Mulți oameni se pricep să economisească bani pentru pensie. Ei gestionează cheltuielile și își construiesc ouăle în mod constant. Dar când vine timpul să înceapă să obțină venituri dintr-un portofoliu de investiții, s-ar putea să se simtă copleșiți de atâtea opțiuni.
Unii investitori care caută venituri ar putea dori să sape adânc în obligațiuni individuale sau acțiuni de dividende. Dar alții vor dori să păstreze lucrurile simple. Una dintre cele mai ușoare modalități de a începe să treceți la un accent pe venituri este utilizarea fondurilor tranzacționate la bursă. Mai jos sunt exemple de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) orientate spre venit, cu definiții aferente mai jos.
În primul rând, relația inversă
Înainte de a ne uita la ETF-urile care generează venituri, există un concept pe care va trebui să-l înlăturăm - relația dintre ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor.
Acțiunile reprezintă unități de proprietate în companii. Obligațiunile sunt instrumente de datorie. Un guvern, o companie sau o altă entitate împrumută bani de la investitori și emite obligațiuni care scade la o anumită dată, când emitentul le răscumpără pentru suma nominală. Majoritatea obligațiunilor emise în SUA au dobânzi fixe și plătesc dobândă la fiecare șase luni.
Investitorii își pot vinde obligațiunile altor investitori în orice moment. Dar dacă ratele dobânzilor de pe piață s-au modificat, valoarea de piață a obligațiunilor se va mișca în direcția opusă. Anul trecut, când dobânzile au crescut, valoarea obligațiunilor a scăzut, astfel încât randamentele acestora să se potrivească cu ratele dobânzilor obligațiunilor nou emise de aceeași calitate a creditului.
A fost dificil să urmărești scăderea valorii obligațiunilor anul trecut, dar investitorii care nu și-au vândut obligațiunile au continuat să primească dobânda. Același lucru s-ar putea spune și despre acțiuni. Valoarea de referință S&P 500 SPX, -0.20% a scăzut cu 19.4% în 2022, cu 72% din stocuri în scădere. Dar puține companii reduc dividendele, la fel cum puține companii au rămas în neregulă să plătească obligațiunile.
Un cuplu de pensionari despre care știu și-a văzut valoarea contului de brokeraj orientat pe venituri scăzând cu aproximativ 20% anul trecut, dar venitul din investiții a crescut - nu numai că veniturile din dividende au continuat să curgă, ci au putut să investească puțin mai mult, deoarece veniturile lor au depășit cheltuielile lor. Ei „au cumpărat mai multe venituri”.
Cu cât scadența unei obligațiuni este mai lungă, cu atât este mai mare volatilitatea prețului acesteia. În funcție de mediul economic, s-ar putea să descoperiți că un portofoliu de obligațiuni pe termen mai scurt oferă un „sweet spot” care ține cont de volatilitatea prețurilor și de venit.
Și iată o concluzie: dacă vă gândiți să treceți acum portofoliul către o orientare spre venit, scăderea prețurilor obligațiunilor înseamnă că randamentele sunt mult mai atractive decât erau acum un an. Același lucru se poate spune despre randamentul dividendelor multor acțiuni.
Protecție dezavantaj
Ce urmează pentru ratele dobânzilor? În timp ce Rezerva Federală își continuă eforturile de a lupta împotriva inflației, ratele dobânzilor ar putea continua să crească până în 2023. Acest lucru poate pune mai multă presiune asupra prețurilor obligațiunilor și acțiunilor.
Ken Roberts, consilier de investiții la Four Star Wealth Management din Reno, Nev., subliniază „protecția dezavantajului” oferită de veniturile din dividende în discuțiile sale cu clienții.
„Diversificarea este cel mai bun instrument de management al riscului care există”, a spus el în timpul unui interviu. De asemenea, el i-a sfătuit pe investitorii începători - chiar și pe cei care caută venituri mai degrabă decât creștere - să ia în considerare randamentele totale, care combină venitul și aprecierea prețurilor pe termen lung.
