La prima vedere, aurul și argintul par destul de fungibile. Amândoi sunt drăguți din punct de vedere hipnotic. Prețurile lor tind să crească și să scadă în funcție de aceleași forțe financiare/politice. Amândoi sunt văzuți ca bani reali de o mică parte (foarte înțeleaptă) a populației și ca relicve atavice de marea majoritate ignorantă. Și – cel mai important – ambii își vor păstra puterea de cumpărare a proprietarilor atunci când monedele fiduciare de astăzi se vor evapora ca visele febrile pe care le-au fost întotdeauna.
Așa că cu siguranță vrei câte ceva (și poate mult) din fiecare. Dar aurul și argintul nu sunt identice. Au puncte forte și puncte slabe diferite în diferite scenarii de „resetare monetară”. Și prețurile lor nu se mișcă în pas. Uneori, unul este ieftin în comparație cu celălalt.
Deci, cât de mult ar trebui să avem acum și cât de repede ar trebui să plănuim să încărcăm camionul? Răspunsul este diferit pentru fiecare persoană, dar câteva lucruri sunt în general adevărate.
Raportul aur/argint
Prețurile relative ale aurului și argintului tind să fluctueze într-un interval larg, dar vizibil. Acest raport aur/argint este exprimat ca numărul de uncii de argint necesare pentru a cumpăra o uncie de aur și tinde să crească și să scadă odată cu starea emoțională a investitorilor în metale prețioase. Atunci când acești investitori nu prevăd inflația iminentă sau alte perturbări monetare, ei gravitează spre siguranța și stabilitatea aurului și se feresc de volatilitatea argintului. Prețul aurului crește în raport cu cel al argintului, producând un raport ridicat aur/argint.
Când investitorii se așteaptă la creșterea inflației sau la alte tipuri de instabilitate valutară, ei cumpără metale prețioase în general, dar gravitează spre potențialul de creștere mai mare al argintului. Aurul și argintul cresc ambele, dar raportul aur/argint scade, deoarece cumpărătorii cresc prețul argintului mai repede decât al aurului.
Aceste fluctuații au loc de obicei într-un interval de 40 până la 80 (adică, 40 până la 80 de uncii de argint pe uncie de aur), cu un număr mare care implică faptul că argintul este ieftin în comparație cu aur și un număr scăzut însemnând că aurul este ieftin față de argint. Erupțiile dincolo de acest interval în ambele direcții sunt semnale utile.
Și citirile extreme sunt indicatori foarte fiabili. Rețineți cele 15 secunde din 2020, când raportul a crescut la 120 (pentru că prețul argintului a scăzut la 13 USD/uncie și a fost nevoie de 120 de uncii pentru a cumpăra o uncie de aur). A fost un moment grozav pentru a cumpăra argint, deoarece a depășit dramatic aurul în următoarele câteva luni.
În prezent, raportul este în jur de 75, ceea ce înseamnă că argintul este modest subevaluat, iar stacker-ii ar trebui să îl favorizeze în detrimentul aurului pe termen scurt.
Piața aurului este mare, cea a argintului este mică
De ce argintul este mult mai volatil decât aurul? Pentru că este o piață mult mai mică. Cea mai mare parte a aurului extras vreodată este încă în jur sub formă de lingouri și bijuterii. Argintul, în schimb, este folosit în produse industriale și adesea nu este reciclat. Rezultatul este o lume cu mult mai mult aur suprateran decât argint, în dolari. Deci, este nevoie doar de o cantitate mică de cerere de investiții noi care curge în sau din argint pentru a-și muta dramatic prețul.
Roluri diferite într-o criză
În majoritatea scenariilor de resetare monetară, aurul și argintul vor crește în valoare și vor fi utile pentru cumpărarea lucrurilor. Dar lucruri diferite. Câteva uncii de aur vor cumpăra o mașină uzată, în timp ce una sau două monede de argint vor cumpăra legume în valoare de o săptămână de la piața fermierilor. Ambele categorii de tranzacții sunt importante, motiv pentru care doriți o parte din fiecare metal.
