3 cele mai mari greșeli pe care investitorii le fac pe piețele volatile

Investiția prin volatilitatea pieței poate fi o provocare. Ar trebui să mergi la cash? Ce investiții funcționează cel mai bine în timpul vânzării pieței? Este un moment bun pentru a lua în considerare recoltarea pierderilor de impozite sau cumpărarea de dip? Adesea, cel mai bun moment pentru a evalua sau a face modificări în portofoliul dvs. este înainte volatilitatea vine, nu după. Dacă nu sunteți sigur dacă ar trebui să luați vreo măsură, atunci probabil că nu ar trebui. Menținerea cursului prin volatilitatea pieței recompensează de obicei investitorul pacient. Iată care sunt cele mai mari trei greșeli pe care investitorii le fac în timpul unui „crash” al pieței.

Vând în numerar

Cea mai mare greșeală pe care o fac investitorii atunci când stocurile scad este să înceteze să mai fie investitor și să vândă în numerar. De ce? Pentru că este practic imposibil să cronometrezi perfect (sau chiar adecvat) ieșirea de pe piață și reintrarea. Investitorii se concentrează adesea pe vânzare și nu se gândesc la momentul în care pun din nou numerar pe piață. Aceasta este o mare greșeală.

Graficul de mai jos de la JP Morgan este unul dintre preferatele mele. Acesta arată impactul lipsei de bursă (S&P 500) în ultimii 20 de ani. Lipsa celor mai bune 10 zile din ultimele două decenii ar duce la un portofoliu final cu peste 50% mai puțin decât un cont investit integral. Aceasta echivalează cu un decalaj mediu de performanță de aproape 4.2% – pe an!

Importanța de a rămâne investit

Sursa: Analiza JP Morgan Asset Management folosind date de la Bloomberg. Randamentele se bazează pe Indicele de rentabilitate totală S&P 500, un indice negestionat, ponderat în funcție de capitalizare, care măsoară performanța a 500 de acțiuni interne cu capitalizare mare, reprezentând toate industriile majore.¹

În plus, adăugând la dificultatea încercării de a cronometra piețele, cele mai multe dintre cele mai bune zile au loc în jurul celor mai rele. În ultimii 20 de ani, 70% dintre cele mai bune 10 zile s-au întâmplat în două săptămâni din cele mai rele 10 zile. Intrarea și ieșirea neîncetată de pe piață erodează randamentele și poate avea implicații fiscale, costuri de tranzacție etc.

Nu pune bani în plus la lucru

Toată lumea iubește vânzarea, cu excepția cazului în care se întâmplă pe piețele financiare. Frica față de volatilitatea pe termen scurt îi poate determina pe investitori să rețină să investească bani pe care altfel i-ar fi pus la treabă. Pentru investitorii pe termen lung, întrebarea dacă este un moment bun pentru a investi nu ar trebui să aibă prea mult de-a face cu condițiile actuale ale pieței.

Dacă aveți numerar suplimentar, un orizont de mai mulți ani și v-ați gândit ce altceva ați putea face cu banii (cum ar fi să plătiți datoria cu costuri mari), atunci probabil că are sens să investiți banii într-un portofoliu diversificat. A fi capabil să cumpere active mai ieftin din cauza volatilității pieței este un bonus suplimentar. Dacă sunteți îngrijorat de piețele volatile, luați în considerare o medie a costurilor în dolari față de investirea unei sume forfetare.

Căutarea fundului nu este o strategie de investiții. Nu există semnale de fum. Nici un semn clar. Investiția înseamnă timpul pe piață, nu cronometrarea pieței. Cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată sună grozav, dar în timp, piețele cresc mult mai mult decât în ​​jos. Deci, această abordare te poate lăsa într-adevăr mai rău.

