3 acțiuni de asistență medicală cu dividende mari pentru venituri pasive

Economia globală a încetinit remarcabil în ultimul timp, în primul rând din cauza majorărilor agresive ale ratelor dobânzilor implementate de băncile centrale, în efortul de a readuce inflația la niveluri normale. Ca urmare, riscul unei recesiuni viitoare a crescut semnificativ.

Majoritatea acțiunilor din domeniul sănătății sunt rezistente la recesiuni, deoarece consumatorii nu își reduc cheltuielile cu sănătatea chiar și în condiții economice nefavorabile.

Aici vom discuta despre perspectivele a trei acțiuni din domeniul sănătății care oferă randamente peste medie ale dividendelor și au perspective decente de creștere.

Înscrieți-vă pentru Bani reali Pro pentru a afla dezavantajele platformei de tranzacționare din Jurnalul zilnic al lui Doug Kass.

Evaluare atractivă și un avantaj cheie

GSK plc (GSK) , fost GlaxoSmithKline, cu sediul în Regatul Unit, dezvoltă, produce și comercializează produse de îngrijire medicală în domeniile farmaceutice, vaccinuri și produse de larg consum. Ofertele sale farmaceutice sunt legate de următoarele categorii de boli: sistemul nervos central, cardiovascular, respirator și imunitar-inflație.

GSK are un avantaj competitiv cheie, și anume concentrarea pe cercetare și dezvoltare. Compania investește mult în cercetare și dezvoltare. În 2022, a cheltuit aproape 13% din venituri pe cercetare și dezvoltare.

Pe de altă parte, GSK a prezentat un record de performanță volatil, în primul rând din cauza unor expirări de brevete și a fluctuațiilor mari ale ratelor de schimb valutar. De exemplu, expirarea brevetului Advair în 2019 și-a afectat rezultatele companiei în următorii doi ani. În general, GlaxoSmithKline și-a crescut câștigul pe acțiune cu doar 0.9% pe an în medie în ultimii nouă ani.

Pe de altă parte, celelalte produse respiratorii ale GSK prezintă rate de creștere puternice. Compania are, de asemenea, mai multe vaccinuri, care se confruntă cu o creștere mare a vânzărilor. Ca rezultat, este probabil ca GSK să-și sporească rata de creștere în următorii ani.

În mod remarcabil, acțiunile se tranzacționează în prezent la un raport preț-caștiguri scăzut de aproape 10 ani de 8.3, ceea ce este mult mai mic decât media istorică de 13.0 a acțiunilor. Evaluarea ieftină a rezultat din perspectivele de creștere oarecum slabe pe termen scurt și impactul inflației asupra evaluării acțiunilor, deoarece inflația ridicată reduce valoarea actuală a câștigurilor viitoare.

Cu toate acestea, Fed a acordat prioritate restabilirii inflației la ținta pe termen lung de 2%. Datorită creșterilor agresive ale ratei dobânzii, inflația a scăzut în fiecare lună de când a atins vârful în vara trecută. Prin urmare, este rezonabil să ne așteptăm ca Fed să-și atingă obiectivul mai devreme sau mai târziu. Când inflația scade la niveluri normale, stocul GSK este probabil să se bucure de un puternic vânt din spate de evaluare.

De asemenea, merită remarcat faptul că acțiunile oferă un randament al dividendelor de 4% plus. Compania are o rată de plată sănătoasă de 42% și un bilanț solid, cu o rată solidă de acoperire a dobânzii de 9.3. Având în vedere și rezistența GSK la recesiuni, dividendul său ar trebui considerat sigur pentru viitorul previzibil. Singura avertizare pentru investitorii americani este sensibilitatea dividendului la cursul de schimb dintre GBP și USD.

Scurtă istorie, mari perspective

Organon & Co. (ONG-uri) a fost separat de la Merck (MRK) în iunie-2021. Organon este o companie farmaceutică care dezvoltă și comercializează soluții de sănătate într-o varietate de domenii. Portofoliul său de mărci consacrate constă din aproape 50 de produse care și-au pierdut exclusivitatea brevetului și sunt utilizate pentru tratament în domeniile cardiovasculare, respiratorii și dermatologie și gestionarea durerii non-opioide. Portofoliul Organon pentru sănătatea femeilor include mărci de fertilitate și contracepție, cum ar fi Nexplanon/Implanon și NuvaRing.

Compania are, de asemenea, un portofoliu mic de medicamente biosimilare, care sunt utilizate în imunologie și oncologie. Spinoff-ul a transferat 15% din venituri, 25% din site-urile de producție și 50% din produse de la Merck la Organon.

Organon are niște factori de creștere semnificativi. Brandurile consacrate care au aparținut anterior lui Merck ar trebui să ofere Organon fluxuri de numerar libere puternice, deoarece produsele care nu sunt brevetate nu necesită cheltuieli mari de cercetare și dezvoltare.

