10 acțiuni cu un istoric mare de creștere a câștigurilor care se vând la un preț modest

Cum numiți un stoc care are un istoric mare de creștere a câștigurilor, dar care se vinde la un preț modest? Ai putea numi asta un paradox. Îl numesc un candidat pentru Portofoliul Bunny.

Am inventat portofoliul Bunny în 1999 și am scris despre el aproape în fiecare an de atunci. Este numit după iepurașul Energizer al faimei comerciale de baterii, care „încă merge” mult timp după ce te-ai fi așteptat să rămână fără suc.

În 21 de ieșiri, acest portofoliu ipotetic a înregistrat o rentabilitate medie pe un an de 13.6%, ceea ce depășește media de 9.5% pentru Standard & Poor' 500 Total Return Index. Țineți cont de faptul că rezultatele coloanei mele sunt ipotetice și nu trebuie confundate cu rezultatele pe care le obțin pentru clienți. De asemenea, performanța trecută nu prezice viitorul.

Anul trecut, iepurașul a învins indicele pierzând mai puțin. S&P a scăzut cu 13.4%, în timp ce Bunny a pierdut 5.2%. Metale comercialeCMC
a fost cel mai bun câștigător, revenind aproximativ 49%. Laboratoarele Bio-RadBIO
a fost cel mai mare învins, cu aproape 45%.

Portofoliul Bunny a fost profitabil de 13 ori din 21, dar a depășit indicele de doar 10 ori.

Cum funcționează

Pentru a fi inclus, o acțiune trebuie să aibă o creștere medie a câștigurilor de 25% în ultimii cinci ani și, totuși, trebuie să se vândă pentru de 12 ori câștigurile recente sau mai puțin. Acest lucru se poate întâmpla numai atunci când investitorii au devenit pesimiști cu privire la perspectivele viitoare. Dar cine a spus că oamenii sunt buni să prezică viitorul? De asemenea, acțiunile trebuie să aibă sediul în SUA și să aibă o valoare de piață de 250 de milioane de dolari sau mai mult.

În portofoliul Bunny există zece acțiuni în fiecare an. nu le aleg; un program de calculator selectează automat cele cinci acțiuni eligibile cu cele mai rapide rate de creștere și cele cinci cu cel mai mic raport dintre prețul acțiunilor și câștigurile companiei.

Noi selecții

Sărind, să vedem ce alege acum paradigma Bunny. Lista din acest an este dominată de constructori de case și companii financiare.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) cântărește doar de trei ori câștigul. Cu sediul în Des Moines, Iowa, compania vinde în principal anuități. Și-a crescut veniturile cu 24% anual în ultimul deceniu. Inflația ridicată ar putea face anuitățile mai puțin atractive, de unde și evaluarea scăzută.

Azenta (ATZA) furnizează instrumente, echipamente de stocare a probelor de țesut și software industriei biotehnologice. Compania din Chelmsford, Massachusetts a fost cunoscută anterior ca Brooks Automation. Are un bilanț solid, cu foarte puține datorii.

Bain Capital Speciality Finance (BCSF), din Boston, este o ramură a Bain Capital, firma de capital privat condusă cândva de Mitt Romney, pentru fostul candidat la președinție. În timp ce Bain, mamă, împrumută în principal companiilor mari, această companie își propune să lucreze cu companii de pe piața de mijloc.

BrightSphere Investment Group (BSIG), cu sediul în Boston, este o companie de administrare a investițiilor deținută parțial de Paulson & Co. John Paulson, renumit pentru că a anticipat criza imobiliară din 2008 și a câștigat ca rezultat aproximativ 20 de miliarde de dolari, face parte din consiliul de administrație.

Grupul CarlyleCG
, cu sediul în Washington DC, gestionează fonduri de investiții care investesc în resurse naturale, companii private sau imobiliare. Profiturile au fost mediocre în 2012-2016, apoi au crescut dramatic în 2017 până în 2021.

Comunitățile secolului (CCS), din Greenwood Village, Colorado, este un constructor de case. Stocurile de construcții de locuințe au crescut în ultimii cinci ani, dar au scăzut în ultimul an, deoarece investitorii s-au gândit că creșterea ratelor ipotecare ar fi otrăvire pentru construcția de case. Până acum, profiturile Century se mențin bine.

MatsonmATX
, cu sediul în Honolulu, Hawaii, transportă mărfuri maritime între Hawaii, SUA continentale și diverse insule din Pacific. În ultimii cinci ani și-a crescut câștigurile într-un ritm anual de 38%, totuși acțiunile se vinde cu doar de două ori câștigurile.

M/I Case (MHO), un constructor de case cu sediul în Columbus, Ohio, și-a îmbunătățit treptat profitabilitatea în ultimul deceniu. M/I și Century Communities se vând pentru doar trei ori câștiguri – un semn că investitorii sunt siguri că construcția de case va lovi zidul în 2023.

Owl Rock Capital (ORCC), din New York City, este un alt creditor pentru companii mijlocii. Acest stoc nu a mers nicăieri de un deceniu. Profiturile au fost mult timp mediocre, dar au crescut recent.

PennyMac Servicii financiarePFSI
face lista Bunny pentru al patrulea an la rând. Asta înseamnă că investitorii au fost sceptici încă din decembrie 2019. Cu toate acestea, acțiunile au crescut cu peste 80% în ultimii trei ani. Compania, din Westlake, California, este un bancher ipotecar.

Dezvăluire: Dețin personal Azenta și Matson și pentru majoritatea clienților mei.