Conform datelor Dimensional Fund Advisors bazate pe Fama/French Total US Market Research Index, în perioada 1926 – 2020, randamentul mediu anualizat pentru perioada de cinci ani după o corecție (scădere de 10%) a fost de 9.5%; după o piață de urs (scădere de 20%) a fost de 9.7%; iar după o scădere de 30%, 7.2%.

Comparați acest lucru cu investiția în S&P 500 între 1926 – 2021, după ce indicele a închis o lună la un nou maxim. Dimensional Fund Advisors raportează că randamentul mediu anual pe o perioadă de 5 ani după atingerea unui record a fost de puțin peste 10%.

Majoritatea investitorilor ar (și ar trebui) să fie destul de mulțumiți de oricare dintre aceste cifre.

Uitând să diversifice

Diversificarea nu este un glonț magic, dar este poate cel mai bun instrument pe care îl au investitorii pentru a-și proteja portofoliul de piețele volatile. La cel mai elementar nivel, adăugarea de obligațiuni la un portofoliu poate oferi stabilitate și venituri. Dar acesta este doar vârful aisbergului. Clasele de active răspund diferit la condițiile pieței. În plus, proprietățile de corelare și diversificare în o clasă de active sunt, de asemenea, esențiale pentru gestionarea volatilității pieței.

Scopul diversificării este de a netezi randamentele investițiilor în timp și, eventual, chiar de a depăși un portofoliu concentrat. Pe măsură ce investitorii trec prin viață, limitarea riscului de declin poate deveni mai critică decât în ​​creștere. Acest lucru este valabil mai ales atunci când începeți să trageți din portofoliu la pensie. Luând măsuri pentru a limita variațiile sălbatice din portofoliul dvs., crește șansele ca să aveți forța de a menține cursul.

Prezentări de informații

Exemplele din acest articol sunt generice, ipotetice și doar în scop ilustrativ. Atât performanța trecută, cât și randamentele nu sunt indicatori de încredere ai rezultatelor curente și viitoare. Aceasta este o comunicare generală doar în scopuri informaționale și educaționale și nu trebuie interpretată greșit ca un sfat personalizat sau o recomandare pentru un anumit produs de investiții, strategie sau decizie financiară. Acest material nu conține suficiente informații pentru a susține o decizie de investiție și nu ar trebui să vă bazați pe el în evaluarea meritelor investiției în titluri de valoare sau produse. Dacă aveți întrebări despre situația dvs. financiară personală, luați în considerare să discutați cu un consilier financiar.

Toți indicii nu sunt gestionați și o persoană nu poate investi direct într-un indice. Randamentele indexului nu includ taxe sau cheltuieli. Performanța trecută nu indică rezultatele viitoare.

¹ Indicii nu includ taxe sau cheltuieli de exploatare și nu sunt disponibili pentru investiții reale. Calculele ipotetice de performanță sunt prezentate doar în scopuri ilustrative și nu sunt menite să fie reprezentative pentru rezultatele reale în timpul investiției în perioadele de timp afișate. Calculele ipotetice de performanță sunt afișate fără taxe. Dacă ar fi incluse taxele, randamentele ar fi mai mici. Randamentele ipotetice ale performanței reflectă reinvestirea tuturor dividendelor.

Rezultatele ipotetice de performanță au anumite limitări inerente. Spre deosebire de o înregistrare reală de performanță, acestea nu reflectă tranzacțiile reale, constrângerile de lichiditate, comisioanele și alte costuri. De asemenea, deoarece tranzacțiile nu au fost efectiv executate, este posibil ca rezultatele să fi subcompensat sau supracompensat impactul anumitor factori de piață, cum ar fi lipsa lichidității. Programele de tranzacționare simulate, în general, sunt, de asemenea, supuse faptului că sunt concepute cu beneficiul retroviziunii. Randamentele vor fluctua și o investiție la răscumpărare poate avea o valoare mai mare sau mai mică decât valoarea inițială. Performanța trecută nu indică randamentele viitoare. O persoană nu poate investi direct într-un indice. Date la 31 decembrie 2021.