Un ETF care deține obligațiuni este conceput pentru a oferi venituri într-un flux constant. Unii plătesc dividende trimestrial, iar alții plătesc lunar. Un ETF care deține acțiuni care plătesc dividende este, de asemenea, un vehicul de venit; poate plăti dividende mai mici decât plățile fondurilor de obligațiuni și, de asemenea, își va asuma un risc mai mare de fluctuație a prețului bursier. Dar investitorii care adoptă această abordare speră la randamente totale mai mari pe termen lung, pe măsură ce piața de valori crește.
„Cu un ETF, fondurile dumneavoastră sunt diversificate. Și atunci când piața trece prin perioade de volatilitate, te bucuri în continuare de venit, chiar dacă soldul tău principal scade temporar”, a spus Roberts.
Dacă îți vinzi investițiile pe o piață în scădere, știi că vei pierde bani - adică vei vinde pentru mai puțin decât valorau investițiile tale anterior. Dacă vă bucurați de un flux de venituri din portofoliul dvs., s-ar putea să vă fie mai ușor să așteptați o piață în scădere. Dacă ne uităm înapoi la ultimii 20 de ani calendaristici - perioade arbitrare - S&P 500 a crescut în 15 dintre acești ani. Dar creșterea medie anuală a prețului a fost de 9.1%, iar randamentul total anual mediu, cu dividendele reinvestite, a fost de 9.8%, potrivit FactSet.
În orice an, pot exista schimbări uriașe de preț. De exemplu, în 2020, faza incipientă a pandemiei de Covid-19 a împins S&P 500 în scădere cu 31% până pe 23 martie, dar indicele a încheiat anul cu un câștig de 16%.
Două ETF-uri cu abordări largi ale acțiunilor cu dividende
Șeful Invesco Factor și Strategii de bază, Nick Kalivas, consideră că investitorii ar trebui să „exploreze acțiunile cu randament mai ridicat ca o modalitate de a genera venituri și de a se proteja împotriva inflației”.
El a avertizat în timpul unui interviu că selectarea unei acțiuni bazată doar pe un randament ridicat al dividendelor ar putea plasa un investitor într-o „capcană a dividendelor”. Adică, un randament ridicat ar putea indica faptul că investitorii profesioniști din bursă cred că o companie ar putea fi forțată să-și reducă dividendele. Probabil că prețul acțiunilor a scăzut deja, pentru a reduce randamentul dividendelor în continuare. Iar dacă compania reduce dividendul, probabil că acțiunile vor scădea și mai mult.
Iată două moduri prin care Invesco filtrează grupuri largi de acțiuni către cele cu randamente mai mari și un anumit grad de siguranță:
ETF-ul Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility SPHD, -0.33% deține acțiuni ale a 50 de companii cu randamente ridicate din dividende care au prezentat și o volatilitate scăzută a prețurilor în ultimele 12 luni. Portofoliul este ponderat față de acțiunile cu cel mai mare randament care îndeplinesc criteriile, cu limite de expunere la acțiuni sau sectoare individuale. Se reconstituie de două ori pe an, în ianuarie și iulie. Randamentul său SEC pe 30 de zile este de 4.92%.
ETF-ul Invesco High Yield Equity Dividend Achievers PEY, -0.70% urmează o abordare diferită de screening pentru calitate. Începe cu componentele indicelui compus Nasdaq COMP, + 1.39%, apoi restrânge lista la 50 de companii care au majorat plăți de dividende timp de cel puțin 10 ani consecutiv, ale căror acțiuni au cele mai mari randamente de dividende. Acesta exclude trusturile de investiții imobiliare și este ponderat în funcție de acțiunile cu randament mai ridicat care îndeplinesc criteriile. Randamentul său pe 30 de zile este de 4.08%.
Randamentele pe 30 de zile vă oferă o idee despre cât de mult venit să vă așteptați. Ambele ETF-uri plătesc lunar. Acum vedeți cum au evoluat în 2022, în comparație cu S&P 500 și Nasdaq, toate cu dividende reinvestite:
Ambele ETF-uri au avut randamente pozitive în 2022, când creșterea ratelor dobânzilor a exercitat presiuni asupra indicilor largi.
