2 acțiuni David Rolfe și Daniel Loeb văd ochi la ochi

Rezumat

• Loeb și Rolfe au ambii poziții în UnitedHealth și Disney începând cu cele trei luni încheiate la 30 iunie.
• Ambii au vândut acțiuni ale unei acțiuni, în timp ce au cumpărat pe celălalt.

Chiar dacă guru Daniel Loeb (Tranzacții, portofoliu), liderul Third Point și David Rolfe (Tranzacții, portofoliu), șeful Wedgewood Partners, au strategii de investiții diferite, au încă câteva participații în comun.

Având o abordare bazată pe evenimente, orientată spre valoare, pentru alegerea acțiunilor, firma Loeb din New York este cunoscută pentru că ocupă poziții de activist în companii cu performanțe slabe, cu un catalizator care va ajuta la deblocarea valorii pentru acționari.

În contrast, firma Rolfe din St. Louis abordează potențialele investiții cu mentalitatea unui proprietar de afaceri, străduindu-se să genereze bogăție semnificativă pe termen lung, analizând câteva companii subevaluate care au un produs sau serviciu dominant, câștiguri, venituri și dividende consistente. creștere, sunt foarte profitabile și au echipe de management puternice.

Potrivit lui GuruFocus Portofoliu agregat, o funcție Premium bazată pe depuneri 13F, cei doi guru au ambii poziții în UnitedHealth GroupUnh
Inc (Unh, Financiar) și The Walt DisneyDIS
Co. (DIS, Financiar) de la sfârşitul celui de-al doilea trimestru.

Investitorii ar trebui să fie conștienți de documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerii unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile din SUA și certificatele de depozit americane, dar pot oferi totuși informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Grupul UnitedHealth

Pe parcursul celor trei luni încheiate la 30 iunie, Loeb și-a redus investiția în UnitedHealth (Unh, Financiar) cu 5.79%, în timp ce Rolfe și-a redus participația cu 1.15%. Aceștia au o pondere combinată a portofoliului de acțiuni de 12.47% în acțiuni.

Compania din Minnetonka, Minnesota, care oferă planuri și servicii de îngrijire a sănătății, are o capitalizare de piață de 488.08 miliarde USD; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 521.42 USD vineri, cu un raport preț-câștiguri de 27.26, un raport preț-registrare de 6.69 și un raport preț-vânzări de 1.64.

Linia de valoare GFVALOR
sugerează că stocul este în prezent puțin subevaluat pe baza ratelor istorice, a performanței financiare anterioare și a previziunilor analiștilor privind câștigurile viitoare.

Compania are un potențial ridicat de performanță, cu un scor GF de 90 din 100. A obținut puncte mari pentru profitabilitate, creștere și putere financiară, note medii pentru impuls și puncte scăzute pentru GF Value.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a UnitedHealth cu 7 din 10. În ciuda faptului că compania a emis noi datorii pe termen lung în ultimii trei ani, aceasta este la un nivel gestionabil datorită acoperirii adecvate a dobânzii. Scorul Z Altman de 4.04 indică, de asemenea, că este în stare bună, chiar dacă activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. În plus, valoarea este creată pe măsură ce compania crește, deoarece randamentul capitalului investit eclipsează costul mediu ponderat al capitalului.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 9 din 10 pe baza unei marje operaționale în expansiune, a randamentelor puternice ale capitalurilor proprii, activelor și capitalului care depășesc majoritatea concurenților și a unui scor F Piotroski ridicat de 8 din 9, ceea ce înseamnă că condițiile sunt sănătoase. . Datorită înregistrării consistente a câștigurilor și a creșterii veniturilor, UnitedHealth are un rang de predictibilitate perfectă de cinci stele din cinci. Potrivit cercetării GuruFocus, companiile cu acest rang returnează o medie de 12.1% anual pe o perioadă de 10 ani.

GuruFocus estimează că Loeb a câștigat 27.88% din investiție, pe care o are din al patrulea trimestru din 2020. Rolfe a obținut un randament de 22.15% de la stabilirea poziției în trimestrul al treilea din 2021.

Gurușii cu poziții semnificative în acțiuni includ Vanguard Health Care Fund (Tranzacții, portofoliu), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (Tranzacții, portofoliu), Barrow, Hanley, Mewhinney și Strauss, Jeremy Grantham (Tranzacții, portofoliu) Şi Spiros Segalas (Tranzacții, portofoliu), printre alții.

Disney

Loeb a intrat un pachet de 1 milion de acțiuni la Disney (DIS, Financiar) pe parcursul trimestrului, în timp ce Rolfe și-a sporit poziția cu 16.46% până la 2,300 de acțiuni. Împreună, au o pondere combinată a portofoliului de acțiuni de 2.27% în acțiuni.

Gigantul media și divertisment cu sediul în Burbank, California, care este cunoscut pentru filmele sale clasice și parcurile tematice, are o capitalizare de piață de 194.82 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 108.47 USD vineri, cu un raport preț-câștiguri de 62.12, un raport preț-registrare de 2.06 și un raport preț-vânzări de 2.42.

Potrivit GF Value Line, stocul este semnificativ subevaluat în prezent.

Scorul GF de 77 din 100 indică probabil că compania va avea o performanță medie în viitor. În timp ce Disney a obținut note mari pentru profitabilitate și GF Value și pe poziții moderate pentru puterea financiară și impulsul, ratingul său de creștere a fost slab.

Puterea financiară a Disney a fost evaluată cu 5 din 10 de GuruFocus. Pe lângă acoperirea insuficientă a dobânzii, scorul Altman Z-Score scăzut de 2.04 avertizează că compania este supusă unor presiuni. De asemenea, WACC eclipsează ROIC, așa că se luptă să creeze valoare.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 8 din 10. Deși marjele sunt în scădere și randamentele sunt sub performanțe peste jumătate din comparații din industrie, Disney are un Piotroski F-Score ridicat de 8. În ciuda scăderilor înregistrate ale veniturilor pe acțiune în ultimii ani, are un rang de predictibilitate de o stea. GuruFocus a găsit companii cu acest rang rentabil, în medie, 1.1% anual.

Datele GuruFocus arată că Loeb a câștigat până acum aproximativ 26.07% din investiție, în timp ce Rolfe a pierdut aproximativ 22.68% din participația sa de la înființarea acesteia în primul trimestru.

Alți guru cu poziții mari în Disney includ Managementul PRIMECAP (Tranzacții, portofoliu), Capitala Diamond Hill (Tranzacții, portofoliu), Philippe Laffont (Tranzacții, portofoliu), Fondul de venituri din capitalul propriu T Rowe (Tranzacții, portofoliu), Tom Gayner (Tranzacții, portofoliu), Andreas Halvorsen (Tranzacții, portofoliu), Yacktman Asset Management (Tranzacții, portofoliu), Bill Nygren (Tranzacții, portofoliu) Şi Jim Simons (Tranzacții, portofoliu)' Renaissance Technologies.

Compoziția portofoliului

Portofoliul de acțiuni Loeb de 4.22 miliarde de dolari, care a fost compus din 58 de acțiuni la cele trei luni încheiate la 30 iunie, este cel mai mult investit în spațiile de sănătate, energie și utilități.

Portofoliul de acțiuni Rolfe de 579 de milioane de dolari, care este compus din 40 de acțiuni, este cel mai mult investit în sectoarele tehnologiei, serviciilor financiare și serviciilor de comunicații.