Silicon Valley Bank a eșuat în urma unei crize de depozite, după ce prețul acțiunilor companiei-mamă a căzut joi cu 60%, record.
Autoritățile de reglementare din California a închis Silicon Valley Bank și a predat epava Administrației Federale pentru Asigurarea Depozitelor mai târziu vineri.
Mai jos este aceeași listă cu 10 bănci pe care le-am evidențiat joi care au arătat semnale roșii similare cu cele prezentate de SVB Financial până în al patrulea trimestru. De această dată, vom arăta cât de mult au raportat în pierderi nerealizate la titluri de valoare – un element care a jucat un rol important în criza SVB.
Mai jos este un ecran al băncilor din SUA cu active totale de cel puțin 10 miliarde de dolari, arătându-le pe cele care păreau să aibă cea mai mare expunere la pierderile nerealizate de titluri, ca procent din capitalul total, la 31 decembrie.
În primul rând, o privire rapidă la SVB
Unele rapoarte din presă s-au referit la SVB din Santa Clara, California, ca fiind o bancă mică, dar avea active totale de 212 miliarde de dolari la 31 decembrie, făcând-o a 17-a cea mai mare bancă din indicele Russell 3000.
RUA,
-1.70%
din 31 decembrie. Asta o face cel mai mare faliment bancar din SUA de la Washington Mutual în 2008.
Un aspect unic al SVB a fost concentrarea de decenii pe industria capitalului de risc. Creșterea împrumuturilor băncii a încetinit pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut. Între timp, când și-a anunțat joi vânzări de titluri de valoare de 21 de miliarde de dolari, SVB a declarat că a luat măsuri nu numai pentru a-și reduce riscul ratei dobânzii, ci și pentru că „ consumul de numerar al clienților a rămas ridicat și a crescut în continuare în februarie, ceea ce a dus la depozite mai mici. decât s-a prevăzut.”
SVB a estimat că va înregistra o pierdere de 1.8 miliarde de dolari din vânzarea valorilor mobiliare și a spus ar strânge capital de 2.25 miliarde de dolari prin două oferte de acțiuni noi și o ofertă de obligațiuni convertibile. Acea ofertă nu a fost finalizată.
Deci, acesta pare a fi un exemplu a ceea ce poate merge prost cu o bancă concentrată pe o anumită industrie. Combinația dintre un bilanț greoi cu titluri de valoare și relativ ușor la împrumuturi, într-un mediu cu rate în creștere în care prețurile obligațiunilor au scăzut și în care deponenții specifici acelei industrie suferă ei înșiși de o scădere a numerarului, a condus la o problemă de lichiditate.
Pierderi nerealizate asupra titlurilor de valoare
Băncile își valorifică capitalul prin strângerea de depozite sau împrumutând bani fie pentru a împrumuta banii, fie pentru a cumpăra titluri de valoare. Aceștia câștigă diferența dintre randamentul mediu al împrumuturilor și investițiilor și costul lor mediu pentru fonduri.
Investițiile în valori mobiliare sunt deținute în două compartimente:
- Disponibil pentru vânzare - aceste titluri (în mare parte obligațiuni) pot fi vândute în orice moment și, conform regulilor contabile, trebuie să fie marcate la piață în fiecare trimestru. Aceasta înseamnă că câștigurile sau pierderile sunt înregistrate în mod continuu pentru portofoliul AFS. Câștigurile acumulate se adaugă sau se scad pierderile din capitalul propriu total.
- Deținute până la scadență - acestea sunt obligațiuni pe care o bancă intenționează să le dețină până când sunt rambursate la valoarea nominală. Acestea sunt contabilizate la cost și nu sunt evaluate la piață în fiecare trimestru.
În reglementarea sa Situații financiare consolidate pentru societățile holding—FR Y-9C, depusă la Rezerva Federală, SVB Financial, a raportat un alt venit global acumulat negativ de 1.911 miliarde USD la 31 decembrie. Acesta este rândul 26.b din Schedule HC al raportului, pentru cei care păstrează scorul acasă. Puteți căuta rapoarte de reglementare pentru orice holding bancar din SUA, holding de economii și împrumuturi sau instituție subsidiară la Consiliul de examinare al instituțiilor financiare federale. Centrul Național de Informare. Asigurați-vă că ați înțeles corect numele companiei sau instituției - sau este posibil să vă uitați la o entitate greșită.