Încă 8 ETF-uri pentru venituri (și unele pentru creștere)
Un fond mutual este o punere în comun a banilor multor investitori pentru a urmări un anumit scop sau un set de obiective. Puteți cumpăra sau vinde acțiuni ale majorității fondurilor mutuale o dată pe zi, la închiderea pieței. Un ETF poate fi cumpărat sau vândut în orice moment în timpul orelor de tranzacționare la bursă. ETF-urile pot avea cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, în special ETF-urile care sunt gestionate pasiv pentru a urmări indici.
Ar trebui să aflați despre cheltuieli înainte de a face o achiziție. Dacă lucrați cu un consilier de investiții, întrebați despre comisioane - în funcție de relația dintre consilier și un administrator de fond, este posibil să obțineți o reducere la comisioanele combinate. De asemenea, ar trebui să discutați despre riscul de volatilitate cu consilierul dvs., pentru a stabili un nivel de confort și pentru a încerca să vă potriviți opțiunile de investiții în venituri cu toleranța dvs. la risc.
Iată încă opt ETF-uri concepute pentru a oferi venituri sau o combinație de venit și creștere:
Despre
Ceas de buzunar
Randament SEC pe 30 de zile
Concentrare
Rentabilitatea totală 2022
ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond
O abordare agresivă a veniturilor din capitaluri proprii care include REIT-uri, companii de dezvoltare a afacerilor și parteneriate în curs de dezvoltare.
Următoarele definiții vă pot ajuta să înțelegeți mai bine cum funcționează ETF-urile enumerate mai sus:
Randament SEC pe 30 de zile — Un calcul standardizat care ia în considerare veniturile și cheltuielile unui fond. Pentru majoritatea fondurilor, acest randament oferă o bună indicație a cât de mult venit poate fi așteptat să primească un nou investitor pe o bază anuală. Dar recoltele de 30 de zile nu spun întotdeauna întreaga poveste. De exemplu, un ETF acoperit-call cu un randament scăzut pe 30 de zile poate face distribuții regulate de dividende (trimestriale sau lunare) care sunt considerabil mai mari, deoarece randamentul pe 30 de zile poate exclude veniturile din opțiunile acoperite de call. Consultați site-ul web al emitentului pentru mai multe informații despre orice ETF care poate fi de interes.
Randament echivalent impozabil — Un randament impozabil care s-ar compara cu dobânda câștigată din obligațiunile municipale care sunt scutite de impozitele federale pe venit. Lăsând deoparte impozitele pe venit de stat sau locale, puteți calcula randamentul echivalent impozabil împărțind randamentul scutit de impozit la 1 mai puțin categoria de impozit pe venit federal gradată.
Evaluările obligațiunilor — Clasele pentru riscul de credit, determinate de agențiile de rating. Obligațiunile sunt în general considerate Investment-grade dacă sunt cotate BBB- sau mai mare de Standard & Poor's și Fitch și Baa3 sau mai mare de Moody's. Fidelitatea sparge ierarhia ratingurilor agențiilor de credit. Obligațiunile cu rating sub gradul de investiție au un risc mai mare de nerambursare și rate ale dobânzii mai mari decât obligațiunile cu gradul de investiție. Sunt cunoscute ca obligațiuni cu randament ridicat sau „junk”.
Optiune — Un contract care permite unui investitor să cumpere un titlu la un anumit preț (numit preț de exercitare) până la expirarea opțiunii. O opțiune de vânzare este opusul, permițând cumpărătorului să vândă un titlu la un preț specificat până la expirarea opțiunii.
Opțiune de apel acoperită — O opțiune de cumpărare pe care o scrie un investitor atunci când deține deja un titlu. Strategia este folosită de investitorii în acțiuni pentru a crește veniturile și pentru a oferi o anumită protecție împotriva deteriorărilor.
Stoc preferat — O acțiune emisă cu un randament declarat al dividendelor. Acest tip de stoc are preferință în cazul lichidării unei companii. Spre deosebire de acționarii comuni, acționarii preferați nu au drept de vot.
