3 Acțiuni cu dividende lunare cu randament ridicat

În timp ce majoritatea acțiunilor cu dividende plătesc dividende trimestrial, există unele care plătesc dividende lunar.

Lucrul frumos despre plățile lunare de dividende este că acestea vin mult mai frecvent decât dividendele trimestriale și, prin urmare, pot face ca fluxul de numerar lunar al unui pensionar să fie mult mai consistent.

În plus, ele oferă investitorilor stimulări psihologice mai frecvente în timpul piețelor în scădere, oferindu-le un flux de numerar lunar. Ca urmare, investitorii pot fi mai puțin probabil să vândă în momente nepotrivite atunci când dețin acțiuni cu dividende lunare, mai degrabă decât acțiuni cu dividende trimestriale sau chiar acțiuni care nu plătesc dividende deloc.

Mai jos, vom discuta trei acțiuni lunare cu dividende care au randamente atractive.

Dacă poate ajunge acolo...

SL Green Realty Corp. (SLG) este un trust de investiții imobiliare (REIT) care deține unele dintre cele mai bune active imobiliare din Manhattan. De fapt, este cel mai mare proprietar de birouri din Manhattan. Activele sale sunt, în general, foarte dorite de firmele de tehnologie și servicii financiare, datorită facilităților atractive și a locației strategice centralizate în centrul de afaceri al orașului New York.

Deși prețul acțiunilor a fost decimat recent, acesta continuă să genereze creștere organică. Venitul net operațional SLG la același magazin a crescut cu 3.3% față de an în T4, în timp ce gradul de ocupare a rămas solid la 91.2%. Compania vinde în mod oportunist unele dintre activele sale și folosește încasările pentru a reduce bilanțul și a-și răscumpăra acțiunile cu discount profund.

În continuare, credem că tarifele de ocupare și de închiriere ale SLG se vor recupera probabil pe măsură ce vânturile persistente din cauza epidemiei de Covid-19 și blocajele severe din New York se vor disipa. Atunci când sunt combinate cu răscumpărări de acțiuni destul de agresive, credem că SLG își poate crește FFO (fondurile din operațiuni) pe acțiune la un CAGR de 5% în următoarea jumătate de deceniu.

Pe măsură ce SLG revine la creșterea FFO pe acțiune, dividendul redus recent ar trebui să reia creșterea. Cel mai bun dintre toate, discountul masiv preț-to-NAV ar trebui, de asemenea, să înceapă să se închidă. Atunci când combină o expansiune multiplă de evaluare semnificativă cu o creștere anuală a FFO pe acțiune de o singură cifră și randamentul curent al dividendelor de 8%, SLG pare să fie un candidat foarte probabil pentru performanța rentabilității totale de două cifre pe termen lung.

Riscul principal pentru teza investițională este că bilanţul SLG este destul de puternic îndatorat, iar ratele plafonului încep să fie supuse unei presiuni din cauza creșterii ratelor dobânzilor. Dacă ratele plafonului continuă să crească și SLG nu își reduce în curând rata de levier, s-ar putea găsi rapid că diferența dintre preț și NAV va dispărea, iar acțiunile sale ar putea să nu ajungă până la urmă atât de subevaluate.

Acestea fiind spuse, potențialul de rentabilitate totală ar fi în continuare atractiv atunci când se combină dividendul lunar ridicat cu perspectivele de creștere.

Un REIT cu o scară imensă

Realty Income Corp. (O) este principalul REIT cu leasing net triplu cu o amploare imensă. Are o valoare întreprindere de 59 de miliarde de dolari și deține 11,733 de proprietăți care sunt închiriate unui număr de 1,147 de chiriași.

Contractele de închiriere ale lui O sunt structurate foarte conservator, chiriașul asumându-și practic toate cheltuielile operaționale și de capital alături de termene de închiriere de peste 10 ani, care se bucură adesea de protecție împotriva falimentului și au majorări contractuale fixe de chirie în fiecare an. O are în prezent un termen mediu de închiriere ponderat de 8.8 ani până la expirare și își generează 43% din chiria de la chiriașii cu grad de investiție, oferindu-i un profil de flux de numerar sigur și foarte vizibil.

