3 REIT-uri de înaltă calitate, cu randament ridicat, contravin tendinței pieței

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt producători de pensionare chiar acum. Mulți plătesc dividende care sunt trei sau chiar de patru ori media pieței.

În plus, acești proprietari sunt ieftini. Ei tranzacționează la multipli de fluxuri de numerar care îi fac chilipiruri în comparație cu S&P 500.

De ce sunt disponibile aceste oferte? Creșterea ratelor.

Pe termen scurt, rate mai mari înseamnă costuri mai mari ale capitalului pentru REIT și mai multă concurență pentru venituri (pe măsură ce randamentul obligațiunilor crește, de asemenea). Acest lucru a doborât stocurile imobiliare – ceea ce este o veste excelentă pentru noi, investitorii de dividende, pentru că înseamnă că plateste mai mult.

Astăzi, ne vom uita la un pachet surprinzător de trei REIT-uri care generează de 3 ori până la 4 ori piața de valori mai largă și depășesc nu doar sectorul în ultimele câteva luni, ci și S&P 500, cu performanțe mult mai bune.

Și, apropo, fiecare dintre aceste trei REIT-uri au și-au majorat dividendele în ultimul an. Să intrăm în ele.

Proprietăți industriale inovatoare (IIPR)

Randament din dividende: 6.5%

Depozitele și centrele logistice sunt printre cele mai populare tipuri de REIT - dar, în ciuda numelui, nu asta este ceea ce Proprietăți industriale inovatoare (IIPR) este.

Este un REIT de buruieni.

Pentru a fi mai specific, IIPR este o piesă imobiliară rară care oferă capital pentru industria reglementată de canabis. Are un program de vânzare-leaseback în care cumpără proprietăți industriale și de vânzare cu amănuntul de sine stătătoare (în primul rând facilități de creștere a marijuanei) și le închiriază înapoi, oferind operatorilor de canabis afluxuri mari de capital pentru a-și extinde operațiunile.

Portofoliul rezultat se ridică în prezent la 111 proprietăți cuprinzând aproximativ 8.7 milioane de metri pătrați închiriabili în 19 state.

Proprietățile industriale inovatoare a făcut de rușine sectorul REIT de la oferta sa publică inițială din decembrie 2016 – returnând peste 600% la 28% a sectorului – dar, la fel ca multe acțiuni de creștere, IIPR a avut probleme în 2022. Acțiunile au scăzut cu aproape 60% pe an. până în prezent, chiar și cu o revenire recentă, reflectând durerea profundă resimțită în industria marijuana.

Dar IIPR s-a îndepărtat atât de imobiliare, cât și de canabis în ultimele trei luni, up 19% față de mijlocul adolescenței pierderi pentru acele două zone ale pieței.

Un raport grozav al trimestrului al treilea a ajutat. Fondurile ajustate din operațiuni (AFFO) ale companiei au crescut cu 25% de la un an la altul, la 2.13 dolari pe acțiune, cu mult mai mult decât ceea ce este necesar pentru a acoperi dividendul de 1.80 dolari pe acțiune. (Și AFFO până la nouă luni a crescut cu 32%).

Apropo, dividendul a crescut ca o, ahem, buruiana. Acești 1.80 USD pe acțiune este cu 20% mai bun decât în ​​urmă cu un an și a crescut cu 64% anual de la prima plată de 15 cenți în 2017.

Evaluarea este OK, dar cu siguranță nu grozavă. În ciuda unei hemoragii masive a acțiunilor în 2022, IIPR se tranzacționează la AFFO de puțin peste 13 ori estimat, reflectând multă încredere rămasă în acțiuni, în ciuda căderii sale abrupte.

Simon Property Group
SPG
(SPG)

Randament din dividende: 6.2%

Cine a spus că mall-urile au murit, ei bine, s-ar putea să aibă încă dreptate, dar mall-ul mega-REIT Simon Property Group (SPG) dă cel puțin semne de viață.