Iată cum sunt definite alte venituri globale acumulate (AOCI) în raport: „Include, dar nu se limitează la, câștigurile (pierderile) nete din deținere nerealizate din titlurile de valoare disponibile pentru vânzare, câștigurile (pierderile) nete acumulate din acoperirea fluxurilor de numerar, ajustări cumulate de conversie a valutei străine și pensia cu beneficii determinate cumulate și alte ajustări ale planului de pensionare.”
Cu alte cuvinte, au fost în mare parte pierderi nerealizate din titlurile de valoare disponibile pentru vânzare ale SVB. Banca a înregistrat o pierdere estimată la 1.8 miliarde de dolari când a vândut „în mare măsură” aceste titluri pe 8 martie.
Lista celor 10 bănci cu tendințe nefavorabile ale marjelor de dobândă
În rapoartele privind apelurile de reglementare, AOCI este adăugat la capitalul de reglementare. Deoarece AOCI al SVB a fost negativ (din cauza pierderilor sale nerealizate pe titlurile AFS) la 31 decembrie, a redus capitalul total al companiei. Deci, o modalitate corectă de a evalua AOCI negativ la capitalul propriu al băncii ar fi împărțirea AOCI negativă la capitalul social total minus AOCI — adăugarea efectivă a pierderilor nerealizate înapoi la capitalul propriu total pentru calcul.
Revenind la lista noastră de 10 bănci care au ridicat semnale de marjă roșie similare cu cele ale SVB, iată același grup, în aceeași ordine, care arată AOCI negativ ca procent din capitalul social total la 31 decembrie. Am adăugat SVB în partea de jos a listei. Datele au fost furnizate de FactSet:
| Bancă | Ceas de buzunar | Oraș | AOCI ($mil) | Capitalul propriu total (mil USD) | AOCI/ TEC – AOCI | Active totale (mil USD) |
| Clienții Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pa. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Prima Republica Bank | FRC,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Md. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| Comunitatea New York Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Hicksville, NY | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Ally Financial Inc. | ALIAT,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, NY | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, California. | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperity Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Grupul financiar SVB | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, California. | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Sursă: FactSet |
Faceți clic pe tickere pentru mai multe despre fiecare bancă.
Citeste Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore cu privire la multitudinea de informații disponibile gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Ally Financial Inc.
ALIAT,
-5.70%
— a treia cea mai mare bancă de pe listă până la 31 decembrie activele totale — se evidențiază ca având cel mai mare procent de venit global acumulat negativ în raport cu capitalul propriu total la 31 decembrie.
Cu siguranță, aceste cifre nu înseamnă că o bancă are probleme sau că va fi forțată să vândă titluri pentru pierderi mari. Dar SVB a avut atât un model îngrijorător pentru marjele sale de dobândă, cât și ceea ce părea a fi un procent relativ ridicat de pierderi de titluri de valoare în raport cu capitalul la 31 decembrie.
Băncile cu cel mai mare procent de AOCI negativ la capital
Există 108 bănci în indicele Russell 3000
RUA,
-1.70%
care avea active totale de cel puțin 10.0 miliarde USD la 31 decembrie. FactSet a furnizat date privind AOCI și capitalul propriu total pentru 105 dintre ele. Iată cele 20 care au avut cele mai mari rate dintre AOCI negativ și capitalul total minus AOCI (după cum s-a explicat mai sus) la 31 decembrie:
| Bancă | Ceas de buzunar | Oraș | AOCI ($mil) | Capitalul propriu total (mil USD) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Active totale (mil USD) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | SION,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Popular Inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Puerto Rico | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | CHEIE,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Mo. | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | San Antonio | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| First Financial Bankshares Inc. | FFIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Prima Bancorp | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Clasa A | DA,
-11.27% | La Jolla, California. | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corp | BOH,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | ALIAT,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Al cincilea al treilea Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Primul Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Mo. | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Banca de semnături | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Din nou, acest lucru nu înseamnă că vreo bancă anume de pe această listă bazată pe datele din 31 decembrie se confruntă cu tipul de furtună perfectă care a rănit SVB Financial. Este posibil ca o bancă care are pierderi mari de hârtie din titlurile sale AFS să nu fie nevoită să le vândă. De fapt, Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
care se află în fruntea listei, și-a îmbunătățit cel mai mult marja de dobândă în ultimele patru trimestre, după cum se arată aici.
Dar este interesant de observat că Silvergate Capital Corp.
DA,
-11.27%,
care s-a concentrat pe deservirea clienților din industria monedei virtuale, a făcut listă. Își închide voluntar filiala băncii.
