3 stocuri de alimente pe care să le dețineți într-o recesiune

Investitorii tind să se îngrădească în zonele de siguranță care duc la și în timpul perioadelor de recesiune. Acest lucru se datorează faptului că atunci când o recesiune lovește, companiile mai ciclice și cu fluxuri de câștig mai riscante oferă perspective mai slabe pentru capitalul cuiva decât companiile care nu sunt afectate de recesiunile economice.

În practică, aceasta înseamnă că sectoare precum tehnologia și produsele discreționare ale consumatorilor tind să aibă performanțe foarte slabe, în timp ce sectoare precum utilitățile și bunurile de consum de bază au o performanță mai mare datorită fluxurilor lor de venituri fiabile.

Pentru investitorii în dividende, acest lucru este deosebit de important, deoarece fluxurile de câștig fiabile sunt în general egale cu plăți de dividende fiabile.

Având în vedere acest lucru, haideți să aruncăm o privire la trei stocuri de produse de bază de consum - stocuri de alimente, în special - despre care credem că au capacitatea de a continua să-și plătească dividendele chiar și într-o recesiune severă.

Alimente confortabile pentru investitorii cu venituri

Primul nostru stoc este Campbell Soup (CPB), o companie care produce și distribuie o mare varietate de produse alimentare și băuturi în SUA. Campbell operează două segmente principale: Mese și Băuturi și Gustări. Prin aceste segmente, compania oferă marca omonimă de supă, bulion, paste, sosuri, fasole, sosuri, suc de roșii și alte produse non-lactate. În plus, are o afacere mare de gustări cu mărci populare precum Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald și multe altele. Campbell are mii de puncte de distribuție în SUA, precum și alte mii la nivel internațional.

Compania a fost fondată în 1869, produce venituri anuale de aproximativ 9 miliarde de dolari și tranzacționează cu o capitalizare de piață de puțin sub 16 miliarde de dolari.

Campbell a fost o acțiune cu venituri de ceva timp, plătind continuu dividende acționarilor de mai bine de un deceniu. Cu toate acestea, serie de creștere a dividendelor s-a încheiat în anul fiscal 2022, deoarece compania a ales să nu majoreze plățile. Astăzi, rămâne la 1.48 USD pe acțiune anual.

Acest lucru pune rata de plată la un nivel extrem de sustenabil de 51% din câștiguri, mai ales sustenabil deoarece fluxul de câștiguri al companiei nu este afectat de recesiuni. Campbell vinde în principal produse alimentare de bază – produse alimentare de bază care sunt considerate elemente de bază și nu luxuri – astfel încât cererea este constantă în condiții economice diferite.

În plus, vedem o creștere anuală de 3% la orizont pentru Campbell, ceea ce înseamnă că ar trebui să-și poată menține și crește dividendul așa cum consideră de cuviință în următorii ani. Observăm că combinația dintre rata scăzută de plată și creșterea decentă a câștigurilor înseamnă că practic nu există niciun risc de reducere a dividendelor, indiferent dacă o recesiune dură izbucnește sau nu.

În cele din urmă, în ciuda unor creșteri ale prețului acțiunilor în ultimul timp, acțiunile au un randament foarte respectabil de 2.8%, aproape dublu față de cel al S&P 500, făcându-l un stoc cu venituri puternice.

Un general de dividende

Al doilea stoc al nostru este General Mills (GIS), o companie care produce și distribuie alimente ambalate de marcă la nivel global. Compania vinde o gamă variată de produse, inclusiv cereale, iaurt, supă, truse de mâncare, snack-baruri, înghețată, batoane nutritive, pizza congelată, hrană pentru animale de companie și multe altele. General Mills tinde să se îndrepte spre finalul premium al piețelor pe care le deservește, ceea ce poate face, având în vedere reputația și istoria lungă de funcționare. Acest lucru oferă o cerere stabilă și o putere puternică de stabilire a prețurilor, în general.

General Mills a fost fondată în 1866, generează aproximativ 19.5 miliarde USD în venituri anuale și tranzacționează cu o capitalizare de piață de 49 miliarde USD.

