3 acțiuni previzibile de Charlie Munger, cu o marjă mare de siguranță

Rezumat

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  și Alibaba au, de asemenea, cote ridicate de predictibilitate a afacerilor.

Investitor renumit Charlie Munger (Tranzacții, portofoliu), președintele DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Financiar), a dezvăluit portofoliul de acțiuni al companiei sale de editură din California la începutul acestei luni.

De asemenea, vicepreședintele Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Financiar)(BRK.B, Financiar), Munger este cunoscut pentru că își folosește inteligența uscată și mintea ascuțită atunci când ajută Warren Buffett (Tranzacții, portofoliu) luați decizii de investiții. El a dezvoltat o serie de modele mentale care sunt încadrate ca o zăbrele pentru a ajuta la rezolvarea problemelor critice de afaceri.

În timp ce Munger's Daily Journal are poziții în cinci acțiuni, dosarele 13F arată că nu a făcut nicio modificare semnificativă a deținerii în cele trei luni încheiate la 30 iunie.

Oricum, mulți investitori caută probabil oportunități de care să profite în mediul actual de piață. Drept urmare, aceștia ar putea fi interesați de unele dintre acțiunile din portofoliul de acțiuni de 175 de milioane de dolari al guru-ului care sunt subevaluate centrat pe un model de flux de numerar actualizat bazat pe câștiguri.

Potrivit lui GuruFocus portofoliu date, pozițiile actuale din portofoliul lui Munger care au o marjă de siguranță și predictibilitate ridicată sunt Wells Fargo & Co. (WFC, Financiar), US Bancorp (USB, Financiar) și Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Financiar).

Investitorii ar trebui să fie conștienți de documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerilor unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile americane și certificatele de depozit americane, dar pot oferi în continuare informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Wells Fargo

Acțiuni ale Wells Fargo (WFC, Financiar) tranzacționează cu o reducere de 22.51% față de valoarea lor justă de 56.51 USD, conform modelului DCF bazat pe câștiguri.

Banca din San Francisco are o capitalizare de piață de 165.26 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 43.72 USD luni, cu un raport preț-câștig de 10.44, un raport preț-registrare de 1.04 și un raport preț-vânzări de 2.32.

Linia de valoare GFVALOR
sugerează că stocul este evaluat în mod corect în prezent pe baza ratelor istorice, a performanței financiare anterioare și a previziunilor privind câștigurile viitoare.

Scorul GF de 76 din 100 indică probabil ca Wells Fargo să aibă o performanță medie în viitor. Compania a primit puncte mari pentru impuls, valoare GF, profitabilitate și creștere, dar o notă scăzută pentru puterea financiară.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a lui Wells Fargo cu 3 din 10, deoarece este îngreunată de ratele slabe legate de datorii.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine cu un rating de 6 din 10, în ciuda faptului că are marje și randamente ale capitalurilor proprii, activelor și capitalului care sunt sub performanțe cu cel puțin jumătate față de concurenții săi. Indiferent, Wells Fargo are un Piotroski F-Score moderat de 6 din 9, ceea ce indică condițiile de operare tipice pentru o companie stabilă. Câștigurile și creșterea constantă a veniturilor au contribuit, de asemenea, la clasarea sa de predictibilitate de 4.5 stele. Potrivit cercetării GuruFocus, companiile cu acest rang returnează o medie de 10.6% anual pe o perioadă de 10 ani.

La sfârșitul celui de-al doilea trimestru, Munger deținea 1.59 milioane de acțiuni ale Wells Fargo, care reprezentau 35.64% din portofoliul de acțiuni și a doua deținere ca mărime. GuruFocus estimează că a câștigat 1.01% din investiție, care a fost înființată în al patrulea trimestru din 2013.

Alți acționari guru de top includ Dodge & Cox, Managementul PRIMECAP (Tranzacții, portofoliu), Chris Davis (Tranzacții, portofoliu), Hotchkis și Wiley, Richard Pzena (Tranzacții, portofoliu), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss și Fondul de venituri din capitalul propriu T Rowe (Tranzacții, portofoliu).

US Bancorp

US Bancorp's (USB, Financiar) acțiunile se tranzacționează la o reducere de 19.12% față de valoarea justă DCF de 59.75 USD.

