3 acțiuni mari ale băncilor care au un impuls puternic în 2022

Eforturile guvernului SUA de a inunda piețele cu numerar în fața pandemiei de coronavirus s-au dovedit a fi o sabie cu două tăișuri pentru bănci, sprijinind debitorii, dar lăsând instituțiile inundate cu exces de numerar. Acest numerar inactiv va rămâne probabil în bilanţul lor pentru anul viitor. Din această cauză, este probabil că va dura câțiva ani pentru ca marjele multor bănci să revină la nivelurile de dinainte de pandemie. Dacă optează, băncile ar putea muta rapid acest exces de numerar către investiții care ar putea ajuta la creșterea câștigului pe acțiune. Cu toate acestea, acest lucru se bazează parțial pe o piață de valori în creștere, despre care nu există nicio garanție. În același timp, pandemia a împins mulți clienți din domeniul bancar să desfășoare afaceri prin canale digitale, inclusiv pe cele oferite de firme de tehnologie financiară bine finanțate sau fintech-uri. Pe fondul unui mediu de câștiguri provocator și al unui peisaj competitiv în schimbare, unele bănci lucrează pentru a-și moderniza ofertele, în timp ce altele urmăresc fuziuni în fața unor provocări descurajante.

În 2022, creșterea ratelor dobânzilor și o atitudine mai prudentă a autorităților de reglementare față de împrumuturile gospodăriilor sunt probabil să încetinească creșterea creditului, deși este de așteptat ca acesta să rămână mai mare decât ratele de dinaintea pandemiei de pe tot globul și în aproape fiecare regiune. Pentru cele mai mari bănci ale națiunii, totuși, chiar și o mică creștere a ratei de referință a Rezervei Federale ar putea duce la venituri de miliarde de dolari, deoarece băncile pot percepe mai mult pentru împrumuturi, dar nu este probabil să plătească mai mult deponenților. Reglementările post-criză înseamnă că băncile dețin mai multe împrumuturi pe termen scurt, care pot reveni rapid la rate mai mari ale dobânzii. De exemplu, băncile nu mai dețin multe credite ipotecare pe 30 de ani. În schimb, au o mulțime de împrumuturi auto și comerciale, care tind să dureze doar câțiva ani.

Activitatea de fuziuni și achiziții bancare (M&A) ar trebui să continue să se încălzească pe măsură ce instituțiile caută extinderea pentru a combate mediul provocator al câștigurilor. Reducerea preocupărilor legate de credit i-a readus pe cumpărători în luptă, în timp ce potențialii vânzători văd tranzacțiile ca pe o modalitate de a atenua vânturile negative din excesul de lichiditate și ratele scăzute ale dobânzii prin reducerea costurilor, inclusiv prin consolidarea sucursalelor.

În general, multe bănci au reușit să treacă peste pandemia timpurie datorită măsurilor de sprijin considerabile din partea guvernului federal și a Rezervei Federale. Cu toate acestea, este puțin probabil să continue, deoarece multe dintre aceste măsuri sunt eliminate treptat sau au fost deja eliminate. Ajutorul guvernamental și toleranța oferite de băncile americane, care i-au ținut pe mulți debitori pe linia de plutire, au lăsat băncilor cantități mari de numerar la îndemână, care probabil vor rămâne în viitorul apropiat. În plus, băncile se vor concentra foarte mult pe ceea ce face Fed în acest an. Băncile vor urmări îndeaproape modificările ratei dobânzii, precum și atitudinea Fed asupra economiei în ansamblu.

Clasificarea acțiunilor Big Bank cu gradele de acțiuni A+ ale AAII

Când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este unul dintre motivele pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori despre care s-a demonstrat că identifică acțiuni care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri ale estimărilor de câștig (și surprize) și calitate.

Folosind gradele de acțiuni A+ ale AAII, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei acțiuni mari de bănci — Bank of America, Fifth Third și Wells Fargo — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de acțiuni A+ al AAII pentru trei acțiuni Big Bank

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Bank of America (BAC) este un holding bancar și un holding financiar. Compania este o instituție financiară, care deservește consumatorii individuali, întreprinderile mici și mijlocii, investitorii instituționali, corporațiile și guvernele cu o gamă largă de produse și servicii bancare, de investiții, de gestionare a activelor și alte produse și servicii financiare și de gestionare a riscurilor. BofA, prin intermediul filialelor sale bancare și a diferitelor filiale nebancare, în SUA și pe piețele internaționale, furnizează o gamă de servicii și produse financiare bancare și nebancare prin intermediul a patru segmente de afaceri: consumer banking, care cuprinde depozite și creditare de consum; managementul averii și investițiilor la nivel global, care constă din cele două afaceri principale Merrill Lynch Global Wealth Management și Bank of America Private Bank; și banca globală, care oferă o gamă largă de produse și servicii legate de creditare; piețe globale, care oferă servicii de vânzare și tranzacționare și servicii de cercetare. Bank of America este una dintre cele mai mari instituții financiare din SUA, cu active de peste 2.5 trilioane de dolari.