Transportabilitate
Dacă trebuie să pleci în grabă din țară, monedele de aur sunt ușor de transportat. 10 Vulturi de aur de 1 uncie vor încăpea într-un pantof îngropat într-o valiză și vor fi suficient de valoroși pentru a mitui mulți polițiști de frontieră. Aceeași putere de cumpărare a argintului ar cântări de 37 de ori mai mult la cursul de schimb de astăzi și ar umple o mare parte dintr-o valiză.
În concluzie, aurul este mai greu de cheltuit, dar mai ușor de transportat. Argintul este mai ușor de cheltuit, dar mai greu de depozitat și mutat.
Risc de confiscare
Este inutil să te bagi în toate problemele de a stivui metale prețioase dacă guvernul doar vrea să intre și să ia totul. Acest lucru s-a întâmplat cu aurul în anii 1930, când SUA au făcut ilegal deținerea privată de lingouri de aur. O vor face din nou? Probabil că nu, pentru că în anii 1930 aurul era banii lumii, în timp ce astăzi este clasificat drept marfă. Dar dacă un număr tot mai mare de țări încep să-și susțină monedele cu aur și să amenințe hegemonia dolarului, lucrurile s-ar putea schimba.
Argintul este probabil imun la confiscare, deoarece este un metal industrial pe care mii de afaceri îl cumpără, îl vând și îl dețin în stoc. Interzicerea sau restricționarea dreptului de proprietate asupra acestuia ar perturba în mod prohibitiv.
Argint 60-40?
Deci se reduce la așteptările tale. Vă veți depăși sau vă agățați într-un scenariu SHTF? Dacă cel dintâi poate doriți să favorizați aurul; dacă acesta din urmă, argint. Dacă nu sunteți sigur și doriți să vă pregătiți pentru ambele posibilități, raportul aur/argint implică un mix de argint/aur de 60%-40% (în termeni de valoare în dolari) la prețurile curente.
Cât aur și argint ar trebui să deții?
De aici începe ciocnirea culturii. Planificatorii financiari tradiționali vor spune că zero la sută din valoarea ta netă ar trebui să fie în pietre inutile care nu au fost bani de zeci de ani. Planificatorii financiari tradiționali mai flexibili vă vor simți cu 1 sau 2 procente într-un ETF de aur precum GLD (NU faceți acest lucru, din motive care vor fi explicate într-un articol ulterior). Guru prudenți care investesc în criză, cum ar fi Jim Rickards (care va fi prezentat într-un articol viitor) recomandă 10%, ceea ce este rezonabil. O combinație mai agresivă, dar totuși rezonabilă, ar fi 10% din fondurile dumneavoastră investibile în metale prețioase fizice și încă 10% în stocurile de minerit de aur/argint (din nou, urmând a fi explicat în curând).
Presat de timp?
Cât de repede ar trebui să facem acest lucru, există o mulțime de curenți încrucișați. Fed fie va continua să înăsprească până când se va sparge ceva, ceea ce ar putea scădea prețurile metalelor prețioase împreună cu orice altceva (deci nu vă grăbiți). Sau Fed va capitula după următorul lot de rapoarte economice teribile, declanșând un raliu de relief care trimite aur și argint pe Lună (deci acum sau niciodată).
Lăsând Fed inerent imprevizibil în afara ecuației, trecem în cel mai slab sezon pentru metalele prețioase (da, sunt sezoniere). Asiaticii, în special chinezii și indienii, le place să ofere bijuterii din aur și argint ca cadouri de nuntă, deoarece văd corect lucruri precum averea portabilă. Cele mai multe nunți asiatice au loc primăvara, ceea ce îi determină pe bijutieri din acele țări să-și cumpere inventarul în toamnă și la începutul iernii. Rezultatul este, în general, creșterea prețurilor aurului și argintului din septembrie până în ianuarie și scăderea prețurilor în primăvara și vara mai târziu. Următoarea diagramă (prin amabilitatea consilierului Gold al lui Jeff Clark) ilustrează modelul.
Pentru a rezuma, oricine poate ghici ce vor face aurul și argintul în următoarele șase luni. În fața acestui tip de incertitudine, media costurilor în dolari, adică cumpărarea aceleiași cantități în dolari de metal în fiecare lună, este probabil cea mai bună abordare. Lasă-ți propriul sentiment de urgență să determine suma lunară.
De către Zerohedge.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html