Primul adagiu al investiției este: „Cumpără mic, vinde mare”.
Când investitorii examinează trustul de investiții imobiliare (REITs), ei le caută pe cele care se tranzacționează cu mult sub valoarea lor reală de piață, cu ideea că ar putea reveni la valoarea reală în viitor. Dar de unde știi dacă un REIT este subevaluat?
REIT-urile pot fi evaluate în două moduri. În primul rând, dacă randamentul curent al dividendelor este mai mare decât media pe termen lung, se spune că REIT este subevaluat. Dacă randamentul este mai mic decât media pe termen lung, REIT este supraevaluat.
În al doilea rând, ne uităm la fondurile din operațiuni (FFO) în raport cu prețul acțiunilor. Formula P/FFO înseamnă împărțirea prețului acțiunilor (P) la FFO. Acest lucru este similar cu raportul P/E în acțiunile non-REIT. În cazul în care P/FFO este substanțial mai scăzut decât similarii săi din același sector (sănătate, retail, industrial etc.), atunci se spune că REIT este subevaluat.
Având în vedere criteriile de mai sus, iată trei REIT-uri care par a fi în prezent subevaluate.
NUMELE REIT | P/FFO | P/FFO SECTOR AVG | RENDAMENTUL RECENT DE DIVIDEND  | RENDAMENTUL DIVIDENDULUI PE 5 ANI |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) este un REIT de vânzare cu amănuntul din Indianapolis care deține și închiriază mall-uri, restaurante, centre outlet și locuri de divertisment. Membru al S&P 100, Simon Property Group este unul dintre cele mai mari centre comerciale REIT din SUA și deține, de asemenea, proprietăți în Europa și Asia.
Octombrie a fost o lună extrem de dificilă pentru majoritatea acțiunilor REIT, iar acțiunile Simon Property Group au scăzut la un minim de la jumătatea lunii de 86.02 USD, dar de atunci au revenit la 109 USD. Dividendul anual de 7 USD aduce acum 6.4%.
Un lucru de admirat la Simon Property Group este rezistența sa. În 2020, când COVID-19 a declanșat o scădere uriașă a prețului, acțiunile s-au tranzacționat sub 37 USD. Dar în 2 ani și jumătate a crescut la 160 de dolari. S-ar putea repeta istoria?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) este cel mai mare proprietar și proprietar al birourilor din New York City, cu 62 de clădiri totalizând 33.6 milioane de metri pătrați.
Temerile de inflație și recesiune au dus prețul SL Green înapoi la un minim recent de 52 de săptămâni de 35.49 USD. Totuși, raportul forward preț-câștig (P/E) de 10 este rezonabil, iar fondurile din exploatare din al treilea trimestru (FFO) de 1.66 USD vor acoperi cu ușurință trei plăți lunare de dividende de 93.25 USD. Dividendul anual de 3.73 USD are acum 9.4% și este cu 91% mai mare decât randamentul mediu pe cinci ani.
Istoria a arătat că inflația și recesiunile vin și pleacă, astfel încât SL Green la prețul său recent de aproape 40 de dolari s-ar putea dovedi a fi o afacere în viitor.
Brandywine Realty Trust (NYSE: BDN) este un REIT comercial cu sediul în Philadelphia, care deține, dezvoltă, închiriază și administrează 175 de proprietăți situate din orașul său natal până în Austin, Texas.
Intervalul de 52 de săptămâni al Brandywine Realty Trust este de la 5.95 USD la 14.88 USD, dar, la fel ca multe alte REIT, prețul acțiunilor sale a fost decimat de ratele dobânzilor mai mari în acest an.
Dividendul trimestrial al Brandywine de 0.19 USD a crescut stabil, dar lent în ultimii cinci ani și în prezent are randamente de peste 11% anual.
FFO al treilea trimestru din 2022 de 0.36 USD a fost cu un ban mai bun decât al treilea trimestru din 2021, așa că acoperirea plății dividendelor nu este o problemă. Acțiunile au crescut cu aproximativ 10% de când au atins minimele în urmă cu câteva săptămâni. Cu dividendul său stabil și îmbunătățirea FFO, Brandywine Realty Trust ar putea vedea o apreciere suplimentară în viitorul apropiat.
Citiți în continuare: Acest REIT puțin cunoscut produce profituri de două cifre pe o piață ursoaică: cum?
Vedeți mai multe știri și informații despre investiții imobiliare de la Benzinga
Platforma bancară și de investiții Nada și-a lansat cel mai recent produs Cityfunds, primul fond asemănător unui indice pentru piața imobiliară rezidențială a unui singur oraș. Fondurile au o investiție minimă de 250 USD și un IRR estimat de 15%.
Rezultatele Q3 arată că Strângere de fonduri bate din nou piata. Este Creștere eREIT III este în creștere cu 17.2% YTD.
Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html