Bank of America are un grad de creștere A+ de C. Gradul de creștere ia în considerare atât creșterea istorică pe termen scurt, cât și pe termen lung a veniturilor, a câștigului pe acțiune și a fluxului de numerar operațional. Compania a raportat venituri de 2021 miliarde de dolari în trimestrul al treilea din 12.3, în creștere cu aproape 7% față de 11.5 miliarde de dolari în trimestrul din anul precedent. A raportat un câștig trimestrial diluat pe acțiune de 0.85 USD, în creștere cu 67% de la 0.51 USD pe acțiune de la an la an. Compania a raportat venituri operaționale non-GAAP de 11.7 miliarde de dolari, în creștere cu 28% față de trimestrul din anul precedent.

Bank of America are un Momentum Notă de A, pe baza Scorului său Momentum de 82. Aceasta înseamnă că se clasează în primul nivel al tuturor acțiunilor în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată din ultimele patru trimestre. Clasamentul ponderat al forței relative din al patrulea trimestru este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre.

Compania are un grad mediu de valoare C și un grad de calitate D, pe baza scorurilor respective de 46 și 29. Bank of America are un randament curent al dividendelor de 1.9% și este deținută în portofoliul Stock Superstars Report (SSR).

Al cincilea al treilea Bancorp (FITB) este un holding bancar. Compania își desfășoară principalele activități de împrumut, colectare de depozite, procesare tranzacții și consiliere prin intermediul filialelor sale bancare și nebancare din centrele bancare situate în regiunile de mijloc și sud-est ale SUA. Oferă o gamă de produse de împrumut și leasing cu diverse condiții de plată. și structurile ratelor. Oferă împrumuturi comerciale și industriale, împrumuturi ipotecare comerciale, împrumuturi ipotecare rezidențiale, leasing comercial, capital de locuințe, carduri de credit și alte împrumuturi de consum și leasing. De asemenea, oferă diverse tipuri de depozite, cum ar fi depozite la vedere, depozite cu verificarea dobânzii, depozite de economii, depozite pe piața monetară și alte depozite la termen. Compania operează prin patru segmente de activitate: servicii bancare comerciale, servicii bancare de sucursale, creditare de consum și management al averilor și activelor. Compania are active de peste 200 de miliarde de dolari și are sediul în Cincinnati, Ohio.

Fifth Third are un grad de valoare B, pe baza Scorului său de valoare de 35, care este considerat în intervalul de valoare bună. Clasamentul cu Scorul valorii al companiei se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un scor de 41 pentru raportul dintre valoarea întreprinderii și EBITDA, 10 pentru randamentul acționarilor și 35 pentru raportul preț-câștiguri (rețineți, cu cât este mai mic scorul, cu atât mai bine pentru valoare). Investiția de succes în acțiuni implică cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată, astfel încât evaluarea acțiunilor este un aspect important pentru selecția acțiunilor.

Gradul de valoare este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raporturile preț-vânzări, preț-flux de numerar liber și preț-înregistrare.

Compania are un grad de calitate B puternic, un grad de impuls foarte puternic de A și are un randament curent al dividendelor de 2.7%.

Wells Fargo (WFC) este un holding bancar. Compania este o companie diversificată de servicii financiare. Compania furnizează produse și servicii bancare, de investiții și ipotecare, prin locații și birouri bancare, internet și alte canale de distribuție persoanelor fizice, întreprinderilor și instituțiilor din state, Districtul Columbia și în țări din afara SUA. Compania oferă produse financiare de consum și servicii inclusiv conturi curente și de economii; carduri de credit si debit; auto, credit ipotecar și capital propriu; și creditarea întreprinderilor mici. Oferă alte servicii de planificare financiară, servicii bancare private, management de investiții și fiduciare. Wells Fargo oferă, de asemenea, soluții financiare companiilor prin produse și servicii, inclusiv împrumuturi comerciale tradiționale și linii de credit, scrisori de credit, împrumuturi bazate pe active, finanțare comercială, management al trezoreriei și servicii bancare de investiții. Wells Fargo este una dintre cele mai mari bănci din SUA, cu active în bilanţ de aproximativ 1.9 trilioane de dolari.

Un stoc de calitate superioară posedă trăsături asociate cu potențialul de creștere și cu riscul de reducere. Testarea înapoi a gradului de calitate arată că stocurile cu grade de calitate superioare, în medie, au depășit stocurile cu grade mai mici în perioada 1998-2019.

Wells Fargo are un grad de calitate B cu un scor de 62. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale randamentului activelor (ROA), rentabilității capitalului investit (ROIC), profitului brut al activelor, randamentul răscumpărării, modificarea datoriilor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează foarte bine în ceea ce privește randamentul său de răscumpărare și rentabilitatea capitalului investit, ocupându-se în percentilele 88 și, respectiv, 83 din toate acțiunile listate în SUA. Cu toate acestea, se clasează slab în ceea ce privește angajările sale la active, în percentila 13.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație despre modul în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. Compania are un grad de revizuire a estimării veniturilor B, care este considerat pozitiv. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale de câștig și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Wells Fargo a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru trimestrul al patrulea din 2021 de 10.8%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 22.9%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a crescut cu 7.7%, până la 3.88 USD pe acțiune, pe baza a 20 de revizuiri în sus și doar două în jos.

Wells Fargo are un Momentum Grade A pe baza Scorului său Momentum de 91 și un nivel slab de Creștere D. Compania are un randament curent al dividendelor de 1.5%.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.