O altă bancă de pe listă care se confruntă cu îngrijorare în rândul deponenților este Signature Bank
SBNY,
-22.87%
din New York, care are un model de afaceri divers, dar s-a confruntat și cu o reacție legată de serviciile pe care le oferă industriei monedei virtuale. Acțiunile băncii au scăzut cu 12% joi și au scăzut cu încă 24% în tranzacțiile de după-amiază vineri.
Signature Bank a spus într-o declaraţie că se afla într-o „poziție financiară puternică, bine diversificată”.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 de bănci care suferă de pierderi potențiale uriașe de titluri de valoare, la fel ca SVB
Silicon Valley Bank a eșuat în urma unei crize de depozite, după ce prețul acțiunilor companiei-mamă a căzut joi cu 60%, record.
Tranzacționarea grupurilor financiare SVB
-60.41%
SIVB,
acțiunile au fost oprite vineri devreme, după ce acțiunile s-au prăbușit din nou în tranzacționarea înainte de piață. Secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, a spus că SVB a fost una dintre puținele bănci pe care a fost „monitorizarea foarte atentă.” Reacția a venit din partea mai multor analiști care au discutat riscul de lichiditate al băncii.
Autoritățile de reglementare din California a închis Silicon Valley Bank și a predat epava Administrației Federale pentru Asigurarea Depozitelor mai târziu vineri.
Mai jos este aceeași listă cu 10 bănci pe care le-am evidențiat joi care au arătat semnale roșii similare cu cele prezentate de SVB Financial până în al patrulea trimestru. De această dată, vom arăta cât de mult au raportat în pierderi nerealizate la titluri de valoare – un element care a jucat un rol important în criza SVB.
Mai jos este un ecran al băncilor din SUA cu active totale de cel puțin 10 miliarde de dolari, arătându-le pe cele care păreau să aibă cea mai mare expunere la pierderile nerealizate de titluri, ca procent din capitalul total, la 31 decembrie.
În primul rând, o privire rapidă la SVB
Unele rapoarte din presă s-au referit la SVB din Santa Clara, California, ca fiind o bancă mică, dar avea active totale de 212 miliarde de dolari la 31 decembrie, făcând-o a 17-a cea mai mare bancă din indicele Russell 3000.
-1.70%
RUA,
din 31 decembrie. Asta o face cel mai mare faliment bancar din SUA de la Washington Mutual în 2008.
Un aspect unic al SVB a fost concentrarea de decenii pe industria capitalului de risc. Creșterea împrumuturilor băncii a încetinit pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut. Între timp, când și-a anunțat joi vânzări de titluri de valoare de 21 de miliarde de dolari, SVB a declarat că a luat măsuri nu numai pentru a-și reduce riscul ratei dobânzii, ci și pentru că „ consumul de numerar al clienților a rămas ridicat și a crescut în continuare în februarie, ceea ce a dus la depozite mai mici. decât s-a prevăzut.”
SVB a estimat că va înregistra o pierdere de 1.8 miliarde de dolari din vânzarea valorilor mobiliare și a spus ar strânge capital de 2.25 miliarde de dolari prin două oferte de acțiuni noi și o ofertă de obligațiuni convertibile. Acea ofertă nu a fost finalizată.
Deci, acesta pare a fi un exemplu a ceea ce poate merge prost cu o bancă concentrată pe o anumită industrie. Combinația dintre un bilanț greoi cu titluri de valoare și relativ ușor la împrumuturi, într-un mediu cu rate în creștere în care prețurile obligațiunilor au scăzut și în care deponenții specifici acelei industrie suferă ei înșiși de o scădere a numerarului, a condus la o problemă de lichiditate.
Pierderi nerealizate asupra titlurilor de valoare
Băncile își valorifică capitalul prin strângerea de depozite sau împrumutând bani fie pentru a împrumuta banii, fie pentru a cumpăra titluri de valoare. Aceștia câștigă diferența dintre randamentul mediu al împrumuturilor și investițiilor și costul lor mediu pentru fonduri.
Investițiile în valori mobiliare sunt deținute în două compartimente:
În reglementarea sa Situații financiare consolidate pentru societățile holding—FR Y-9C, depusă la Rezerva Federală, SVB Financial, a raportat un alt venit global acumulat negativ de 1.911 miliarde USD la 31 decembrie. Acesta este rândul 26.b din Schedule HC al raportului, pentru cei care păstrează scorul acasă. Puteți căuta rapoarte de reglementare pentru orice holding bancar din SUA, holding de economii și împrumuturi sau instituție subsidiară la Consiliul de examinare al instituțiilor financiare federale. Centrul Național de Informare. Asigurați-vă că ați înțeles corect numele companiei sau instituției - sau este posibil să vă uitați la o entitate greșită.
