3 dintre campionii cu cel mai mare randament al dividendelor de cumpărat acum

Turbulența prin care a trecut piața de valori în acest an a provocat dureri semnificative multor investitori. Cu toate acestea, perioade ca aceasta sunt inevitabile și, deși este dureros de îndurat, creează, de asemenea, oportunități grozave pentru acei investitori cu o mentalitate pe termen lung și răbdare de a menține cursul.

Un mod în care ne place să menținem cursul este să ne concentrăm pe acțiunile mari care plătesc dividende și, în special, pe cele cu istoric dovedit de a plăti dividende în creștere către acționari. Există multe grupuri de acțiuni care au grade diferite de longevitate a dividendelor, unul dintre favoriții noștri fiind Campionii dividendelor.

Campionii de dividende sunt acțiuni care și-au crescut plățile timp de cel puțin 25 de ani consecutiv. În cadrul acestui grup, ne putem restrânge și mai mult criteriile la cele care au randamentele cele mai mari.

Să aruncăm o privire mai atentă la trei campioni ai dividendelor care au randamente mari și despre care credem că sunt cumpărături bune astăzi.

Ai putea folosi un VF

Primul nostru stoc este VF Corp. (HRV) , care este designer, marketer și distribuitor de îmbrăcăminte, încălțăminte și accesorii pentru stil de viață de marcă în cea mai mare parte a lumii. VF operează prin trei segmente: Outdoor, Active și Work și deține câteva mărci foarte cunoscute, printre care North Face, Timberland, Vans, Supreme și Dickies, printre altele.

VF își vinde bunurile printr-o mare varietate de magazine specializate, magazine universale, lanțuri naționale, comercianți de masă, direct către consumator și propriile magazine de vânzare cu amănuntul. Compania a fost fondată în 1899, produce venituri anuale de aproximativ 12 miliarde de dolari și tranzacționează cu o capitalizare de piață de puțin sub 11 miliarde de dolari.

VF nu are o istorie deosebit de puternică de creștere în ultimii ani. De fapt, câștigurile așteptate pentru acest an sunt aproximativ egale cu cele din 2014 și mult sub vârful din 2018. Cu toate acestea, credem că VF poate începe să producă creștere acum, când problemele legate de lanțul de aprovizionare și cererea din perioada pandemiei încep să se atenueze, și așteptați o creștere de 7% în continuare.

În ciuda lipsei de creștere recentă, VF a reușit să-și crească dividendele pentru 49 de ani consecutivi remarcabili. Pentru o companie care vinde produse discreționare consumatorilor, a putea face față furtunilor economice și totuși să ridice dividendul timp de aproape jumătate de secol este extrem de impresionant. În ultimul deceniu, creșterea medie anuală a plăților a fost, de asemenea, foarte mare, la puțin peste 10%. Nu credem că acest tip de creștere a dividendelor este sustenabil, dar credem, de asemenea, că VF poate continua să-și majoreze plățile pe termen nelimitat.

Vedem că rata de plată este de aproximativ două treimi din câștigurile din acest an, așa că, deși este oarecum ridicată, nu este nici pe departe de punctul în care ne-ar fi îngrijorat de siguranța dividendelor.

În cele din urmă, VF are un randament masiv de 7% astăzi, punându-l ferm în randamentele care sunt în general rezervate REIT-urilor și BDC-urilor, mai degrabă decât companiilor de îmbrăcăminte. În opinia noastră, aceasta reprezintă o șansă de cumpărare foarte puternică pentru investitorii axați pe venituri.

Un REIT sănătos

Următorul nostru stoc este Universal Health Realty Income Trust (UHT) , care este un REIT care se concentrează pe servicii medicale și servicii umane. Acestea includ lucruri precum spitale de îngrijire acută, spitale de reabilitare, clădiri de birouri medicale, departamente de urgență și centre de îngrijire a copiilor. Trustul deține părți sau toate cele 71 de proprietăți diferite din SUA

Universal a fost fondată în 1986, generează puțin sub 90 de milioane de dolari în venituri anuale și se tranzacționează astăzi cu o capitalizare de piață de 616 de milioane de dolari.

