6 sfaturi pentru opțiunile pe acțiuni și RSU-uri pe piețele cu volatilitate și în scădere

Volatilitatea prețului acțiunilor și scăderile pieței pot zgudui pe oricine, mai ales de această dată. Între minimele pieței din 2008–2009 și șocurile recente ale pieței cauzate de pandemie și inflație, mulți angajați cu opțiuni pe acțiuni și unități de acțiuni restricționate (RSU) au văzut doar creșterea prețurilor acțiunilor. Pentru mulți dintre voi, recenta scădere a pieței poate fi pentru prima dată când vă aflați pe montagne russe ale volatilității. Ar trebui să vă schimbați planul financiar sau să rămâneți cu el?

Strategiile financiare pentru compensarea acțiunilor pe fondul volatilității și scăderii prețurilor acțiunilor au fost temele dominante în două seminarii web recente susținute de myStockOptions.com, un site web cu resurse extinse despre toate aspectele privind compensarea acțiunilor, planurile de achiziție de acțiuni ale angajaților (ESPP) și deținerile de acțiuni ale companiei. Într-un webinar despre strategiile de exercitare a opțiunilor pe acțiuni și altul despre planificarea acțiunilor restricționate și RSU, grupurile de consilieri financiari și experți fiscali au discutat despre cum să navigați în volatilitate și pe piețele în scădere. Acest grup divers, inclusiv CFP, EA și JD, a prezentat o varietate de perspective din diferite unghiuri.

1. Ascultă-ți toleranța la risc

David Marsh, manager de caz de planificare financiară la Ameriprise (Minneapolis), a subliniat în webinarul pe opțiunile pe acțiuni că scăderile pieței oferă o perioadă utilă pentru „confirmarea sau resetarea toleranței la risc”. În vremuri bune pentru prețul acțiunilor companiei tale, a observat el, este ușor să fii agresiv și optimist în strategia ta financiară. Este mai greu să ții pasul cu această hotărâre atunci când prețul acțiunilor scade. De fapt, a continuat el, o scădere a prețului acțiunilor vă poate oferi o verificare utilă a realității asupra toleranței dvs. la riscul de investiție.

El vă sugerează să ascultați ceea ce vă spun emoțiile într-o criză. „Cât de mult sunteți dispus și capabil să suportați o recesiune și cum vă influențează aceasta obiectivele? Dacă te-ai bazat pe compensarea acțiunilor pentru a face față cheltuielilor obișnuite de trai, aceasta este o zonă de pericol reală care iese la iveală în volatilitatea prețului acțiunilor și în scăderi.” Perspectivele pe care le obțineți din vremuri întunecate cu privire la prețul acțiunilor vă pot ajuta să vă reexaminați obiectivele pentru veniturile din acțiuni și să reevaluați porțiunea dintre acestea care este discreționară.

cu opțiuni de acțiuni necalificate, a continuat el, o reducere a diferenței dintre prețul acțiunilor și prețul de exercitare poate părea să creeze o oportunitate tentantă de a exercita opțiunile. Aceasta începe perioada de deținere pentru tratamentul fiscal benefic asupra câștigurilor de capital pe termen lung la vânzare, atunci când prețul acțiunilor își revine în cele din urmă. Aceasta este o strategie comună pentru opțiuni de acțiuni stimulative (ISO).

Cu toate acestea, cu opțiunile de acțiuni necalificate (NQSO) pot exista utilizări mai bune pentru aceiași bani. „Ar trebui să comparați dacă să exercitați și să păstrați NQSO-uri sau poate doar să păstrați acea opțiune și să puneți banii la lucru într-un alt mod”, a sfătuit el. „Luați în considerare riscul investiției și factorii fiscali. Ceea ce aș ține cont este că, dacă sunteți suficient de joc pentru a exercita NQSO-uri în acest moment, aș spune să luăm acei bani și să cumpărăm pur și simplu mai multe acțiuni. Dacă într-adevăr prețul acțiunilor își revine, prin creșterea poziției acțiunilor în companie putem obține un rezultat mai bun.”

