3 acțiuni cu creștere mare care plătesc și dividende

Investitorii fac tot posibilul pentru a identifica cele mai promițătoare acțiuni, ceea ce îi va ajuta să-și atingă obiectivele financiare. Un criteriu cheie pentru selectarea celor mai promițătoare acțiuni este creșterea câștigului pe acțiune. Toate celelalte fiind egale, cu cât o companie își crește mai repede EPS, cu atât este mai mare potențialul de creștere al acțiunilor.

De fapt, creșterea câștigurilor este motivul principal din spatele supraperformanței vaste a acțiunilor față de obligațiuni pe termen lung. 

Să analizăm perspectivele a trei acțiuni care plătesc dividende care ar putea să-și crească câștigurile la rate de două cifre în următorii cinci ani.

Câștiguri gustoase: Yum Brands

Mărci Yum (YUM) deține lanțurile KFC, Pizza Hut, Taco Bell și The Habit Restaurants. Este în peste 155 de țări și are peste 54,000 de restaurante, dintre care 60% sunt situate în străinătate. KFC generează aproximativ jumătate din veniturile totale și din profitul operațional al companiei.

Yum Brands a finalizat un proiect major de transformare în 2019. Și-a desprins segmentul chinezesc pentru a scăpa de impactul performanței volatile de afaceri a acestui segment asupra performanței sale generale. În plus, compania și-a refranchizat magazinele într-un ritm rapid, de la 77% în 2016 la 98%. Mai mult, Yum Brands a folosit veniturile din vânzarea magazinelor sale către francizați pentru a-și răscumpăra acțiunile în mod agresiv. Datorită refranșizării, Yum Brands a devenit mai eficientă, cu cheltuieli operaționale mult mai mici și o marjă operațională mai largă. Este astfel capabil să gestioneze mai multă pârghie.

Yum Brands și-a depășit performanța în afaceri cu o marjă largă pe parcursul pandemiei datorită ajustării rapide la un mediu în afara sediului. În ciuda blocajelor fără precedent din 2020, compania și-a crescut câștigul pe acțiune cu 2% în acel an, în timp ce McDonald's (MCD) și Restaurant Brands International (QSR) au înregistrat o scădere de aproximativ 20% a profitului lor pe acțiune.

Mai mult, Yum Brands are un record de creștere excepțional de consistent. Cu siguranță, compania și-a crescut câștigul pe acțiune în opt din ultimii nouă ani, la o rată medie anuală de 4.8%. În ultimii cinci ani, Yum Brands și-a crescut câștigul pe acțiune la o rată medie anuală de 8.8%. Și mai bine, lanțul de restaurante are încă spațiu suficient pentru creșterea viitoare datorită deschiderii a numeroase magazine noi și creșterii mari a vânzărilor la același magazin. Conducerea a oferit îndrumări pentru o creștere medie anuală de 4%-5% a numărului de magazine în următorii ani. Având în vedere toți acești factori și impulsul său puternic de afaceri, Yum Brands poate fi de așteptat în mod rezonabil să își crească câștigurile pe acțiune cu aproximativ 10% pe an, în medie, în următorii cinci ani.

Yum Brands oferă un randament al dividendelor de 1.8%, care este lipsit de strălucire pentru investitorii orientați spre venituri. Cu toate acestea, Yum Brands și-a crescut dividendul cu 10.3% pe an în medie în ultimul deceniu și cu 13.7% pe an în medie în ultimii cinci ani. Datorită perspectivelor sale de creștere promițătoare și a unei rate sănătoase de plată de 49%, este probabil ca compania să continue să-și majoreze dividendele semnificativ pentru mulți ani.

Asigurare de piata: Cigna

Cigna (CI) este un furnizor de top de produse și servicii de asigurare. Produsele sale includ asigurări dentare, medicale, de invaliditate și de viață, care sunt furnizate prin planuri de acoperire sponsorizate de angajator, sponsorizate de guvern și individuale. Cigna operează patru segmente de afaceri, inclusiv Evernorth, care oferă servicii de farmacie și gestionarea beneficiilor, US Medical, care oferă asigurări de sănătate comerciale și guvernamentale, piețe internaționale și dizabilitate de grup. Evernorth generează 70% din veniturile totale, în timp ce Cigna Healthcare generează 24% din veniturile totale.

Cigna are câteva avantaje competitive semnificative. Este unul dintre cei mai mari jucători din industria sa și, prin urmare, se bucură de economii de scară și de eficiențe pe care concurenții săi nu le pot egala. Mai important, un demografic îmbătrânit va avea nevoie de servicii medicale și de farmacie sporite în următorii ani, oferind astfel asigurătorului un motor semnificativ de creștere.