Aceste articole aprofundează în tipurile de titluri menționate mai sus și definițiile aferente:
10 investiții simple care vă pot transforma portofoliul într-un dinam de venituri
Mulți oameni se pricep să economisească bani pentru pensie. Ei gestionează cheltuielile și își construiesc ouăle în mod constant. Dar când vine timpul să înceapă să obțină venituri dintr-un portofoliu de investiții, s-ar putea să se simtă copleșiți de atâtea opțiuni.
Unii investitori care caută venituri ar putea dori să sape adânc în obligațiuni individuale sau acțiuni de dividende. Dar alții vor dori să păstreze lucrurile simple. Una dintre cele mai ușoare modalități de a începe să treceți la un accent pe venituri este utilizarea fondurilor tranzacționate la bursă. Mai jos sunt exemple de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) orientate spre venit, cu definiții aferente mai jos.
În primul rând, relația inversă
Înainte de a ne uita la ETF-urile care generează venituri, există un concept pe care va trebui să-l înlăturăm - relația dintre ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor.
Acțiunile reprezintă unități de proprietate în companii. Obligațiunile sunt instrumente de datorie. Un guvern, o companie sau o altă entitate împrumută bani de la investitori și emite obligațiuni care scade la o anumită dată, când emitentul le răscumpără pentru suma nominală. Majoritatea obligațiunilor emise în SUA au dobânzi fixe și plătesc dobândă la fiecare șase luni.
Investitorii își pot vinde obligațiunile altor investitori în orice moment. Dar dacă ratele dobânzilor de pe piață s-au modificat, valoarea de piață a obligațiunilor se va mișca în direcția opusă. Anul trecut, când dobânzile au crescut, valoarea obligațiunilor a scăzut, astfel încât randamentele acestora să se potrivească cu ratele dobânzilor obligațiunilor nou emise de aceeași calitate a creditului.
A fost dificil să urmărești scăderea valorii obligațiunilor anul trecut, dar investitorii care nu și-au vândut obligațiunile au continuat să primească dobânda. Același lucru s-ar putea spune și despre acțiuni. Valoarea de referință S&P 500
-0.20%
SPX,
a scăzut cu 19.4% în 2022, cu 72% din stocuri în scădere. Dar puține companii reduc dividendele, la fel cum puține companii au rămas în neregulă să plătească obligațiunile.
Un cuplu de pensionari despre care știu și-a văzut valoarea contului de brokeraj orientat pe venituri scăzând cu aproximativ 20% anul trecut, dar venitul din investiții a crescut - nu numai că veniturile din dividende au continuat să curgă, ci au putut să investească puțin mai mult, deoarece veniturile lor au depășit cheltuielile lor. Ei „au cumpărat mai multe venituri”.
Cu cât scadența unei obligațiuni este mai lungă, cu atât este mai mare volatilitatea prețului acesteia. În funcție de mediul economic, s-ar putea să descoperiți că un portofoliu de obligațiuni pe termen mai scurt oferă un „sweet spot” care ține cont de volatilitatea prețurilor și de venit.
Și iată o concluzie: dacă vă gândiți să treceți acum portofoliul către o orientare spre venit, scăderea prețurilor obligațiunilor înseamnă că randamentele sunt mult mai atractive decât erau acum un an. Același lucru se poate spune despre randamentul dividendelor multor acțiuni.
Protecție dezavantaj
Ce urmează pentru ratele dobânzilor? În timp ce Rezerva Federală își continuă eforturile de a lupta împotriva inflației, ratele dobânzilor ar putea continua să crească până în 2023. Acest lucru poate pune mai multă presiune asupra prețurilor obligațiunilor și acțiunilor.
Ken Roberts, consilier de investiții la Four Star Wealth Management din Reno, Nev., subliniază „protecția dezavantajului” oferită de veniturile din dividende în discuțiile sale cu clienții.
„Diversificarea este cel mai bun instrument de management al riscului care există”, a spus el în timpul unui interviu. De asemenea, el i-a sfătuit pe investitorii începători - chiar și pe cei care caută venituri mai degrabă decât creștere - să ia în considerare randamentele totale, care combină venitul și aprecierea prețurilor pe termen lung.