Bilanțul său este, de asemenea, destul de puternic, așa cum demonstrează ratingul său de credit A-. O are un termen mediu ponderat până la scadență de 6.3 ani pentru notele și obligațiunile sale, o rată de acoperire a taxelor fixe de 5.5x, o rată a levierului de 5.2x și lichiditate de peste 2.5 miliarde USD. Ca urmare, riscul de a se confrunta cu dificultăți financiare în viitorul previzibil este redus.

Nu în ultimul rând, palmaresul și profilul său de dividende rămân printre cele mai consistente și previzibile din întreaga bursă. Datorită modelului său de afaceri structurat conservator și bilanțului său, O și-a crescut dividendele timp de 27 de ani consecutivi, oferind totodată randamente totale zdrobitoare de piață.

Privind în perspectivă, dividendul lui O rămâne foarte sigur cu o acoperire puternică a fluxului de numerar. În plus, analiștii se așteaptă ca dividendul său pe acțiune să crească la o rată anualizată de o singură cifră în viitorul apropiat, combinând randamentul dividendelor de 4.5% și extinderea probabilă a evaluării multiple pentru a genera potențiale randamente anualizate de două cifre. Când includeți profilul său de risc foarte scăzut, O arată ca o investiție lunară în acțiuni de dividende foarte convingătoare.

Un costum de armură cu dividende

Armour Residential REIT (ARR) este un REIT pentru credite ipotecare care investește în titluri de valoare garantate cu credite ipotecare rezidențiale, inclusiv entități sponsorizate de guvernul SUA precum Fannie Mae și Freddie Mac. Compania investește, de asemenea, în împrumuturi pentru locuințe cu rată fixă, hibridă cu rată ajustabilă și cu rată ajustabilă de la Administrația Națională a Ipoteca a Guvernului.

Modelul de afaceri al companiei constă în emiterea de datorii alături de acțiuni preferate și comune și apoi reinvestirea veniturilor în instrumentele de creanță menționate mai sus. Apoi returnează acționarilor marea majoritate a spread-ului net pe care îl câștigă în urma acestui proces prin dividende.

Ca urmare, ori de câte ori spread-urile se lărgește, ARR vede în general accelerarea ratei sale de creștere, iar atunci când spread-urile dobânzii se îngustează, își vede câștigurile în scădere. Acest lucru a condus la un câștig pe acțiune foarte volatil și un palmares pe acțiune pentru trust. De fapt, pe termen lung, dividendul său pe acțiune a scăzut semnificativ, deoarece spread-urile ratei dobânzii au mers, în general, într-o direcție negativă pentru trust, iar rata de plată ridicată îi lasă o marjă mică de siguranță.

Drept urmare, în timp ce plata lunară curentă a dividendelor pare foarte atractivă, cu un randament anualizat de 19.4%, investitorii ar trebui să țină cont de faptul că dividendul este foarte supus mișcării ratei dobânzii. Ca rezultat, ARR este mai mult o investiție speculativă decât un compus pe termen lung a averii, așa că investitorii ar trebui să țină cont de acest lucru atunci când decid dacă să cumpere acțiuni la ea.

Gânduri finale

Pentru pensionarii care doresc să-și finanțeze cheltuielile lunare de trai, acțiunile lunare cu dividende pot fi un instrument excelent. Acestea fiind spuse, doar pentru că un dividend este atractiv și este plătit lunar nu îl face automat potrivit pentru portofoliu.

Cu O, veți obține un randament un pic mai mic din dividende la 4.5%, dar va fi foarte de încredere și va crește probabil în timp.

Cu SLG, obțineți un randament atractiv al dividendelor de 8%, cu un risc substanțial mai mare decât ați avea cu O. Cu toate acestea, există o șansă decentă ca acesta să fie durabil în viitorul previzibil de la nivelurile actuale și chiar să crească în timp.

În cele din urmă, cu ARR obțineți de departe cel mai atractiv randament al dividendelor dintre cele trei la 19.4%. Cu toate acestea, având în vedere natura speculativă și volatilă a modelului de afaceri, acest dividend nu este de încredere, iar investitorii ar trebui să se aștepte să fie redus la un moment dat în viitor.