Simon are peste 250 de proprietăți pe tot globul, inclusiv locații în cele mai mari 25 de piețe din SUA în funcție de populație. Accentul laser asupra proprietăților imobiliare din cărămidă și mortar a făcut-o în mod natural un paria în timpul debutului COVID și, în timp ce acțiunile SPG au ajuns în cele din urmă la o șoaptă de maximele lor de dinainte de COVID de anul trecut, s-au luptat din nou în 2022, bine. mai mult de 20%.

Simon a avut un bilanț al celui de-al treilea trimestru, în care a depășit estimările FFO, a oferit o îmbunătățire a gradului de ocupare cu 160 de puncte de bază față de anul trecut la 94.5%, a semnat 900 de noi contracte de închiriere și a crescut chiriile minime de bază cu puțin mai puțin de 2% .

Ce alimentează succesul? Ei bine, tendința spre cumpărături online, care s-a accelerat în timpul COVID, s-a retras puțin, convingând companiile să continue să deschidă magazine. Dar SPG și alți operatori de mall-uri devin mai creativi în ceea ce privește spațiile lor, deschizându-le spre apartamente de lucru în comun, spa-uri, centre de fitness și alți chiriași netradiționali de mall-uri.

De asemenea, este de remarcat faptul că Simon și-a majorat plata la 1.80 USD pe acțiune, ceea ce este cu aproximativ 9% mai mare de la an la an.

Pentru a fi clar: SPG și-a spart dividendul cu 38% în 2020, la 1.30 USD pe acțiune, de la 2.10 USD anterior. Deci, acționarii încă nu sunt complet pătrați, dar SPG și-a majorat plata în fiecare trimestru de doi ani acum. Și acel dividend reprezintă doar aproximativ 60% din FFO din T3, așa că acoperirea nu este o problemă aici.

Ceea ce este în discuție este principalul vânt în contra cu care va trebui să se confrunte SPG, care este recesiunea pe care o prognozează aproape fiecare economist și strateg. Mall-urile în general, și în special SPG, se luptă în mod inerent atunci când economia se clătina. Deci mai este loc pentru ca situația lui Simon să se înrăutățească înainte și dacă, în cele din urmă, se va îmbunătăți.

Getty Realty (GTY)

Randament din dividende: 5.4%

Specialist REIT retail pentru un singur chiriaș Getty Realty (GTY) este un unicorn în 2022. Nu doar depășește sectorul imobiliar în ultimele luni și pe tot parcursul anului, ci de fapt a produs câștiguri (pe baza rentabilității totale) până acum în 2022.

GTY definește termenul „plictisitor este frumos”.

Acesta este un REIT de închiriere net masiv, care se mândrește cu mai mult de 1,000 de proprietăți în 38 de state și Washington, DC. Dar comercianții săi sunt de-a dreptul demni de căscat: spălătorii auto, magazine de piese auto și service, benzinării și benzinării. Chiriașii includ Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) și 7-Unsprezece.

Atracția aici, atunci, în mod clar, nu este creșterea zdrobită, ci stabilitatea. Și veți găsi asta în mai mult decât doar portofoliul imobiliar.

Mulți dintre frații săi încurajați sunt ocupați să suporte costurile de la ratele mai mari ale dobânzilor. Însă echipa de analiști a lui Baird evidențiază „levierul scăzut, fără scadențe ale datoriilor pe termen scurt și nicio problemă aparente la orizont” a lui Getty. Acest lucru le-a permis să se concentreze pe investiții (atât în ​​achiziționarea, cât și în dezvoltarea) de noi proprietăți, în timp ce alte afaceri caută să iasă.

Dividendele creează o imagine similară. Cea mai recentă creștere a plăților a fost o creștere de 5% la 41 de cenți pe acțiune, ceea ce este în linie cu creșterea medie anuală a dividendelor de 5.1% în ultimii cinci ani. Dar, în comparație cu o mulțime de REIT-uri care au trebuit să retragă lanțul de dividende în timpul COVID, acest tip de consecvență este binevenit.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna