Rezerva Federală a înăbușit în cele din urmă cursa inflaționistă care a decolat în anii 1970, dar numai după ce creșterile agresive ale ratelor băncii centrale au văzut ratele ipotecare depășesc 18% în 1981 și piața imobiliară a alunecat într-o recesiune bruscă. Atunci, constructorii de case au trimis cherestea prin poștă către Fed ca mijloc de protest în timp ce unii chiriași și-au asumat nu și-ar putea permite niciodată o casă.
Înainte rapid până astăzi și lupta continuă a Fed-ului împotriva inflației a stimulat din nou un șoc al ratei ipotecare. Această creștere a ratelor ipotecare, care au crescut de la 3.22% la 6.48% în ultimele 12 luni, a împins piața imobiliară din SUA în o corecție completă a carcasei.
Pe de o parte, ratele ipotecare de 6% nu sunt aproape anormale din punct de vedere istoric. Pe de altă parte, acea creștere cu 3.22 puncte procentuale a ratelor ipotecare în ultimul an a produs un șoc de accesibilitate care este similar cu cel înregistrat în 1981, când ratele ipotecare au urcat cu 4.9 puncte procentuale la 18%.
Vezi, este vorba mai puțin despre rata ipotecară numerică și mai mult despre plata totală lunară a ipotecii ca procent din veniturile noilor debitori. Și când țin cont de tot (adică prețurile caselor, veniturile și ratele ipotecare) strângerea accesibilității din 2022 este aproape la egalitate cu reducerea accesibilității din 1981.
„Accesibilitatea s-a evaporat și, odată cu aceasta, cererea de locuințe”, Mark Zandi, economist șef la Moody's Analytics, spune Avere.
Acest lucru nu se întâmplă din greșeală: în iunie 2022, Președintele Fed, Jerome Powell, a spus că piața imobiliară trebuie să treacă printr-o „resetare” pentru a reduce inflația locuințelor și pentru a pune piața imobiliară și economia în general într-un echilibru mai bun. Acesta este motivul pentru care Fed, care și-a oprit cumpărarea de titluri garantate cu ipoteci și a majorat rata fondurilor federale, a exercitat o presiune imensă în creștere asupra ratelor ipotecare în 2022. La sfârșitul zilei, dacă accesibilitatea locuințelor devine prea „presurizat”— ceva ce vedem chiar acum — investitorii și cumpărătorii de case pentru prima dată deopotrivă vor înceta să crească prețurile (adică încetinirea inflației locuințelor), iar constructorii de case se vor retrage apoi (adică, oferind lanțurilor de aprovizionare spațiu liber).
„Pe termen lung, ceea ce avem nevoie este ca oferta și cererea să fie mai bine aliniate, astfel încât prețurile locuințelor să crească la un nivel rezonabil și într-un ritm rezonabil și ca oamenii să își permită din nou case. Probabil că pe piața imobiliară trebuie să trecem printr-o corecție [locuințe] pentru a ne întoarce în acel loc”, Powell a declarat reporterilor în septembrie. „Această corecție dificilă [locuințelor] ar trebui să pună din nou piața imobiliară într-un echilibru mai bun.”
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
Atâta timp cât accesibilitatea locuințelor rămâne astfel presurizată, Zandi crede că vânzările de locuințe vor rămâne slabe, iar prețurile caselor naționale vor continua să scadă. Mergând înainte, Zandi spune că există trei pârghii care pot depresuriza accesibilitatea locuințelor: creșterea veniturilor, scăderea prețurilor caselor și scăderea ratelor ipotecare.
Dintre aceste trei pârghii, agenții și constructorii deopotrivă urmăresc îndeaproape pentru a vedea dacă ratele ipotecare vor scădea. În primul rând, este pârghia care se poate mișca în sus și în jos cu cea mai mare ușurință. În al doilea rând, piețele financiare – care cred din ce în ce mai mult că Fed-ul este pe calea scăderii inflației – au pus în ultimele săptămâni o presiune în scădere asupra ratelor ipotecare. The mediu fix pe 30 de ani citirea ratei ipotecare joi (6.48%) este cu mult sub nivelul maxim al ciclului din noiembrie (7.08%). Dacă condițiile financiare continuă să se slăbească, ratele ipotecare ar continua să scadă.
Pentru a obține o evaluare mai bună a cumpărătorilor și vânzătorilor ar putea vezi in 2023, Avere a urmărit previziunile ratelor ipotecare de la șapte firme de cercetare de top (Avere a făcut o rezumare similară săptămâna trecută pentru prognozele pentru prețul caselor din 2023). Rețineți că, în timpul unei perioade inflaționiste, este incredibil de dificil să preziceți fluctuațiile viitoare ale ratelor ipotecare.
Asociația Bancherilor Ipotecari: Grupul comercial bazat pe DC proiectează că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va fi în medie de 5.2% în 2023. După acest an, se așteaptă ca rata medie a creditelor ipotecare să se situeze în jurul valorii de 4.4% în 2024 și 2025.
Fannie Mae: Economiștii de la Fannie Mae, care a fost încredințată de Congresul SUA în 1938 pentru a oferi finanțare ipotecară la prețuri accesibile, proiect că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va fi în medie de 6.3% în 2023 și 5.6% în 2024.
Freddie Mac: Economist la Freddie Mac, care, la fel ca Fannie Mae, a fost de asemenea încredințată pentru a oferi finanțare ipotecară la prețuri accesibile, prognozează că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va avea o medie 6.4% în 2023.
Goldman Sachs: Banca de investiții estimează că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va fi în medie de 6.2% în 2023. (Iată Perspectiva prețului locuinței a lui Goldman Sach).
Moody's Analytics: Brațul de informații financiare a Moody's proiectează că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va fi în medie de 6.5% pe piața imobiliară de primăvară 2023. (Puteți găsi previziunile regionale și naționale ale prețurilor caselor Moody's Analytics aici)
Morgan Stanley: Strategii Agenției MBS de la Morgan Stanley cred că ratele ipotecare vor scădea la 6% până la sfârșitul anului 2023. (Iată perspectivele băncii de investiții privind prețul caselor).
Realtor.com: Economiștii de la site-ul de listare a caselor cred că rata ipotecară fixă pe 30 de ani va avea o medie de 7.4% în 2023.
Doriți să fiți la curent cu corecția locuinței? Urmăriți-mă Twitter at @NewsLambert.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Air India acuzată de „eșec sistemic” după ce un pasager indisciplinat care zboară la clasa business a urinat pe o femeie care călătorește din New York
Adevăratul păcat al lui Meghan Markle pe care publicul britanic nu îl poate ierta – iar americanii nu îl pot înțelege
— Pur și simplu nu funcționează. Cel mai bun restaurant din lume se închide, deoarece proprietarul său numește modelul modern de mese rafinate „nesustenabil”
Bob Iger a pus piciorul jos și le-a spus angajaților Disney să se întoarcă la birou
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html