Michael Burry – managerul fondurilor speculative descris de Christian Bale în The Big Short – a investit agresiv în această perioadă. scăderea pieței.
Cel mai recent document 13F al lui Burry pentru primul trimestru al anului 2022 arată o gamă largă de investiții noi și câteva mișcări strategice interesante cu opțiuni. Aceasta este o schimbare semnificativă față de trimestrul anterior, când Burry își vindea cea mai mare parte din portofoliul de acțiuni și solicita „mama tuturor accidentelor”.
El nu este tocmai optimist pe piața generală, lansând recent un avertisment serios cu privire la inflație.
„Tranzitoriu, nu. Vârful, nu. Pana la luna? Dacă vrei să spui un loc rece și întunecat”, a scris Burry într-un tweet șters de atunci.
Dar omul care a scurtat piața imobiliară din SUA – și a câștigat – vede clar buzunare de oportunități.
Nu ratați
Meta platforme (META) și Alphabet (GOOG)
Pariul lui Burry pe tehnologia mare este în mod clar demn de remarcat.
Acțiunile tehnologice și de creștere au fost din favoarea de aproape jumătate de an. Adăugarea acestor două acțiuni în portofoliu pentru prima dată este o mișcare contrarie. Portofoliul lui Burry include acum 6,500 de acțiuni ale companiei-mamă Google Alphabet Inc. și 80,000 de acțiuni ale Meta Platforms Inc., compania-mamă a Facebook. Sunt a patra și, respectiv, a șasea cea mai mare exploatare.
Mișcarea ar putea fi văzută ca un vot de încredere în publicitatea digitală. Ar putea fi, de asemenea, un semnal de subevaluare. Ambele acțiuni se tranzacționează la aproximativ 13, respectiv 20 de ori câștigurile forward.
Booking.com (BKNG)
Site-ul de turism Booking.com este acum al doilea cel mai mare holding din portofoliul Burry's Scion Asset Management. El a cumpărat 8,000 de acțiuni ale companiei în primul trimestru.
Stocul de rezervă se tranzacționează la un raport preț-flux de numerar liber de 17. Aceasta înseamnă că randamentul fluxului de numerar este de până la 5.9%. Pe măsură ce granițele internaționale se redeschid și blocajele se uşurează, Booking ar putea fi un pariu ideal pentru revenirea călătoriilor la nivel global.
Apple (AAPL)
Burry a cumpărat o mulțime de acțiuni tehnologice în acest trimestru, dar asta nu ar trebui să sugereze că este optimist cu privire la întregul sector. Ascuns în dosarul 13F era un pariu scurt enorm împotriva Apple.
El a raportat 206,000 de opțiuni de vânzare pe acțiunile Apple la sfârșitul trimestrului I. Valoarea noțională a acestui pariu este de aproximativ 1 de milioane de dolari. Cu toate acestea, costul real ar putea fi mult mai mic, având în vedere modul în care sunt stabilite prețurile primelor de opțiune.
Cu toate acestea, este surprinzător că unul dintre cei mai faimoși vânzători în lipsă din lume vizează una dintre cele mai valoroase companii din lume. Apple a pierdut aproximativ 18% din valoarea sa până în prezent. Întreruperea lanțului de aprovizionare din China, împreună cu scăderea puterii de cumpărare a consumatorilor, ar putea afecta Apple în termen scurt.
Acțiunea se tranzacționează, de asemenea, la o evaluare relativ ridicată. Acțiunile Apple se tranzacționează la un raport preț-câștig de 22 – semnificativ mai mare decât media istorică de 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
Gigantul media Warner Brothers Discovery este acum al treilea cel mai mare holding din portofoliul lui Burry. El a adăugat 750,000 de acțiuni în primul trimestru.
Fuziunea dintre Discovery și Warner Media a creat un juggernaut global de conținut. Acest conglomerat deține drepturi asupra personajelor emblematice, inclusiv Batman, canale de sport din Europa, HBO și CNN.
Stocul a scăzut cu aproximativ 44% din cauza preocupărilor legate de datorii și de peisajul competitiv pentru streaming online. Cu toate acestea, compania se așteaptă să genereze 3.65 USD în flux de numerar liber pe acțiune până anul viitor, ceea ce ar implica un randament FCF de 26% la valoarea actuală de piață.
Acesta ar putea fi motivul pentru care Burry a făcut un pariu atât de mare pe el.
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html