La fel ca și Campbell, General Mills nu a fost de încredere în ceea ce privește majorările de dividende. Compania se află în prezent pe o serie de trei ani de majorări, dar alege destul de frecvent să nu majoreze dividendele. Cu toate acestea, General Mills a plătit dividende consecutiv acționarilor de zeci de ani, așa că, deși majorările nu sunt neapărat de încredere, credem că investitorii se pot baza pe continuarea plății în sine.

Considerăm că rata de plată este de doar 53% pentru acest an și, având în vedere predictibilitatea sa puternică a câștigurilor, riscul reducerii dividendelor este practic zero. Acest lucru este valabil chiar și într-un mediu recesional, deoarece cererea pentru produsele companiei este constantă.

General Mills ar putea produce, de asemenea, o creștere medie a câștigurilor de 4%, iar dacă acest lucru se va realiza, aceasta ar oferi și mai multă siguranță plății dividendelor.

Acțiunea are un randament de 2.6% astăzi, ceea ce este cu aproximativ un punct procentual complet mai bun decât S&P 500.

Un „rege” prin gros și subțire 

Al treilea nume este Hormel Foods (HRL), care dezvoltă, prelucrează și distribuie diverse produse din carne, nuci și alte produse alimentare la nivel global. Afacerea Hormel diferă de Campbell și General Mills prin aceea că Hormel se concentrează în primul rând pe produse din carne refrigerate și stabile la raft, astfel încât activitatea sa este ceva mai concentrată decât diversificarea largă a celorlalte două. Hormel produce o gamă largă de produse din carne, inclusiv șuncă, cârnați, carne de pasăre, porc, curcan, slănină, unt de nuci și multe altele.

Compania își are rădăcinile în 1891, generează aproximativ 12.5 miliarde de dolari în venituri anuale și tranzacționează cu o capitalizare de piață de 27 de miliarde de dolari.

Spre deosebire de celelalte două de pe lista noastră, Hormel are o serie de creștere a dividendelor de clasă mondială de 57 de ani. Acest lucru nu numai că îl pune pe Hormel într-o companie foarte rară pe acea măsură, dar face și acțiunile un membru al Dividend Kings ultra-exclusiv. Având în vedere acest lucru, Hormel este printre cei mai buni dintre cei mai buni când vine vorba de longevitatea dividendelor și nu vedem niciun motiv de îngrijorare pentru mulți ani de creștere a dividendelor. Compania și-a majorat dividendele în urma unor recesiuni foarte dure în ultimii 57 de ani. În plus, compania a plătit dividende trimestriale acționarilor în fiecare trimestru de când a devenit publică în 1928.

Rata de plată a lui Hormel este de 56% din câștigurile din acest an, așa că, ca și celelalte, credem că este extrem de sigur. De asemenea, vedem o creștere de 6% a câștigurilor la orizont, oferind încă mai multă siguranță pentru ceea ce credem că este deja un dividend extrem de fiabil.

În cele din urmă, randamentul acțiunilor este în prezent de 2.2%, cu aproximativ 0.6 puncte procentuale mai bun decât cel al S&P 500. Deși nu este la fel de izbitor ca un joc de randament pur ca celelalte două, Hormel oferă un avantaj distinct în ceea ce privește creșterea dividendelor în trecut, precum și potențialul pentru multe alte măriri în anii următori.

Gânduri finale

În timp ce stocurile alimentare și alte produse de bază de consum nu sunt neapărat cele mai interesante moduri de a investi, ele pot avea un rol important în portofoliul unui investitor. La urma urmei, perioadele de slăbiciune economică au pus accentul pe acele companii cu fluxuri de câștig fiabile și, în special, fluxuri de dividende fiabile.

Ne plac stocurile alimentare cu aceste caracteristici și credem că Campbell, General Mills și Hormel oferă combinații bune de randament curent și fiabilitatea dividendelor. Deși doar Hormel are o istorie lungă de creștere a dividendelor, toate oferă venituri stabile și fluxuri de câștiguri care ar trebui să-i vadă în continuare să-și plătească dividendele, indiferent de condițiile economice viitoare.