Un ETF care deține obligațiuni este conceput pentru a oferi venituri într-un flux constant. Unii plătesc dividende trimestrial, iar alții plătesc lunar. Un ETF care deține acțiuni care plătesc dividende este, de asemenea, un vehicul de venit; poate plăti dividende mai mici decât plățile fondurilor de obligațiuni și, de asemenea, își va asuma un risc mai mare de fluctuație a prețului bursier. Dar investitorii care adoptă această abordare speră la randamente totale mai mari pe termen lung, pe măsură ce piața de valori crește.
„Cu un ETF, fondurile dumneavoastră sunt diversificate. Și atunci când piața trece prin perioade de volatilitate, te bucuri în continuare de venit, chiar dacă soldul tău principal scade temporar”, a spus Roberts.
Dacă îți vinzi investițiile pe o piață în scădere, știi că vei pierde bani - adică vei vinde pentru mai puțin decât valorau investițiile tale anterior. Dacă vă bucurați de un flux de venituri din portofoliul dvs., s-ar putea să vă fie mai ușor să așteptați o piață în scădere. Dacă ne uităm înapoi la ultimii 20 de ani calendaristici - perioade arbitrare - S&P 500 a crescut în 15 dintre acești ani. Dar creșterea medie anuală a prețului a fost de 9.1%, iar randamentul total anual mediu, cu dividendele reinvestite, a fost de 9.8%, potrivit FactSet.
De asemenea, a se vedea: Când îmi pot vinde obligațiunile I? Obligațiunile I sunt impozitate? Răspunsuri la întrebările dvs. despre obligațiunile din seria I.
În orice an, pot exista schimbări uriașe de preț. De exemplu, în 2020, faza incipientă a pandemiei de Covid-19 a împins S&P 500 în scădere cu 31% până pe 23 martie, dar indicele a încheiat anul cu un câștig de 16%.
Două ETF-uri cu abordări largi ale acțiunilor cu dividende
Șeful Invesco Factor și Strategii de bază, Nick Kalivas, consideră că investitorii ar trebui să „exploreze acțiunile cu randament mai ridicat ca o modalitate de a genera venituri și de a se proteja împotriva inflației”.
El a avertizat în timpul unui interviu că selectarea unei acțiuni bazată doar pe un randament ridicat al dividendelor ar putea plasa un investitor într-o „capcană a dividendelor”. Adică, un randament ridicat ar putea indica faptul că investitorii profesioniști din bursă cred că o companie ar putea fi forțată să-și reducă dividendele. Probabil că prețul acțiunilor a scăzut deja, pentru a reduce randamentul dividendelor în continuare. Iar dacă compania reduce dividendul, probabil că acțiunile vor scădea și mai mult.
Iată două moduri prin care Invesco filtrează grupuri largi de acțiuni către cele cu randamente mai mari și un anumit grad de siguranță:
SPHD,
deține acțiuni ale a 50 de companii cu randamente ridicate din dividende care au prezentat și o volatilitate scăzută a prețurilor în ultimele 12 luni. Portofoliul este ponderat față de acțiunile cu cel mai mare randament care îndeplinesc criteriile, cu limite de expunere la acțiuni sau sectoare individuale. Se reconstituie de două ori pe an, în ianuarie și iulie. Randamentul său SEC pe 30 de zile este de 4.92%.
PEY,
urmează o abordare diferită de screening pentru calitate. Începe cu componentele indicelui compus Nasdaq
COMP,
apoi restrânge lista la 50 de companii care au majorat plăți de dividende timp de cel puțin 10 ani consecutiv, ale căror acțiuni au cele mai mari randamente de dividende. Acesta exclude trusturile de investiții imobiliare și este ponderat în funcție de acțiunile cu randament mai ridicat care îndeplinesc criteriile. Randamentul său pe 30 de zile este de 4.08%.
Randamentele pe 30 de zile vă oferă o idee despre cât de mult venit să vă așteptați. Ambele ETF-uri plătesc lunar. Acum vedeți cum au evoluat în 2022, în comparație cu S&P 500 și Nasdaq, toate cu dividende reinvestite:
Ambele ETF-uri au avut randamente pozitive în 2022, când creșterea ratelor dobânzilor a exercitat presiuni asupra indicilor largi.
