproape de sfârșitul ciclului de creștere a ratelor. Cel mai recent semnal a venit, din toate locurile, de la Banca Canadei: banca centrală a vecinului nostru a anunțat săptămâna trecută o creștere de 50 de puncte de bază, mai mică decât se aștepta cu 75 de puncte de bază. Mulți economiști se așteaptă ca ciclul său de creștere a ratelor să se încheie în decembrie.

Economia Canadei are multe în comun cu a noastră, așa că poți să pariezi că Jay Powell a luat act. Și dacă vom avea o recesiune anul viitor, rata reduceri sunt probabil în cărți (cum au fost pentru fiecare recesiune din istoria Fed). Aceasta, la rândul său, ar scădea costurile de împrumut ale Crown Castle, în timp ce afacerea sa, în mare măsură rezistentă la recesiune, continuă.

Cu alte cuvinte, vârful ciclului de creștere a ratelor și chiar înainte de o potențială recesiune este probabil o fereastră de cumpărare grozavă a acțiunilor - și poți să pariezi că omul nostru Matthew știe asta.

Încă un lucru pe frontul datoriilor: datoria pe termen lung a Crown Castle de 21.5 miliarde de dolari reprezintă 39% din capitalizarea sa de piață sau valoarea sa ca companie publică, care este foarte rezonabil pentru un REIT cu venituri din chirii în continuă creștere, cum ar fi Crown Castle. (Și amintiți-vă, acest raport scăzut este după reducerea de 37% a valorii de piață a companiei a avut loc anul acesta.)

În plus, 84% din datoria Crown Castle este stabilită la o rată fixă, iar cuponul său mediu ponderat este de doar 3.2%, jos de la 3.8% în urmă cu șapte ani. Și puțin din el se maturizează în următorii câțiva ani:

Matthew știe când Crown Castle este ieftin (și noi la fel)

În cele din urmă, dividendele companiei reprezintă 82% din FFO, ceea ce este gestionabil pentru un REIT cu flux de numerar stabil. Și dacă nu erați convins că scăderea de 39% a Crown Castle a făcut-o o afacere, luați în considerare și că se tranzacționează la doar 16.7 ori FFO 2023, un alt fapt pe care Matthew probabil îl cunoaște bine.

Concluzia aici este că producătorii de dividende megatendințe ca aceștia nu ies des la vânzare. Și când avem persoane din interior cheie care fac achiziții mari, merită să acordăm o atenție deosebită.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna