Martie a intrat în cadru și vine în urma a două luni contrastante. Anul a început cu acțiunile grăbite să pună în pat acțiunea mizerabilă a anului 2022, împingând mai sus chiar de pe porți. Cu toate acestea, februarie s-a dovedit un semnal de alarmă pentru cei care anticipează o piață plină de creștere, deoarece multe acțiuni au redus o mare parte din aceste câștiguri.
Deci ce urmeaza? Mike Wilson, directorul de investiții al Morgan Stanley, spune că mitingul din 2023 a fost o „capcană”. Wilson prezice mai multe dureri în viitor pentru investitori, numind luna martie o „lună cu risc ridicat pentru reluarea pieței ursare”.
Acestea fiind spuse, colegii analiști ai lui Wilson de la gigantul bancar au identificat o oportunitate în anumite acțiuni despre care cred că ar putea oferi protecție împotriva mârâielilor ursului. Am rulat două dintre recomandările lor recente prin intermediul Baza de date TipRanks pentru a vedea ce fac alți experți cu privire la aceste alegeri.
Coursera, Inc. (CURS)
Vom începe cu Coursera, una dintre cele mai mari platforme de învățare online din lume. Compania conectează oamenii cu cursuri online la nivel de colegiu, pentru credit de diplomă, pentru dezvoltare profesională și chiar pentru distracție. Compania se mândrește cu peste 118 milioane de cursanți înregistrați care urmează cursuri cu peste 300 de universități și parteneri din industrie, inclusiv nume precum Universitatea Duke, Universitatea din Michigan și Google.
Vârful pandemiei de COVID în 2020 a pus o mare importanță activităților de la distanță, pentru muncă, școală și petrecere a timpului liber și, în timp ce pandemia a scăzut, cererea pentru aceste activități la distanță rămâne ridicată. Coursera a folosit acest fapt pentru a crește constant veniturile.
În ultimul trimestru raportat, 4T22, compania a arătat o linie de top de 142.18 milioane USD, pentru un câștig de la an la an de 23%. Pentru întregul an 2022, veniturile Coursera au înregistrat o creștere anuală de 26%, ajungând la 523.8 milioane USD.
În timp ce linia de top a companiei este în creștere și chiar depășește previziunile pentru T4, investitorii au fost precauți. Coursera are de obicei o pierdere trimestrială netă, iar recenta lansare din T4 nu a făcut excepție – deși pierderea s-a moderat. În T4, compania a raportat o pierdere non-GAAP de 6.5 milioane USD, aproximativ 1/4 din pierderea netă de 24.1 milioane USD raportată în trimestrul cu un an în urmă. Această pierdere netă cea mai recentă se traduce în 4.6% din venituri.
De asemenea, compania a oferit îndrumări dezamăgitoare. Coursera prezice venituri pentru 1T23 în intervalul de la 136 milioane USD la 140 milioane USD, comparativ cu o prognoză de 142.8 milioane USD; pentru tot anul 2023, indicațiile sunt de la 595 la 605 milioane USD, față de o prognoză de 618.5 milioane USD.
Analistul Morgan Stanley, Josh Baer, recunoaște că această companie s-a uitat la cea mai recentă actualizare financiară, dar el subliniază câțiva factori importanți care susțin o abordare optimistă a Coursera. El scrie: „Deși avem o perspectivă mixtă asupra rezultatelor din trimestrul IV în ansamblu, continuăm să vedem Coursera ca 4) una dintre cele mai bine poziționate platforme pentru a permite transformarea digitală în marea industrie a educației, 1) o companie care se apropie de pragul de rentabilitate al FCF, cu un nivel constant. îmbunătățirea marjelor EBITDA pe o cale către >2% EBITDA pe termen mai lung și 20) sentimentul și așteptările scăzute ale investitorilor – toate împreună creând un risc/recompensă atractiv.”
Luând toate acestea împreună, Baer consideră potrivit să evalueze acțiunile COUR la suprapondere (adică Cumpărați), cu o țintă de preț de 18 USD pentru a indica spațiu pentru o creștere de 55% în anul viitor. (Pentru a urmări istoricul lui Baer, click aici)
Viziunea lui Morgan Stanley este departe de a fi singura abordare optimistă aici. Coursera are 8 recenzii recente ale analiștilor, împărțind 6 la 2 în favoarea Buy over Hold pentru un rating de consens Strong Buy. Acțiunea se tranzacționează la 11.61 USD, iar prețul său mediu țintă de 19 USD sugerează un potențial de creștere puternic de 64% pe un an. (Vedea Prognoza stocului COUR)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
A doua alegere Morgan Stanley pe care o vom analiza este Neurocrine, o companie biofarmaceutică în stadiu comercial și clinic, concentrată pe crearea de noi tratamente pentru boli neurologice, neuroendocrine și neuropsihiatrice. Compania deține patru medicamente aprobate pe piață, două ca produse deținute în totalitate și două împreună cu AbbVie, precum și o serie activă de studii clinice de fază 2 și 3.
Cel mai important produs aprobat al companiei – și principalul său producător de titluri – este ingrezza (valbenazina), un medicament aprobat pe piață pentru tratamentul adulților cu diskinezie tardivă, o tulburare de mișcare care provoacă mișcări necontrolate ale feței și limbii și, uneori, ale altor părți ale corpului. . Medicamentul a fost aprobat în 2017 și de atunci a devenit principalul motor al veniturilor din produse Neurocrine. În ultimul trimestru raportat, 4T22, compania a înregistrat un total de 404.6 milioane USD în vânzări de produse; din acest total, 399 de milioane de dolari au provenit din vânzările de ingrezza. Pentru 2022 în ansamblu, vânzările ingrezza au adus un total de 1.43 miliarde de dolari.
Având un generator de bani solid, nu numai că îi oferă Neurocrine un flux de venit gata, dar, de asemenea, vede compania arată un câștig net pozitiv. BPA diluat non-GAAP al companiei pentru T4 a fost de 1.24 dolari, în creștere față de doar 4 cenți în trimestrul din anul precedent, deși cifra a scăzut mai departe de prognoza de 1.44 dolari. Acestea fiind spuse, pentru tot 2022, EPS diluat non-GAAP a ajuns la 3.47 USD, comparativ cu doar 1.90 USD în 2021.
Din punct de vedere clinic, Neurocrine are în desfășurare cercetări suplimentare pentru valbenazină, ca tratament pentru mai multe afecțiuni, inclusiv coreea cauzată de boala Huntington, paralizia cerebrală diskinetică și schizofrenia. Catalizatorul cheie așteptat de la acestea se referă la calea bolii Huntington; compania a depus cererea de medicament nou la FDA în decembrie trecut și are o dată PDUFA de 20 august 2023.
De asemenea, în faza 3, sunt studii la adulți și la copii ale crinecerfont, un tratament pentru hiperplazia suprarenală congenitală la adulți și copii. Compania a anunțat că înscrierea la ambele studii este finalizată, iar datele de top sunt așteptate în 2H23.
Analistul Jeffrey Hung, în comentariile sale despre Neurocrine pentru Morgan Stanley, explică clar de ce crede că compania este pregătită pentru succesul continuu.
„Credem că Neurocrine este bine poziționat pentru performanța continuă a Ingrezza în 2023, cu un potențial favorabil de creștere din mai multe citiri de date”, a explicat Hung. „Suntem încurajați de așteptările companiei pentru un efect de pârghie SG&A de 300 bps în 2023 și un potențial suplimentar de creștere în trimestrele viitoare din mediul de îngrijire pe termen lung. Deși așteptările pentru continuarea vânzărilor robuste ale Ingrezza rămân ridicate, continuăm să vedem o configurație favorabilă pentru acțiunile NBIX, cu mai multe citiri de date așteptate mai târziu în acest an.”
Aceste comentarii susțin ratingul Overweight (adică Cumpărați) al lui Hung pentru acțiunile NBIX, în timp ce prețul său țintă de 130 USD implică un câștig pe un an de ~28% în așteptare. (Pentru a urmări istoricul lui Hung, click aici)
Din 19 recenzii recente ale analiștilor pentru acest stoc, 12 sunt de cumpărare și 7 de menținere, pentru un rating de consens Cumpărare moderată. Acțiunile se tranzacționează în prezent la 101.18 USD, iar prețul mediu țintă de 125.83 USD indică spațiu pentru o creștere de 24% în anul următor. (Vedea Prognoza stocului NBIX)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat a fi utilizat doar în scopuri informaționale. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html