Un alt factor major de creștere a fost achiziționarea Express Scripts de către Cigna în 2018. Această achiziție, care a consolidat foarte mult prezența Cigna în activitatea sa de farmacie, a alimentat creșterea în ultimii ani. Din 2018, Cigna și-a crescut câștigul pe acțiune în fiecare an, la o rată medie anuală de 13.1%. De asemenea, compania are un record de creștere excepțional. Și-a crescut câștigul pe acțiune în opt din ultimii nouă ani, la o rată medie anuală de 14.7%.

Mai mult, Cigna nu se odihnește pe lauri. Își propune să-și reducă costurile de îngrijire a sănătății, care au crescut mai repede decât inflația. Având în vedere modelul de afaceri fiabil al Cigna și recordul său constant de creștere, ne așteptăm ca acesta să își crească câștigurile pe acțiune cu 10% pe an, în medie, în următorii cinci ani.

În special, dividendul nu a fost niciodată o prioritate pentru Cigna. După ce și-a redus dividendul cu 20% în Marea Recesiune, în 2009, compania a plătit același dividend (neglijabil) în fiecare an până în 2020. Cigna a plătit de obicei un dividend anual în aprilie a fiecărui an. Compania și-a schimbat politica în primul trimestru al anului 2021, când a declarat un dividend trimestrial de 1 USD. Mai mult, Cigna și-a majorat dividendul cu 12% în 2022 și cu 10% la începutul acestui an. Drept urmare, acțiunile oferă în prezent un randament al dividendelor de 1.7%, cu o rată solidă de plată de 20%. Cu toate acestea, Cigna este atractivă pentru perspectivele sale de creștere promițătoare, nu pentru dividendele sale.

Direcția corectă: Garmin

Garmin (GRMN) este o companie de tehnologie cu sediul în Elveția. Produce dispozitive și aplicații de navigație, comunicare și informare, care sunt activate de GPS. Segmentele sale de afaceri sunt următoarele: auto, aviație, marină, în aer liber și fitness. Segmentul auto oferă produse de navigație auto pentru vehicule. Segmentul aviației include navigație, transmițătoare și receptoare de comunicații, afișaje multifuncționale, sisteme electronice de instrumente de zbor, sisteme automate de control al zborului și sisteme de consiliere în trafic. Segmentul marin include produse pentru bărci de agrement. Segmentul Outdoor include produse pentru activități în aer liber, în timp ce segmentul de fitness realizează produse care urmăresc activitatea.

Garmin a devenit binecunoscut în primul rând datorită dispozitivelor sale GPS auto. Cu toate acestea, dispozitivele GPS pentru industria auto au devenit practic învechite din cauza adoptării pe scară largă a smartphone-ului. Acesta a fost un vânt în contra pentru companie la început.

Din fericire, Garmin a investit masiv pe piețele non-auto pentru a alimenta creșterea viitoare. Datorită transformării sale de succes, compania a devenit lider în produse aviatice și maritime. În general, a dat dovadă de un record de performanță puternic. A înregistrat o scădere semnificativă a câștigului pe acțiune o singură dată în ultimii nouă ani și și-a crescut rezultatul la o rată medie anuală de 8.6% în această perioadă.

Garmin nu are un avantaj competitiv semnificativ din cauza concurenței intense care este proeminentă în produsele tehnologice. Cu toate acestea, datorită expertizei sale și existenței unui spațiu amplu pentru creșterea viitoare, este probabil ca compania să continue să își crească câștigul pe acțiune la o rată de aproape două cifre în următorii cinci ani.

Garmin și-a înghețat dividendele în perioada 2015-2017 și, prin urmare, nu are un record lung de creștere a dividendelor. În prezent, oferă un randament al dividendelor de 3.0%, cu o rată decentă de plată de 59%. În general, dividendul nu este o prioritate de top pentru Garmin, dar acest lucru s-a dovedit pozitiv pentru acționari, deoarece investițiile în eforturile de creștere au dat, fără îndoială, roade.

Gânduri finale

Acțiunile au depășit obligațiunile cu o marjă impresionantă de zeci de ani. Cheia din spatele acestei supraperformanțe vaste este creșterea câștigurilor multor acțiuni. Prin urmare, investitorii ar trebui să facă tot posibilul pentru a identifica companiile care sunt susceptibile de a-și crește câștigurile într-un ritm rapid.

Yum Brands, Cigna și Garmin au recorduri de creștere admirabile și probabil că vor continua să-și crească câștigurile într-un ritm rapid încă mulți ani. Având în vedere, de asemenea, nivelurile lor rezonabile de evaluare, este posibil ca aceste acțiuni să-și răsplătească foarte mult acționarii.