Holdingul bancar, care are sediul în Minneapolis, are o capitalizare de piață de 71.76 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat luni în jurul valorii de 48.36 USD, cu un raport preț-câștig de 11.10, un raport preț-registrare de 1.73 și un raport preț-vânzări de 3.10.

Potrivit GF Value Line, stocul este modest subevaluat în prezent.

Scorul GF de 83 din 100 indică faptul că compania are un potențial bun de performanță, primind note mari pentru profitabilitate, creștere, valoare GF și impuls. Puterea financiară a fost însă scăzută.

Îngreunată de ratele legate de îndatorare care sunt subperformanțe în comparație cu peste jumătate din industria sa, puterea financiară a US Bancorp a fost evaluată cu 3 din 10 de GuruFocus.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine, obținând nota de 7 din 10. US Bancorp este susținută de marje și randamente care depășesc peste jumătate dintre similarii săi din industrie, precum și un scor F-Scor Piotroski ridicat de 7, ceea ce indică condițiile sănătoase. Câștigurile și creșterea constantă a veniturilor au contribuit, de asemenea, la un rang de predictibilitate de cinci stele. Datele GuruFocus arată că companiile cu acest rang revin, în medie, cu 12.1% anual.

La sfârșitul celui de-al doilea trimestru, Munger deținea 140,000 de acțiuni, reprezentând a patra cea mai mare deținere cu o pondere de 3.68%. El a câștigat până acum aproximativ 25.88% din investiție.

Dintre ceilalți guru investiți în acțiuni, Buffett este cel mai mare acționar cu un pachet de 8.51%. Davis, Jeremy Grantham (Tranzacții, portofoliu), Prima investiție Eagle (Tranzacții, portofoliu), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power și Yacktman Asset Management (Tranzacții, portofoliu), alături de mulți alții, dețin de asemenea dețineri notabile.

Alibaba

Generarea unei valori juste DCF de 117.30 USD, acțiunile Alibaba (BABA, Financiar) tranzacționează cu o marjă de siguranță de 15.19%.

Gigantul chinez de comerț electronic are o capitalizare de piață de 268.60 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 100.41 USD luni, cu un raport preț-câștig de 32.54, un raport preț-registrare de 1.80 și un raport preț-vânzări de 2.05.

Pe baza liniei de valoare GF, stocul pare să fie semnificativ subevaluat în prezent.

Scorul GF de 78 din 100 implică probabilitatea că compania va genera o performanță medie în viitor. A primit note mari pentru profitabilitate, creștere și putere financiară, dar puncte scăzute pentru GF Value și impuls.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Alibaba cu 7 din 10, în ciuda faptului că are o acoperire inadecvată a dobânzilor. Scorul Z Altman ridicat de 3.03 indică faptul că compania este într-o stare bună. Costul mediu ponderat al capitalului eclipsează însă randamentul capitalului investit, ceea ce înseamnă că compania se luptă să creeze valoare pe măsură ce crește.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 9 din 10. Alături de marjele operaționale și brute care sunt în scădere, randamentele Alibaba sunt sub performanțe la peste jumătate din concurenții săi. Are, de asemenea, un Piotroski F-Score moderat de 5. În ciuda faptului că a înregistrat venituri consistente și o creștere constantă a veniturilor, clasamentul de predictibilitate de trei stele este de supraveghere. GuruFocus a constatat că companiile cu acest rang întorc în medie 8.2% anual.

Munger deținea 300,000 de acțiuni Alibaba la sfârșitul celui de-al doilea trimestru. Cu o pondere de 19.50%, este a treia cea mai mare participație a sa. GuruFocus estimează că a pierdut 40.70% din investiție până acum.

Cu o participație de 1.65%, David Herro (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al Alibaba. Alți investitori guru de top includ PRIMECAP, Ken Fisher (Tranzacții, portofoliu), Dodge & Cox, ray Dalio (Tranzacții, portofoliu), primul vultur, Al Gore (Tranzacții, portofoliu)'s Generation Investment și Davis.

Prezentări de informații

Nu avem/nu avem poziții în niciunul dintre acțiunile menționate și nu am intenționat să cumpăr noi poziții în acțiunile menționate în următoarele 72 de ore.