Istoricul de creștere a Universal se referă la ceea ce se poate aștepta de la un REIT, având în vedere că clasa de active este în general axată pe venit, mai degrabă decât pe creșterea câștigurilor. Cu toate acestea, Universal a reușit o creștere medie anuală de peste 3% a câștigurilor în ultimul deceniu, ceea ce a contribuit la creșterea dividendelor sale. Vedem o creștere de 2.5% a câștigurilor în anii următori, în continuarea acestui model.

Dividendele Universal a fost majorat timp de 36 de ani consecutivi, ceea ce o plasează într-o companie rară în rândul REIT-urilor. Motivul este că REIT-urile tind să fie destul de ciclice și pentru că în general plătesc în mod substanțial toate câștigurile lor sub formă de dividende, atunci când câștigurile scad, la fel și dividendele. Nu este așa cu Universal și se deosebește din acest motiv.

Dividendele a crescut doar cu aproximativ 1.5% anual și vedem ceva similar în anii următori, având în vedere o expansiune modestă a câștigurilor care este prognozată. În plus, rata de plată se apropie de 80%, așa că nu vedem prea multe avantaje acolo.

Cu toate acestea, acțiunile au randamente de aproximativ 6.2% astăzi, așa că este un acțiuni cu venituri foarte puternice, așa cum sunt, în special având în vedere istoricul impresionant de creștere a dividendelor.

Întoarce o nouă „frunză”

Stocul nostru final este Universal Corp. (UVV) , care este un furnizor de frunze de tutun și ingrediente pe bază de plante pentru producătorii de produse din tutun și alimente din întreaga lume. Activitatea principală a companiei este achiziționarea, procesarea, ambalarea și expedierea frunzelor de tutun care este folosit pentru a face diverse produse, cum ar fi trabucuri și țigări. De asemenea, are o mică afacere cu ingrediente alimentare care se bazează pe legume, fructe și materii prime botanice.

Universal a fost fondată în 1886, generează aproximativ 2 miliarde de dolari în venituri anuale și tranzacționează cu o capitalizare de piață de 1.2 miliarde de dolari.

Universal a cunoscut, de asemenea, o lipsă de creștere în ultimii ani, deoarece piața tutunului din frunze continuă să se micșoreze din cauza scăderii ratelor de fumat în întreaga lume. Cu toate acestea, credem că eforturile companiei de economisire a costurilor și dimensiunea sa pe această piață de nișă înseamnă că poate produce o creștere de 1.5% în viitor.

Fluxurile constante de numerar ale Universal i-au permis să majoreze dividendele timp de 51 de ani consecutivi, făcând-o un rege al dividendelor. Creșterea medie pentru ultimul deceniu a fost puțin sub 5%, astfel încât stocul a oferit niveluri ridicate de venit și cu rate de creștere respectabile.

Rata de plată este foarte mare, de aproximativ 90%, dar având în vedere fluxurile de numerar previzibile ale companiei și lipsa cheltuielilor de capital, credem în continuare că dividendul va continua să fie majorat, deși la ritmuri scăzute de creștere.

La fel ca și celelalte de pe această listă, Universal are un randament foarte mare, care vine la 6.5%.

Gânduri finale

Deși nu toți campionii de dividende sunt în mod inerent achiziții doar din cauza seriei lor de creștere a dividendelor, constatăm că VF Corp., Universal Health și Universal Corp. au randamente remarcabile și perspective puternice pentru investitorii axați pe dividende. Deoarece toate au scăzut prețul în 2022, evaluările sunt mai bune, iar randamentele sunt la maxime multianuale, ceea ce le face destul de atractive astăzi.