Imagine a vitrinei magazinului cu text Vânzare pe poster roșu
getty
Acest selloff a creat un foarte oportunitate rară de a obține 12%+ randamente fonduri închise (CEF). Voi dezvălui trei nume și simboluri pe care veți dori să le vizați acum într-o secundă.
Această șansă de a lansa un flux constant de venituri de peste 12% există deoarece cumpărătorii CEF sunt o grupă conservatoare, așa că reducerile acestor fonduri au fost amplificate în acest an. (Acest lucru înseamnă, de asemenea, că cumpărătorii CEF avizi de venituri au tendința de a cumpăra înapoi rapid, ceea ce face ca aceste fonduri să se ridice rapid după o scădere).
Rezultatul aici este că toate Aproximativ 500 de CEF existente au o reducere medie la valoarea activului net (NAV, sau valoarea portofoliului lor subiacent) de 7.5% – ceea ce le face mai ieftine decât au fost în aproape un deceniu.
Asta ne dă „in” aceste minuni ale veniturilor, dintre care multe plătesc dividende lunar.
În timp ce unele CEF își merită reducerile din cauza unei gestionări proaste, există multe altele care au rezistat vânzărilor din trecut și au ieșit mai puternice.
Cele trei fonduri de mai jos sunt exemple bune de CEF-uri rezistente, veniturile pe care le colectează din portofoliile lor continuând să acopere propriile plăți mari către noi. Deținerile lor ne oferă, de asemenea, o combinație atractivă de siguranță și creștere, cu expunere la acțiuni blue chip, obligațiuni, acțiuni de utilitate, acțiuni de energie și acțiuni tehnologice doborâte, care sunt întârziate să revină.
Alegerea CEF nr. 1: un fond de obligațiuni supravândut cu o plată de 2022% „dovada 15.1”
Să începem cu Virtus Convertible & Income Fund (NCV), care se mândrește cu un randament incredibil de dividende de 15.1% în timp ce scriu asta.
NCV finanțează această plată consistentă, care a rezistat în cele mai negre zile ale anului 2022, cu un amestec de obligațiuni corporative și convertibile care tind să fie mai puțin volatile decât acțiunile. În plus, NCV plătește dividende în fiecare lună.
Istoricul distribuției NCV
Parteneri de investiții Virtus
Alocarea de 60% de către NCV a titlurilor convertibile (care pot fi convertite din obligațiuni în acțiuni atunci când sunt îndeplinite anumite criterii de referință) este importantă din alt motiv: aceste active tind să aibă randamente mai mari decât obligațiunile corporative obișnuite. De exemplu, primele trei participații ale NCV sunt emisiuni convertibile de la Wells Fargo
Cea mai bună parte despre NCV este că se tranzacționează cu o reducere de 13.8% față de NAV în timp ce scriu asta, cu mult sub media sa pe 52 de săptămâni de o reducere de 6.9%. Acest lucru sugerează un avantaj considerabil pentru fond, deoarece revine la acel nivel mai „normal”.
Alegerea CEF nr. 2: Un plătitor de 14.9%, care este creat pentru inflație și recesiune
În continuare, să luăm randamentul de 14.9%. Fondul Virtus Total Return (ZTR), care, de obicei, se tranzacționează la un preț superior, dar și-a văzut prețurile scăzând în ultimele luni. Acum se tranzacționează cu o reducere pe care nu le-am mai văzut de doi ani.
Portofoliul fondului este principala sursă a evaluării primelor pe care le-a câștigat până în prezent. Deținerile sale sunt bine pregătite pentru inflația cu care ne confruntăm acum și recesiunea cu care ne putem confrunta anul viitor, cu jumătate din investițiile sale în utilități, o treime în industrie și restul în energie, imobiliare și alte sectoare. (Energia și utilitățile sunt singurele sectoare care au crescut în ultimul an, iar industria este unul dintre sectoarele cu cele mai bune performanțe din ultimele trei luni).
Dominatori de piață, cum ar fi proprietarul unui turn de celule Turnul american (AMT) și utilitate axată pe surse regenerabile UrmătorulEra Energy
Acest amestec atractiv de participații i-a atras pe cei care caută venituri către ZTR, până când recenta retragere a pieței i-a descurajat, deschizând discountul fondului pentru noi.
Alegerea CEF nr. 3: O „alegerea contrară” CEF care plătește 12.3%
Pe lângă energie, utilități și obligațiuni, avem nevoie de o oarecare creștere. În timp ce acțiunile de creștere, în special cele tehnologice, au fost afectate mai greu decât orice alt sector în vânzări, asta înseamnă, de asemenea, că aceste firme au cel mai mult avantaj. Putem obține acele active supravândute sub forma unui fond de supravânzare dacă cumpărăm Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG).
Reducerea de 17.6% a fondului l-a făcut unul dintre cele mai supravândute fonduri de pe piață, ceea ce înseamnă, de asemenea, că randamentul său de 12% a devenit mai sustenabil.
Acest lucru se datorează faptului că randamentul de 12% al fondului se bazează pe actualizarea acestuia pretul din magazin. Când îi calculezi dividendul ca procent din NAV, ajunge la 9.9%, iar un randament anualizat de 9.9% în următorul deceniu este foarte atins pentru firmele de înaltă tehnologie pe care le deține NBXG, cum ar fi Palo Alto Networks
Chiar și ținând cont de vânzările recente, cele mai importante acțiuni ale NBXG au zdrobit indicele NASDAQ 100 axat pe tehnologie, oferind randamente anuale medii de 26.6% în ultimul deceniu.
Aceste profituri nu sunt surprinzătoare: noile tehnologii alimentează creșterea economică mai mult decât orice altceva, iar firmele care furnizează acele tehnologii beneficiază în consecință. NBXG este o oportunitate de a obține acele firme la o reducere mare, în timp ce piața este în panică din cauza creșterilor ratelor dobânzii ale Fed, despre care piețele futures preconizează că se vor opri oricum în câteva luni.
Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21
Dezvăluire: niciuna
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/11/bargain-hunting-time-3-deeply-discounted-funds-yielding-12/