O trifectă optimistă pentru S&P 500 – ar trebui să mergi mult?

Bursele din SUA sunt închise astăzi pentru a sărbători Ziua Președinților, așa că săptămâna curentă de tranzacționare este mai scurtă decât de obicei. Cu toate acestea, astfel de momente sunt utile pentru studierea mișcărilor istorice ale prețurilor și pregătirea pentru următoarea mișcare.

Mulți investitori se tem de o recesiune în 2023. La urma urmei, curba de randament inversată este suficientă pentru a-i speria pe mulți să iasă de la bursă.

Dar istoria sugerează că 2023 va oferi probabil un randament pozitiv. Cel puțin, aceasta este concluzia după ce ne uităm la o trifectă a mitingului lui Moș Crăciun, primele cinci zile ale anului și a spectacolului din ianuarie.

S&P 500 pentru a oferi randamente de două cifre conform acestei trifecte optimiste

S&P 500 a crescut cu 5.86% YTD când au trecut mai puțin de două luni de tranzacționare. Performanța este deloc impresionantă, având în vedere unde a mers rata fondurilor.

În ciuda randamentelor în creștere, unii investitori continuă să vadă valoare pe bursă. Acest lucru este valabil mai ales dacă ne uităm la o trifectă care a indicat întotdeauna randamente mai mari din 1950.

Punctul de plecare este un an negativ. Prin urmare, această trifectă ar trebui analizată numai după un randament negativ în anul precedent.

În 2022, indicele S&P 500 a oferit un randament negativ de 19.4%, astfel încât să putem analiza cele trei condiții care sugerează câștiguri suplimentare pentru indice.

În primul rând, un miting al lui Moș Crăciun în anul precedent. Într-adevăr, privind în urmă, mitingul lui Moș Crăciun a avut 1.4% în 2022.

În al doilea rând, primele cinci zile ale noului an trebuie să ofere un randament pozitiv. În 2023, rentabilitatea a fost de 0.8% în perioada respectivă.

În cele din urmă, revenirea din ianuarie ar trebui să fie pozitivă pentru ca trifecta să fie în loc. În ianuarie, indicele S&P 500 a înregistrat +6.2%.

Aceasta este trifecta și nu a eșuat niciodată din 1950. De fiecare dată când au fost îndeplinite cele trei condiții, bursa a încheiat anul în teritoriu pozitiv de două cifre.

Mai exact, după o astfel de trifectă, cea mai scăzută performanță anuală a fost de 10.8% și cea mai mare de 45%.

Rezumând, istoria sugerează mai multe avantaje pentru bursa americană. Dacă este corect, înseamnă că Fed este mai aproape de rata terminală a acestui ciclu de drumeție, ceea ce înseamnă că procesele-verbale FOMC din această săptămână, așa cum sa discutat aici, ar putea fi optimist pentru acțiuni și ursist pentru dolar.