3 acțiuni de energie cu randament ridicat care merită deținute acum

Sectorul energetic a fost un loc grozav de investit în ultimii doi ani, datorită vântului puternic din coadă pentru prețurile energiei care decurge din războiul din Ucraina, precum și a inflației rapide în economia în general (care a fost în mod istoric un vânt din coadă pentru prețurile energiei).

Pe lângă asta, evaluările din sectorul energetic au intrat recent pe piața bulgară la niveluri foarte atractive, având în vedere că sectorul a fost lovit în timpul blocajelor din cauza Covid-19 și apoi au primit o lovitură atunci când democrații au câștigat alegerile din 2020.

Mulți se așteptau (în mod corect) ca administrația Biden să ofere subvenții pentru sectorul energiei regenerabile, accelerând și mai mult tranziția energetică de la combustibilii fosili. Cu toate acestea, inflația și invazia Ucrainei de către Rusia au înclinat puternic balanța înapoi în favoarea combustibililor fosili, cel puțin deocamdată, iar stocurile de energie au beneficiat ca urmare.

Mai jos vom discuta trei stocuri de energie midstream cu randament ridicat, pe care credem că merită să le deținem chiar acum, pentru a beneficia de vânturile din coadă în curs pentru sectorul energetic.

Abonați-vă la acest „Serviciu de streaming” 

TC Energy (TRP) deține active medii excelente, în special în spațiile de gaze naturale și țiței. Afacerea sa de conducte de gaze naturale se întinde pe trei țări (SUA, Canada și Mexic), oferindu-i o acoperire excepțional de lungă, ceea ce o face un activ avantajat din punct de vedere competitiv.

De asemenea, deține conducta de țiței Keystone, care are distincția de a fi a doua cea mai mare țeavă de țiței din industrie și, de asemenea, livrează țiței pe coasta Golfului SUA și pe piețele Midwest. În plus, conductele sale de gaze naturale NGTL și Mainline transportă 75% din capacitatea de preluare a gazelor naturale din Vestul Canadei.

Cu astfel de active semnificative și importante, TRP nu are lipsă de oportunități de a desfășura capital în proiecte de creștere economică. În consecință, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că investește miliarde în proiecte de creștere actuale și are, de asemenea, un stoc de proiecte de creștere de mai multe miliarde de dolari.

În același timp, totuși, trebuie să acorde prioritate reducerii efectului de îndatorare a bilanțului său pentru a-și păstra ratingul de credit BBB+. Ca rezultat, creșterea companiei pe termen scurt va fi probabil sub potențialul său maxim, deoarece va trebui să utilizeze capital pentru a plăti datoria în loc să investească pe deplin în oportunități de creștere. Estimăm un flux de numerar distribuibil modest de 4% pe acțiune CAGR în următoarea jumătate de deceniu.

Deși efectul său de pârghie ar putea fi mai mic, nu credem că dividendul va fi redus în curând, deoarece rata de plată a acestuia este de doar 54%, bilanţul rămâne în dificultate, iar profilul fluxului de numerar este foarte stabil. De fapt, TRP și-a crescut dividendele timp de șapte ani la rând, așa că este puțin probabil ca TRP să ia în considerare măcar reducerea dividendului - și probabil că va continua să-l crească în viitorul apropiat.

Cu un randament de dividende forward de 6.4%, TRP arată ca un stoc energetic cu randament ridicat foarte atractiv.

Un stoc de energie mai bun și mai atractiv 

Kinder Morgan (KMI) este o companie de top în domeniul energiei midstream care deține cele mai mari companii de transport CO2, transport independent de produse rafinate, terminale independente și transport de gaze naturale din America de Nord. Ca urmare a dimensiunii sale imense, transportă aproximativ 40% din gazele naturale ale Statelor Unite.

Având în vedere că 94% din EBITDA este rezistent la mișcările pe termen scurt ale prețurilor mărfurilor, KMI se bucură de un profil de flux de numerar foarte stabil. Rezistența sa la schimbările din industria energetică este sporită și mai mult de faptul că marea majoritate a contrapartidelor sale sunt de calitate pentru investiții.

Similar cu TRP, amploarea imensă a KMI îi oferă numeroase oportunități de a investi în proiecte de creștere. Acestea fiind spuse, compania investește, de asemenea, sume semnificative de numerar în răscumpărări de acțiuni, deoarece consideră că stocul său este subevaluat chiar acum. Având în vedere că se confruntă cu unele dificultăți de la recontractarea activelor moștenite la rate reduse și că există obstacole de reglementare crescute pentru investițiile de creștere în industria conductelor, prognozăm un flux de numerar distribuibil pe acțiune CAGR de 2.6% în următorii cinci ani.

Având în vedere ratingul său de credit solid pentru investiții, lichiditatea semnificativă și rata de levier care este acum sub ținta pe termen lung, dividendul KMI pare foarte sigur. Când combinați acești factori cu faptul că și-a crescut dividendul timp de cinci ani consecutivi și are o rată de plată de doar 52.1%, dividendul nu este doar foarte sigur, ci și probabil că va continua să crească în următorii ani.

Randamentul de dividende forward al KMI de 6.1% îl face un stoc energetic cu randament ridicat foarte atractiv.

Poziționat pentru longevitate

Companiile Williams (WMB) infrastructura intermediară a gazelor naturale o poziționează bine pentru longevitate chiar și în fața tranziției energetice. În plus, rețeaua sa deservește 14 regiuni cheie de aprovizionare și are o afacere de conducte de transport care deservește regiuni dens populate.

De asemenea, WMB și-a crescut câștigul pe acțiune ajustat și dividendul pe acțiune în fiecare an începând cu 2018, în ciuda numeroaselor provocări macroeconomice și specifice industriei, reflectă puterea și rezistența modelului său de afaceri.

Activele sale situate strategic îi oferă o multitudine de oportunități atractive de investiții de creștere. Acestea includ 35 de transporturi de gaze naturale, șase Deepwater GOM, patru Northeast G&P și cinci proiecte de expansiune Haynesville & Wamsutter G&P. WMB investește, de asemenea, în răscumpărări oportuniste de acțiuni pentru a completa în continuare creșterea pe acțiune. Ca rezultat, estimăm în mod conservator un flux de numerar distribuibil de 4% pe acțiune CAGR în următoarea jumătate de deceniu.

Similar cu TRP și KMI, dividendul WMB este, de asemenea, destul de sigur. Are un model de afaceri remarcabil de rezistent, un bilanț solid pentru investiții, o creștere constantă și constantă a fluxului de numerar distribuibil pe acțiune și o rată de plată foarte scăzută de 43%. Ca urmare, ne așteptăm ca WMB nu numai să-și susțină dividendele în avans, ci și să-l crească pe o bază anuală.

Cu un randament de dividende forward de 5.4%, WMB este o acțiune atractivă de energie cu randament ridicat, cu risc foarte scăzut de a se confrunta cu o reducere a dividendelor.

Gânduri finale

În ciuda performanței puternice a acțiunilor de energie recentă, există mai multe oportunități de înaltă calitate și cu risc scăzut în sector care oferă încă randamente de dividende convingătoare.

Prin achiziționarea de acțiuni ale TRP, KMI și/sau WMB, puteți deține o parte din unele dintre cele mai importante și mai competitive infrastructuri de gaze naturale din America de Nord și puteți obține dividende consistente și atractive pentru mulți ani de acum înainte.