2. Bun venit noile granturi pentru opțiuni, dar aveți un plan de concediere

Megan Gorman, fondatorul Managementul financiar Checkers (San Francisco), a completat gândurile lui David în webinarul de opțiuni pe acțiuni cu faptul că un preț scăzut al acțiunilor este un moment excelent pentru a obține noi acordări de opțiuni pe acțiuni. A juca un joc lung, a subliniat ea, este cheia succesului cu compensarea prin capital propriu. „Dacă te întorci în martie 2009, când piața de valori era mizerabilă, a fost un moment uimitor pentru a obține o subvenție cu un preț de exercitare foarte mic”, a observat ea. Creșterea prețului acțiunilor în timpul recuperării îndelungate a făcut ca acordările de opțiuni acordate la acea vreme să fie extrem de generatoare de bogăție.

Dar ai grijă la concedieri, a avertizat ea. Acordările de opțiuni au termeni finiți și de obicei numai perioade foarte scurte când opțiunile pot fi exercitate după încetarea locului de muncă. „Este important să ai o strategie pentru exercitarea opțiunilor și vânzarea acțiunilor în cazul în care ești concediat. Pe aceste piețe mai volatile, gândiți-vă la faptul că sunteți în pericol pierzându-ți slujba. Nu pierde premiile de capital pentru care ai muncit atât de mult.”

3. Nu uitați imaginea de ansamblu, ci revizuiți-vă poziția de numerar

Tine cont de obiectivele tale financiare de ansamblu, a sfatuit Chloé Moore, fondatorul companiei Produse financiare de bază (Atlanta), în webinarul de stoc restricționat/RSU. „Lucrurile sunt puțin volatile acum, dar ține cont de obiectivele tale financiare. Concentrați-vă pe ceea ce puteți controla: continuați să construiți economii, să plătiți datorii și să vă puneți într-o poziție financiară mai puternică pentru a vă proteja cât de mult puteți de impactul piețelor volatile.”

În acest scop, acum este un moment bun pentru a vă mări poziția de numerar, a remarcat ea. "Ta unități stoc restricționate poate ajuta cu asta”, subliniază ea. „Acesta este un motiv bun pentru a vinde acțiunile de îndată ce acțiunile devin.” Dacă vă folosiți RSU-urile pentru a vă finanța stilul de viață, este esențial „să revizuiți fluxul de numerar”, a afirmat ea.

4. Încercați să rămâneți mai degrabă logic decât emoțional

Acest lucru este adesea mai ușor de spus decât de făcut, dar este o atitudine care merită consolidată. În cadrul webinarului RSU, Meg Bartelt, fondatorul Planificarea financiară a fluxului (Bellingham, Washington), a abordat tendința irațională de a acorda prea multă importanță prețului de acordare a acțiunilor restricționate/URS. Dacă prețul acțiunilor se încadrează între grant și maturing, aceasta „ancorare” mentală vă face ușor să simțiți că ați pierdut ceva.

„Dacă ați primit Google RSU cu un an în urmă, valoarea mult mai mare a grantării este cu adevărat deprimantă acum”, a menționat ea ca exemplu. „Compensația ta estimată era de 500,000 USD. Acum sunt 300,000 de dolari. Dar este important să ne amintim că cei 500,000 de dolari nu au fost niciodată ai tăi. Singurul lucru care is al tău este numărul de acțiuni, dacă stai suficient de mult la companie. Fiți conștienți de această părtinire.”

Ar trebui să vă dețineți acțiunile RSU sau să le vindeți? Testul pentru a răspunde la această întrebare, a subliniat Meg, „nu se schimbă odată cu prețul acțiunilor”. Mai degrabă, a continuat ea, este întotdeauna așa: „Dacă ai avea numerar de aceeași sumă, ai cumpăra acțiuni în aceeași companie?” Dacă răspunsul este da, probabil că doriți să vă dețineți acțiunile. Dacă răspunsul este nu, probabil că doriți să le vindeți. „Răspunsul se poate schimba în funcție de prețul acțiunilor și de condițiile pieței, dar nu și de cadrul logic”, a subliniat ea.

