Acțiuni, datorii corporative, obligațiuni suverane, criptomonede — nu a existat nicio siguranță pentru investitori în prima jumătate a anului 2022.
Aproape fiecare clasă de active a terminat adânc în roșu ca o furtună perfectă de rata inflației, încetinirea creșterii globale, război, o criză energetică, o criză alimentară, dificultăți în lanțul de aprovizionare și înăsprirea băncii centrale au lovit piețele.
Este „un pic o poveste de groază”, a concluzionat Jim Reid, parte din echipa de cercetare tematică a Deutsche Bank, comentând într-o notă adresată clienților în această dimineață. „Pentru ceea ce merită, S&P 500 a înregistrat acum cea mai proastă performanță a rentabilității totale H1 din ultimii 60 de ani. Și, de asemenea, în termeni de rentabilitate totală, a scăzut timp de două trimestre consecutive pentru prima dată de la [criza financiară globală]. Între timp, trezoreria de 10 ani pare să fi înregistrat cel mai rău semestru din 1, chiar înainte ca George Washington să devină președinte.”
Cum arată de fapt cea mai proastă performanță din 60 de ani? Să trecem direct la cifre.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
Dacă sunteți de lungă durată în dolar și țiței, portofoliul dvs. depășește pachetul. Indicele de referință din SUA West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 39% pe an, iar dolarul verde depășește cu mult valutele lumii până acum. Felicitări.
Dar dacă sunteți investit foarte mult în Bitcoin, acțiuni tehnologice, blue-chips, acțiuni asiatice, ce spuneți - a fost o primă jumătate de uitat.
Analizând sectoarele de acțiuni, doar unul dintre cele 11 sectoare S&P 500 se află în teritoriu pozitiv pentru 2022.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
Puține grupuri au fost mai afectate decât cripto-tauri. Bitcoin a scăzut cu aproape 60% în prima jumătate a anului. Aceasta nu a fost cea mai proastă performanță pentru monedele virtuale în primele șase luni din 2022.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
A fost o primă jumătate urâtă și pentru deținătorii de obligațiuni, trezoreria pe 10 ani urmărită îndeaproape acum scăzând cu 9.4% pe an. Potrivit Bloomberg, aceasta este prima dată în 48 de ani când atât acțiunile, cât și obligațiunile au scăzut în aceeași perioadă, dând o nouă lovitură strategiei de investiții 60/40 acțiuni în obligațiuni.
Cele mai proaste randamente ale portofoliului 60/40 din SUA până în iunie... pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Charlie Bilello (@charliebilello) Iulie 1, 2022
Și acțiunile cu cele mai proaste performanțe sunt...?
Iată mai multe pepite inestetice pentru a descrie prima jumătate a anului 2022:
După cum a spus Reid de la Deutsche Bank, mai sus, ar fi trebuit să intrați într-o mașină a timpului și să călătoriți înapoi în America lui George Washington, în 1788, pentru a vedea o primă jumătate mai proastă pentru deținătorii de obligațiuni suverane ale țării. Charlie Bilello, fondatorul Compound Capital Advisors, are o evaluare și mai sumbră. El conduce cifrele și vede că piața obligațiunilor este pe cale să aibă cel mai rău an din istorie.
Performanța S&P în prima jumătate a anului este a șasea cea mai proastă performanță din istorie. S-a descurcat și mai rău – mult mai rău (-37%) – în 2008, apogeul crizei financiare globale, Bilello calculează.
Care a fost acțiunile S&P cu cele mai proaste performanțe din prima jumătate? Acea realizare merge la Netflix. Serviciul de streaming a scăzut cu 70.4%, până în prezent. Etsty, Alinierea tehnologiei, PayPal și Bath & Body Works completează cele mai proaste cinci din 2022.
Și care acțiuni se află în primele cinci? Toți sunt în sectorul petrolului și gazelor Occidental Petroleum lider, în creștere cu 104.7% în acest an.
Privind înainte
Istoria arată că piețele ursoase durează, în medie, aproximativ 16 luni. Acest lucru ar sugera că investitorii sunt blocați în prima jumătate a unei perioade incerte, mai ales că șansele de recesiune continuă să crească.
Michael Burry de la „The Big Short” cifre de faimă că suntem cam la jumătatea acestei piețe ursoaice.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
La ora 5 dimineața ET, contractele futures S&P se tranzacționau cu 0.3% mai puțin, deoarece toți cei trei indici majori erau în roșu. Dolarul era și el mai mare. În Europa, acțiunile au rămas stabile, dar la minimele anterioare.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html