Iată cum sunt definite alte venituri globale acumulate (AOCI) în raport: „Include, dar nu se limitează la, câștigurile (pierderile) nete din deținere nerealizate din titlurile de valoare disponibile pentru vânzare, câștigurile (pierderile) nete acumulate din acoperirea fluxurilor de numerar, ajustări cumulate de conversie a valutei străine și pensia cu beneficii determinate cumulate și alte ajustări ale planului de pensionare.”
Cu alte cuvinte, au fost în mare parte pierderi nerealizate din titlurile de valoare disponibile pentru vânzare ale SVB. Banca a înregistrat o pierdere estimată la 1.8 miliarde de dolari când a vândut „în mare măsură” aceste titluri pe 8 martie.
Lista celor 10 bănci cu tendințe nefavorabile ale marjelor de dobândă
În rapoartele privind apelurile de reglementare, AOCI este adăugat la capitalul de reglementare. Deoarece AOCI al SVB a fost negativ (din cauza pierderilor sale nerealizate pe titlurile AFS) la 31 decembrie, a redus capitalul total al companiei. Deci, o modalitate corectă de a evalua AOCI negativ la capitalul propriu al băncii ar fi împărțirea AOCI negativă la capitalul social total minus AOCI — adăugarea efectivă a pierderilor nerealizate înapoi la capitalul propriu total pentru calcul.
Revenind la lista noastră de 10 bănci care au ridicat semnale de marjă roșie similare cu cele ale SVB, iată același grup, în aceeași ordine, care arată AOCI negativ ca procent din capitalul social total la 31 decembrie. Am adăugat SVB în partea de jos a listei. Datele au fost furnizate de FactSet:
Faceți clic pe tickere pentru mai multe despre fiecare bancă.
Citeste Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore cu privire la multitudinea de informații disponibile gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Ally Financial Inc.
-5.70%
ALIAT,
— a treia cea mai mare bancă de pe listă până la 31 decembrie activele totale — se evidențiază ca având cel mai mare procent de venit global acumulat negativ în raport cu capitalul propriu total la 31 decembrie.
Cu siguranță, aceste cifre nu înseamnă că o bancă are probleme sau că va fi forțată să vândă titluri pentru pierderi mari. Dar SVB a avut atât un model îngrijorător pentru marjele sale de dobândă, cât și ceea ce părea a fi un procent relativ ridicat de pierderi de titluri de valoare în raport cu capitalul la 31 decembrie.
Băncile cu cel mai mare procent de AOCI negativ la capital
Există 108 bănci în indicele Russell 3000
-1.70%
RUA,
care avea active totale de cel puțin 10.0 miliarde USD la 31 decembrie. FactSet a furnizat date privind AOCI și capitalul propriu total pentru 105 dintre ele. Iată cele 20 care au avut cele mai mari rate dintre AOCI negativ și capitalul total minus AOCI (după cum s-a explicat mai sus) la 31 decembrie:
Din nou, acest lucru nu înseamnă că vreo bancă anume de pe această listă bazată pe datele din 31 decembrie se confruntă cu tipul de furtună perfectă care a rănit SVB Financial. Este posibil ca o bancă care are pierderi mari de hârtie din titlurile sale AFS să nu fie nevoită să le vândă. De fapt, Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
care se află în fruntea listei, și-a îmbunătățit cel mai mult marja de dobândă în ultimele patru trimestre, după cum se arată aici.
Dar este interesant de observat că Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
DA,
care s-a concentrat pe deservirea clienților din industria monedei virtuale, a făcut listă. Își închide voluntar filiala băncii.
O altă bancă de pe listă care se confruntă cu îngrijorare în rândul deponenților este Signature Bank
-22.87%
SBNY,
din New York, care are un model de afaceri divers, dar s-a confruntat și cu o reacție legată de serviciile pe care le oferă industriei monedei virtuale. Acțiunile băncii au scăzut cu 12% joi și au scăzut cu încă 24% în tranzacțiile de după-amiază vineri.
Signature Bank a spus într-o declaraţie că se afla într-o „poziție financiară puternică, bine diversificată”.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo