Imobiliarul nu a rămas imun la condițiile economice dure în curs de desfășurare, deoarece vânzările de case au scăzut cu până la 31% secvenţial în septembrie 2022. Ratele ipotecare sunt peste acoperiş de la multiplele majorări ale ratei dobânzii de referinţă până acum în acest an și de sentimentul consumatorilor (măsurat de Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) a scăzut timp de opt luni consecutive în octombrie. În prezent, doar 16% dintre consumatori cred că acum este momentul potrivit pentru a cumpăra o casă.
Imobilele comerciale se confruntă și cu dificultăți, deoarece costurile de împrumut cresc. Situația s-ar putea înrăutăți și mai mult, deoarece președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că discuțiile cu privire la orice pauză în creșterea ratelor dobânzilor sunt „premature”, insinuând o creștere suplimentară a costurilor ipotecare în continuare. Mai mult, peisajul în schimbare a stilului de viață din era post-pandemie a redus cererea de proprietăți comerciale închiriate ca spații de lucru pentru birouri.
Indicele Dow Jones US Select REIT a scăzut cu 25.05% până în prezent, în timp ce indicele de capital comparabil a scăzut cu doar 7.73%. Astfel, este sigur să spunem că unele trusturi de investiții imobiliare (REIT-uri) ar putea să nu fie cea mai prudentă opțiune de investiție în acest moment. Să ne uităm la REIT-urile extrem de speculative pe care, probabil, veți dori să le evitați luna aceasta.
Proprietăți EPR (NYSE: EPR)
Această companie din Missouri este unul dintre cei mai mari proprietari și operatori de proprietăți de teatru din Statele Unite și Canada, cu investiții totale de peste 2 miliarde de dolari. Cu un randament al dividendelor de 7.99%, EPR Properties atrage cu siguranță atenția investitorilor chiar acum.
Dar nu vă lăsați păcăliți de procentul mare de randament al dividendelor. Plățile de dividende ale REIT au scăzut de fapt la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 10.54% în ultimii trei ani. Mai interesant, cel mai mare chiriaș al său, operatorul cinematografic din Marea Britanie, compania-mamă a lui Cineworld Group, Regal Entertainment Group, a anunțat recent faliment. Regal Entertainment închiriază 57 de cinematografe de la EPR Properties.
Această circumstanță va avea unele ramificații dure pentru EPR Properties, deoarece plățile de închiriere ale Regal Entertainment Group reprezintă 13.5% din veniturile totale ale primului (pentru trimestrul încheiat în iunie 2022). După declararea falimentului din capitolul 11, Regal Entertainment nu a plătit chirii amânate pentru septembrie 2022. Deși a reluat plățile în octombrie, EPR Properties a declarat în ultimele sale rapoarte trimestriale că „nu poate exista nicio asigurare că plățile ulterioare vor fi efectuate într-un în timp util și complet.”
În plus, pe măsură ce popularitatea platformelor over-the-top, cum ar fi Netflix și Amazon Prime, crește vertiginos, tendințele cinematografice au trecut pe bancheta. Această schimbare reprezintă o amenințare mult mai mare pentru proprietățile EPR pe termen lung.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Cu acțiunile în scădere cu aproape 40% până în prezent, ARMOR Residential simte cu siguranță greul pieței imobiliare care se răcește rapid. Ca urmare, situațiile financiare ale REIT s-au deteriorat semnificativ. Valoarea sa contabilă a scăzut cu 19.59% față de trimestrul precedent, până la 5.83 USD pentru al treilea trimestru fiscal încheiat la 30 septembrie. Pierderea globală totală s-a ridicat la 152.7 milioane USD, sau 1.26 USD la sfârșitul trimestrului, comparativ cu 93.2 milioane USD (sau 0.90 USD per acțiune). ) pierdere globală raportată în trimestrul anterior (încheiat în iunie 2022). Venitul net din dobânzi a scăzut, de asemenea, cu aproape 10 milioane de dolari.
ARMOR Residential plătește 1.20 USD sub formă de dividende anual, obținând un impresionant 20.24% din prețul actual al acțiunii. Este ușor să fii tentat de procentul de două cifre, dar nu cădea într-o capcană de randament. Plățile de dividende ale companiei au scăzut de fapt cu 18.29% CAGR în ultimii trei ani și cu 19.04% CAGR în ultimii 10 ani.
ARMOR Residential și-a redus efectiv plățile anuale de dividende în 2020, în ciuda piețelor imobiliare în plină expansiune în perioada COVID. Analiştii se aşteaptă ca anul viitor compania să-şi reducă suma dividendului anual cu doi cenţi.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Cu sediul central la New York, Claros Mortgage Trust inițiază și gestionează împrumuturi pe proprietăți imobiliare comerciale din SUA Pe măsură ce spațiul imobiliar se răcește într-un ritm rapid pe fondul ratelor ipotecare record, cererea de împrumuturi senior și subordonate s-a redus substanțial în ultimele luni. .
Deși REIT a strâns aproximativ 878 de milioane de dolari în împrumuturi noi, câștigurile sale au scăzut brusc trimestrial în cele trei luni care s-au încheiat la 30 septembrie 2022. Venitul net a fost de 42.07 milioane de dolari, reflectând o scădere de 33% față de al doilea trimestru fiscal. . Profitul distribuibil pe acțiune (EPS) a scăzut cu 10 cenți sau 23.25% secvenţial în ultimul trimestru.
Analistul JP Morgan, Richard Shane, a emis recent un rating de subpondere la urs pentru acțiune. El are o țintă de preț de 16.50 USD pentru acțiunile CMTG, indicând un potențial dezavantaj de 8.54% față de prețul actual.
În ciuda faptului că a fost înființat în 2015, Claros Mortgage Trust a început abia recent să distribuie dividende. Plătește 1.11 USD în dividende anual, producând 6.25%. Pe măsură ce marjele de profit ale companiei scad, este îndoielnic că REIT își va putea menține structura actuală de plată.
Vezi mai multe despre investițiile imobiliare de la Benzinga
Căutați oportunități de investiții imobiliare pasive cu Screenerul ofertelor imobiliare de la Benzinga.
Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html