Daniel Zajac, managing partner al Grupul Zajac (Exton, Pennsylvania), a adus în discuție o abordare alternativă pentru a minimiza riscul de declin pe piețele volatile, dacă aveți atât opțiuni pe acțiuni, cât și RSU. Vorbind alături de Meg și Chloé în cadrul webinarului RSU, el a sugerat să faceți o analiză pentru a determina dacă are sens să vă dețineți acțiunile RSU investite și, în schimb, să vă exercitați opțiunile și să vindeți acele acțiuni. Acest lucru poate proteja generarea de venituri de care aveți nevoie pentru obiective specifice.

5. Urmăriți-vă taxele estimate; Priviți în viitor spre granturi viitoare

Meg a mai observat că o scădere mare a veniturilor între anul trecut și anul acesta înseamnă că dacă plătești taxa estimata pentru a ține pasul cu creșterile veniturilor din investițiile în RSU, ar trebui să revizuiți cât de mult impozitul estimat plătiți. „Se bazează bonurile fiscale estimative pentru anul fiscal curent venitul de anul trecut. Dacă utilizați bonurile fiscale estimate de anul trecut pentru venitul mai mic din acest an, veți fi mod plătind în plus taxele estimate în acest an.”

Inversul este, de asemenea, adevărat, a continuat ea, dacă vă reduceți plățile estimate de impozit în acest an. Dacă prețul acțiunilor crește anul viitor, vrei să fii sigur că nu ești sub-plătită impozite estimate pe baza venitului dvs. mai mic din acest an.

Daniel a făcut ecou observațiile lui Meg subliniind importanța „a lucra în mod activ cu un CPA” pentru a fi sigur că nu plătiți nici în exces, nici sub plătiți impozitul estimat pe tot parcursul anului, în loc să vă bazați pur și simplu pe porturile sigure bazate pe venitul din anul precedent. „Dacă aveți o compensație semnificativă a capitalului propriu”, a spus el, „ar trebui să faceți verificări trimestriale pentru taxele estimate”.

Daniel și ceilalți prezentatori din webinarul RSU au subliniat, de asemenea, că o scădere a prețului acțiunilor prezintă noi oportunități. Dacă subvențiile anuale de compensare a capitalului propriu se bazează pe un procent din salariu, „s-ar putea să primiți acțiuni suplimentare deoarece prețul acțiunilor este mai mic”. Aceasta este o veste bună pentru a compensa veștile proaste ale unui preț mai scăzut al acțiunilor.

6. Acum este momentul să căutați sfaturi financiare profesionale

Bill Dillhoefer, CEO-ul Strategii de valoare netă (Bend, Oregon), care a dezvoltat instrumentul de analiză StockOpter, îi îndeamnă pe angajații cu compensații de capital într-o perioadă de recesiune să ceară sfatul unui planificator financiar profesionist, dacă nu au făcut-o deja. „Când prețul acțiunilor crește, s-ar putea să primiți sfaturi de la chat-ul de la watercooler și să credeți că nu aveți nevoie de un consilier financiar”, a spus el în cadrul webinarului privind opțiunile pe acțiuni. Încrederea este ușoară pe piețele bull. Cu toate acestea, jocul se schimbă atunci când prețurile acțiunilor se scad și o piață ursoasă se profilează.

Bill a subliniat cât de mult vă poate ajuta un consilier financiar să luați decizii mai bune și să evitați greșelile cu compensarea acțiunilor. Un bun consilier poate „stabili și urmări diversificarea criterii bazate pe risc.” El a recomandat să înțelegeți „valoarea de pierdere”, o măsură pe care un consilier o poate calcula și care arată valoarea pierdută dacă părăsiți compania pentru a lucra pentru un concurent. Chiar dacă sunteți în general încrezător în cunoștințele dvs. de finanțe personale, consilierii vă pot ajuta „să fiți puțin mai sigur în ceea ce privește rezistența acestor piețe volatile fără a înnebuni”.

Resurse suplimentare

Seminariile web în care au vorbit acești experți în planificare financiară sunt disponibile la cerere pe canalul webinar myStockOptions:

Site-ul web myStockOptions.com are alte resurse și instrumente privind planificarea financiară volatilitate și piețe în scădere.