În plus, afacerea de asistență medicală pentru femei a fost mult timp un pionier în domeniul său de la înființarea sa în 1923. Compania a produs primul contraceptiv oral hormonal, precum și primul contraceptiv oral combinat cu estrogen în doză mai mică. Mai recent, Organon a dezvoltat primul inel contraceptiv o dată pe lună.

Medicamentele biosimilare cuprind doar o mică parte din veniturile Organon, dar compania încearcă să extindă acest segment. Organon va lansa un biosimilar cu Humira, un medicament de succes, în SUA în acest an. Având în vedere vânzările excesive de Humira în ultimul deceniu, medicamentul biosimilar Organon s-ar putea dovedi un motor important de creștere pentru companie în următorii ani.

Mai mult, Organon oferă în prezent un randament al dividendelor de 4.6%, cu o rată solidă de plată de 26%. Întrucât compania are un bilanț solid, cu o rată de acoperire a dobânzii de 4.1, dividendul este sigur pentru viitorul previzibil.

De asemenea, este important să rețineți că acțiunile se tranzacționează la un raport preț-câștig de doar 5.5. Evaluarea ieftină a rezultat în primul rând din istoria scurtă a companiei divizate. Dacă Organon dovedește că își poate stabiliza sau crește câștigurile, acțiunile sale vor câștiga aproape sigur un multiplu de evaluare mult mai mare.

27 de ani de creștere a dividendelor

Sanofi (SNY) , lider mondial în domeniul farmaceutic, a fost fondat în 1994 și are sediul în Franța. Compania, cu o capitalizare de piață de 119 miliarde de dolari, dezvoltă și comercializează o varietate de tratamente terapeutice și vaccinuri. Produsele farmaceutice reprezintă 72% din vânzări, vaccinurile reprezintă 15% din vânzări, iar asistența medicală pentru consumatori contribuie cu restul vânzărilor. Ea generează o treime din vânzările sale în SUA, puțin mai mult de un sfert din vânzările sale în Europa de Vest și restul vânzărilor sale pe piețele emergente.

Divizia de îngrijire de specialitate a Sanofi, în special în domeniile bolilor rare și imunologiei, au demonstrat rate ridicate de creștere. Câteva dintre aceste produse, cum ar fi Dupixent, abia încep să capete popularitate. Drept urmare, este posibil ca aceste produse să rămână motoare majore de creștere pentru mulți ani.

Sanofi a alimentat, de asemenea, creșterea prin achiziții semnificative. Mai mult, deoarece produsele companiei sunt folosite pentru tratarea bolilor, cererea pentru acestea rămâne fermă chiar și în perioadele economice dificile. Acesta este un factor important de luat în considerare, mai ales având în vedere riscul tot mai mare de recesiune viitoare.

Sanofi a prezentat un record de performanță oarecum volatil, dar decent. În ultimii nouă ani, compania și-a crescut câștigul pe acțiune cu 7.4% pe an în medie. Având în vedere perspectivele de creștere promițătoare ale unora dintre produsele sale, Sanofi va continua probabil să-și crească EPS la o rată medie de o cifră în următorii ani.

Sanofi și-a majorat dividendele timp de 27 de ani consecutivi în moneda locală. Este posibil ca investitorii americani să experimenteze fluctuații ale dividendelor din cauza fluctuațiilor valutare, dar dividendul Sanofi este cu siguranță atractiv. Sanofi oferă în prezent un randament al dividendelor de 4%, care este în concordanță cu randamentul mediu istoric al acțiunilor. Datorită ratei sale sănătoase de plată de 44% și bilanțului său solid, care este aproape fără datorii, este probabil ca compania să continue să-și majoreze dividendele încă mulți ani.

De asemenea, merită remarcat faptul că Sanofi se tranzacționează la un raport preț-câștig scăzut de aproape 10 ani de 10.7. Aceasta este mult mai mică decât multiplul nostru de câștig echitabil asumat de 16.0, ceea ce este în concordanță cu evaluarea istorică a acțiunilor și cu evaluarea colegilor săi. Ori de câte ori stocul revine la nivelul său normal de evaluare, acesta va recompensa foarte mult investitorii.

Gânduri finale

Recesiunile sunt inevitabile la fiecare câțiva ani și, prin urmare, investitorii orientați spre venituri ar trebui să încerce întotdeauna să identifice acțiuni care sunt rezistente la recesiuni. Acest lucru este valabil mai ales în mediul actual de investiții, în care riscul de recesiune a crescut semnificativ din cauza majorărilor fără precedent ale ratelor dobânzilor implementate de băncile centrale.

Cele trei nume de mai sus sunt destul de rezistente la recesiuni, au perspective decente de creștere și oferă randamente peste medie ale dividendelor, cu o marjă largă de siguranță.