Încă 8 ETF-uri pentru venituri (și unele pentru creștere)
Un fond mutual este o punere în comun a banilor multor investitori pentru a urmări un anumit scop sau un set de obiective. Puteți cumpăra sau vinde acțiuni ale majorității fondurilor mutuale o dată pe zi, la închiderea pieței. Un ETF poate fi cumpărat sau vândut în orice moment în timpul orelor de tranzacționare la bursă. ETF-urile pot avea cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, în special ETF-urile care sunt gestionate pasiv pentru a urmări indici.
Ar trebui să aflați despre cheltuieli înainte de a face o achiziție. Dacă lucrați cu un consilier de investiții, întrebați despre comisioane - în funcție de relația dintre consilier și un administrator de fond, este posibil să obțineți o reducere la comisioanele combinate. De asemenea, ar trebui să discutați despre riscul de volatilitate cu consilierul dvs., pentru a stabili un nivel de confort și pentru a încerca să vă potriviți opțiunile de investiții în venituri cu toleranța dvs. la risc.
Iată încă opt ETF-uri concepute pentru a oferi venituri sau o combinație de venit și creștere:
Faceți clic pe tickere pentru mai multe despre fiecare ETF.
Citi: Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore cu privire la multitudinea de informații disponibile gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Definiții
Următoarele definiții vă pot ajuta să înțelegeți mai bine cum funcționează ETF-urile enumerate mai sus:
Randament SEC pe 30 de zile — Un calcul standardizat care ia în considerare veniturile și cheltuielile unui fond. Pentru majoritatea fondurilor, acest randament oferă o bună indicație a cât de mult venit poate fi așteptat să primească un nou investitor pe o bază anuală. Dar recoltele de 30 de zile nu spun întotdeauna întreaga poveste. De exemplu, un ETF acoperit-call cu un randament scăzut pe 30 de zile poate face distribuții regulate de dividende (trimestriale sau lunare) care sunt considerabil mai mari, deoarece randamentul pe 30 de zile poate exclude veniturile din opțiunile acoperite de call. Consultați site-ul web al emitentului pentru mai multe informații despre orice ETF care poate fi de interes.
Randament echivalent impozabil — Un randament impozabil care s-ar compara cu dobânda câștigată din obligațiunile municipale care sunt scutite de impozitele federale pe venit. Lăsând deoparte impozitele pe venit de stat sau locale, puteți calcula randamentul echivalent impozabil împărțind randamentul scutit de impozit la 1 mai puțin categoria de impozit pe venit federal gradată.
Evaluările obligațiunilor — Clasele pentru riscul de credit, determinate de agențiile de rating. Obligațiunile sunt în general considerate Investment-grade dacă sunt cotate BBB- sau mai mare de Standard & Poor's și Fitch și Baa3 sau mai mare de Moody's. Fidelitatea sparge ierarhia ratingurilor agențiilor de credit. Obligațiunile cu rating sub gradul de investiție au un risc mai mare de nerambursare și rate ale dobânzii mai mari decât obligațiunile cu gradul de investiție. Sunt cunoscute ca obligațiuni cu randament ridicat sau „junk”.
Optiune — Un contract care permite unui investitor să cumpere un titlu la un anumit preț (numit preț de exercitare) până la expirarea opțiunii. O opțiune de vânzare este opusul, permițând cumpărătorului să vândă un titlu la un preț specificat până la expirarea opțiunii.
Opțiune de apel acoperită — O opțiune de cumpărare pe care o scrie un investitor atunci când deține deja un titlu. Strategia este folosită de investitorii în acțiuni pentru a crește veniturile și pentru a oferi o anumită protecție împotriva deteriorărilor.
Stoc preferat — O acțiune emisă cu un randament declarat al dividendelor. Acest tip de stoc are preferință în cazul lichidării unei companii. Spre deosebire de acționarii comuni, acționarii preferați nu au drept de vot.
Aceste articole aprofundează în tipurile de titluri menționate mai sus și definițiile aferente:
Nu ratați: Aceste 15 acțiuni Dividend Aristocrat au fost cei mai buni generatori de venituri
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo