3 acțiuni canadiene cu randamente de dividende de peste 5%

Mulți investitori din SUA, precum și mulți investitori internaționali, se concentrează în principal pe piața de valori din SUA. În SUA, există cel mai mare număr de acțiuni individuale, oferind investitorilor o alegere gigantică de companii în care să investească. Economia SUA este, de asemenea, bine poziționată în multe industrii diferite, inclusiv tehnologie, sănătate, energie și așa mai departe.

Dar, chiar dacă mulți investitori sunt concentrați pe piața de valori din SUA, căutarea în străinătate poate avea și sens. Canada este o țară care nu este doar apropiată din punct de vedere geografic, dar oferă și câteva opțiuni de investiții atractive. Guvernanța și reglementarea nu sunt o problemă, iar fluctuațiile dintre dolarul american și dolarul canadian de obicei nu sunt foarte pronunțate, ceea ce reprezintă un avantaj față de o investiție în alte țări cu valute mai volatile.

Aici, vom prezenta trei acțiuni canadiene care ar putea fi atractive pentru investitorii cu venituri datorită randamentelor lor ridicate de dividende de 5% sau mai mult.

Un „Pont” către Venituri

Enbridge (ENB) este una dintre cele mai mari companii de infrastructură energetică (midstream) din lume. Enbridge deține o gamă largă de active în America de Nord, inclusiv conducte, facilități de depozitare, terminale, dar și unele active de energie regenerabilă, cum ar fi parcuri eoliene. Unele dintre cele mai mari conducte ale sale conectează Canada și Statele Unite și sunt extrem de importante, deoarece sunt coloana vertebrală a infrastructurii energetice nord-americane.

Infrastructura energetică, în general, nu este o industrie cu o creștere foarte rapidă, dar Enbridge a reușit să genereze o creștere convingătoare a afacerilor și o creștere a fluxului de numerar pe acțiune în ultimul deceniu. Între 2012 și 2022, fluxul său de numerar distribuibil pe acțiune a crescut cu peste 50%, pentru o rată de creștere anuală de o singură cifră.

Pentru anul curent, fluxurile de numerar distribuibile sunt prognozate să crească cu 2% pe acțiune atunci când sunt denominate în dolari SUA, ca urmare a întăririi dolarului SUA față de dolarul canadian, care are un impact negativ asupra creșterii raportate atunci când sunt denominate în USD. Cu toate acestea, creșterea afacerii de bază a Enbridge a fost foarte sănătoasă, iar compania a decis să-și majoreze dividendele cu 3% în acest an, care a fost al 27-lea an de creșteri consecutive de dividende.

Pe baza prețurilor și cursurilor de schimb curente, Enbridge oferă astăzi un randament al dividendelor de 6.8%. Cu un randament al dividendelor atât de mare, nu este nevoie de multă creștere a dividendelor sau de apreciere a prețului acțiunilor - chiar și o rată scăzută de creștere a dividendelor anuale cu o singură cifră ar permite Enbridge să ofere profituri anuale mari de la o singură cifră până la două cifre în viitor. Datorită unui număr mare de restanțe și a unui palmares de succes, credem că Enbridge are șanse mari să realizeze această rată de creștere și, posibil, mai mult decât atât.

Deține unul dintre cei trei mari

TELUS Corp. (TU) este una dintre cele „trei mari” companii de telecomunicații canadiene, cei mai apropiați doi colegi fiind BCE, Inc. (BCE) și Rogers Communications (RCI). TELUS are un accent geografic pe vestul Canadei, unde oferă clienților săi tot felul de servicii de telecomunicații, inclusiv fir, fără fir și așa mai departe. TELUS este evaluată în prezent la aproximativ 30 de miliarde de dolari și are un istoric de succes în creșterea dividendelor, crescând dividendele timp de 14 ani la rând (în dolari canadieni).

Creșterea veniturilor companiei nu a fost deloc puternică în ultimul deceniu. În ciuda unor suișuri și coborâșuri, tendința generală a fost laterală, deoarece TELUS nu câștigă semnificativ mai mult în acest an față de acum un deceniu.

În viitor, lucrurile ar putea fi însă altfel. Compania a adăugat recent clienți noi atât în ​​segmentul său fir, cât și în segmentul wireless într-un ritm atractiv, iar conducerea a susținut, de asemenea, că creșterea sa viitoare va fi probabil mai puternică față de ceea ce am văzut în trecutul recent. Prin urmare, credem că va exista o oarecare creștere a câștigurilor în viitor, deși TELUS nu se va transforma niciodată într-o companie cu o creștere mare.

TELUS plătește în prezent 1.04 USD pe acțiune pe an, dividendul care este declarat în dolari canadieni fiind tradus în dolari SUA. La prețurile actuale, acest lucru ajunge la un randament al dividendelor de 5.2%, ceea ce este convingător.

Rata de plată a dividendelor este în intervalul de 100%, ceea ce poate oferi unor investitori o pauză. Dar, deoarece TELUS a avut adesea fluxuri de numerar mai mari decât profiturile nete raportate, dividendul ar trebui să fie în continuare OK.

Cea mai lungă serie de dividende din Canada

Canadian Utilities Limited (CDUAF) este o companie diversificată de infrastructură energetică care este activă în energie electrică, conducte, lichide și alte afaceri. Compania este evaluată la peste 7 miliarde de dolari și este renumită pentru că are cea mai lungă serie de creștere a dividendelor din Canada, după ce și-a mărit dividendele pentru 50 de ani la rând (în dolari canadieni).

Canadian Utilities nu are un istoric foarte puternic de creștere a câștigurilor, deoarece rezultatele pot fi destul de ciclice. De la un an la altul, pot exista fluctuații semnificative ale profitabilității sale, atât în ​​sus, cât și în declin. În 2015, de exemplu, profiturile Canadian Utilities au scăzut cu mai mult de jumătate față de nivelul anului precedent. Cu toate acestea, compania și-a revenit întotdeauna din aceste retrageri, motiv pentru care a reușit să-și mențină intactă palmaresul de creștere a dividendelor pentru o perioadă atât de lungă.

Pe baza prognozei noastre actuale, Canadian Utilities ar trebui să poată câștiga în jur de 1.80 USD în acest an, ceea ce este ușor în creștere față de nivelul din anul precedent. În același timp, Canadian Utilities plătește în jur de 1.40 USD în dividende în acest an, ceea ce duce la un randament al dividendelor de 5.0% la prețurile curente. Acesta este un randament mai mic în comparație cu Enbridge și TELUS, dar istoricul foarte lung de creștere a dividendelor face în continuare Canadian Utilities să pară atractiv pentru investitorii cu creșterea dividendelor care caută fiabilitate pe termen lung.

Cu rata de plată a dividendelor fiind puțin sub 80%, compania operează cu o acoperire solidă a dividendelor, dar acoperirea dividendelor nu este excepțională. Credem că creșterea dividendelor va fi la o cifră scăzută în viitor, în timp ce prognozăm o rată de creștere de o singură cifră a câștigului pe acțiune în următorii ani, datorită creșterilor ratelor și inițiativelor de îmbunătățire a marjei.

Acest lucru va face ca rata de plată a dividendelor Canadian Utilities să scadă în timp, ceea ce va îmbunătăți siguranța dividendelor și care ar putea duce la un interes suplimentar pentru acest stoc din partea investitorilor cu venituri. Acest lucru, la rândul său, ar putea duce la o expansiune multiplă pe drum, mai ales că Canadian Utilities tranzacționează în prezent sub multiplu de câștiguri medii pe termen lung.