În urmă cu 15 ani, piața imobiliară s-a prăbușit în circumstanțe similare

În urmă cu cincisprezece ani, în primul trimestru al anului 2007, prețurile locuințelor din SUA erau la cote maxime. Potrivit Fed din St. Louis, prețul mediu pentru o casă a fost de 257,400 de dolari, un record.

Fed a majorat ratele dobânzilor. După o serie de majorări ale ratei, rata fondurilor Fed a ajuns la 5.25%, cel mai ridicat punct din ultimii șase ani.

Nu știam asta atunci, dar era pe cale să înceapă o recesiune de mai mulți ani. Marea recesiune a început oficial la sfârșitul anului 2007 și a durat 18 luni. Prețurile locuințelor erau pe cale să experimenteze o contracție de proporții istorice.

Au trecut cincisprezece ani și suntem la aproximativ două săptămâni distanță de primul trimestru al anului 2023. Cele mai recente date de la St. Louis Fed arată că prețurile locuințelor din SUA sunt la cel mai ridicat nivel istoric. Prețul mediu al unei case din SUA este de 454,900 de dolari, un record.

Sursa: Fed. St. Louis

Fed crește ratele dobânzilor. La începutul acestei săptămâni, rata fondurilor Fed a atins 4.5%, cel mai ridicat punct din 2007 din XNUMX. Unii dintre liderii de top în afaceri din țară, inclusiv Andy Jassy de la Amazon (AMZN) și Mark Zuckerberg de la Meta Platforms (META) , întâmpină dificultăți economice în viitor, deoarece au mii de lucrători.

Prețurile locuințelor sunt pe cale să experimenteze o altă contracție istorică?

Să presupunem că un cumpărător cumpără o casă în SUA la preț mediu pentru 455,000 USD. Cumpărătorul efectuează un avans de 20%, sau 91,000 USD, creând un credit ipotecar de 364,000 USD.

În urmă cu doi ani, un credit ipotecar cu rată fixă ​​pe 30 de ani prezenta o rată a dobânzii de 3.25%. Acest lucru ar fi generat plăți de 1,584 USD pe lună, fără taxe și asigurări.

Astăzi, un credit ipotecar cu rată fixă ​​pe 30 de ani vine cu o rată a dobânzii de aproximativ 6.5%. Plata de astăzi pentru un împrumut de 364,000 de dolari ar fi de aproximativ 2,300 de dolari, o creștere de peste 700 de dolari pe lună față de acum doi ani.

Între timp, același consumator care se confruntă cu această plată se luptă să-și facă rost de bani, din cauza inflației ridicate din punct de vedere istoric. Acest lucru elimină o cantitate semnificativă de cerere de pe piața imobiliară. Mai multă cerere va fi eliminată dacă locurile de muncă sunt pierdute în timpul unei recesiuni.

În ciuda tuturor acestor lucruri, stocurile de construcții de locuințe merg bine.

S&P Homebuilders SPDR (Xhb) a câștigat aproximativ 18% de la atingerea minimă pe 21 octombrie. XHB a urcat peste mediile sale cheie de 50 de zile (albastru) și 200 de zile (roșu).

Sursa graficului: TradeStation

Dacă aveți profituri în sectorul locuințelor, aș folosi acest miting ca o oportunitate de a ieși din aceste acțiuni.

În urmă cu cincisprezece ani, în circumstanțe oarecum similare, piața imobiliară era pe cale să se prăbușească. În timp ce abuzurile de creditare care au avut loc atunci nu s-au repetat, realitatea economică pentru milioane de americani rămâne incontestabil dură. Deși probabil că nu vom vedea o repetare a anului 2008, este probabil că locuințele vor avea performanțe slabe în 2023.