10 experți din sectorul resurselor scot o lumină asupra aurului și argintului

Metalele prețioase sunt considerate în mod tradițional drept refugii sigure, manifestând de obicei putere în perioadele de turbulențe ale pieței și incertitudine geopolitică. Din punct de vedere istoric, acestea sunt, de asemenea, privite ca acoperiri împotriva inflației și active preferate pentru a proteja împotriva creșterii ratelor. Aici, 10 specialiști în resurse și colaboratori la MoneyShow.com evidențiază acțiunile și ETF-urile lor preferate pentru investitorii care doresc să se expună la aur și argint.

Mary Anne și Pamela Aden, Prognoza Aden

Piața crescătoare a mărfurilor este alimentată de creșterea inflației, fără sfârșit. Războiul rusesc a exacerbat evoluția inflației cu mai multă incertitudine și o alergare către active corporale și departe de activele financiare. Această piață taur a mărfurilor era deja în curs de desfășurare și este gata să crească pentru câțiva ani de acum înainte.

Cu aurul în creștere mai mare decât argintul, iar cotele de aur crescând mai mult decât aurul, iar seniorii mai puternici decât juniorii, ne spune că aurul este „rege” pentru moment. Este cel mai bun refugiu sigur și este confirmat de investitorii care fug spre siguranță. În plus, cu mineri seniori mai puternici decât juniori, reflectă valoarea față de risc. Imaginea de ansamblu este încă larg deschisă pentru o „super-creștere” pe o piață bullă în curs de desfășurare.

În general, acțiunile noastre de aur recomandate se descurcă grozav. Cele mai bune care au atins recent noi maxime peste maximele din iunie 2021 sunt Aurul regal (RGLD), Newmont (NEM), Yamana Gold (AUY) și Franco Nevada (FNV).

Deocamdată, aurul este mai puternic decât argintul și aurul ar putea continua să crească mai mult decât argintul în lunile următoare. Dar privind pe termen mai lung, argintul este gata să fie cel mai performant. Vine vremea lui Silver. Două dintre deținerile noastre recomandate sunt legate de argint - Hecla Mining (HL) și Argint Pan American (PAAS). Argintul se îndreaptă acum spre nivelul de 30 USD. Odată spart, va fi oprit și va funcționa.

Pregătește-te pentru următoarea mare mișcare în metale prețioase: Alăturați-vă Mary Anne și Pamela Aden la The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 aprilie 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top Ten Trader

Metalele prețioase au depășit acțiunile până acum în acest an, iar atunci când aurul crește, acțiunile companiilor care exploatează metalul tind să depășească semnificativ lingourile în termeni procentuali. Printre cei care au atras atenția în ultima vreme se numără Minele de vultur Agnico (AEM), un senior miner de aur canadian.

Compania are o serie de proiecte de explorare și dezvoltare de înaltă calitate în SUA, Canada (inclusiv achiziția recent încheiată a Kirkland Lake), Columbia și Mexic și a căror politică de vânzări de aur fără avans îi oferă o expunere deplină la aurul actual. prețuri, care astăzi este un loc minunat.

Agnico a raportat recent mai multe rezultate record pentru întregul an 2021: compania a înregistrat o producție anuală solidă de aur de aproximativ 2.09 milioane de uncii, cu costuri de susținere all-in de 1,038 USD per uncie (cu mult sub prețul actual al aurului de aproximativ 2,000 USD. Impresionant, T4 a fost, de asemenea, Al cincilea trimestru consecutiv al lui Agnico cu peste jumătate de milion de uncii în producție de aur.

Rezultatele puternice au determinat-o pe Agnico să-și majoreze dividendele cu 14% (randament anual de 2.6%) și să anunțe un program de răscumpărare de acțiuni de 500 de milioane de dolari. Privind în perspectivă, analiștii văd că linia de top va crește cu 41% în T1, urmată de încă trei trimestre de creștere de 60% (în cea mai mare parte datorită achiziției Kirkland), dar, bineînțeles, wild card aici este prețul aurului, deoarece creșterea va scădea corect. la rezultatul lui Agnico.

Tony Sagami, Portofoliul final Weiss

Alegeți: inflația la un maxim din ultimii 40 de ani, tensiunile Rusia/Ucraina sau începutul unui nou ciclu de înăsprire a Fed. Fiecare este un motiv bun pentru a deține aur, dar colectiv reprezintă un argument foarte convingător.

US Global GO GOLD și ETF Precious Metal Miners (GOAU) este o modalitate unică de a investi în aur. Fondul tranzacționat la bursă este înființat ca un trust de redevențe, care este un tip special de companie.

GOAU oferă o plată unică companiilor miniere de aur în schimbul unui procent convenit din aur pe care îl produce. Cel mai bine, GOAU are dreptul contractual la un anumit număr de uncii la un preț predeterminat, întotdeauna sub prețul pieței al aurului.

Singurul risc pe care îl asumă GOAU este dacă prețul aurului scade sub prețurile de cumpărare reduse. Și, având în vedere că aurul încă plutește în jurul valorii de 1,946 USD uncia, nu înseamnă nimic altceva decât zile mari de plată pentru GOAU.

Ziua Adrian, Analist global

Companiile de drepturi de autor și de streaming sunt modalitatea cu risc scăzut de a investi în sectorul minier de aur. Dar nu renunți la prea multe fațete făcând asta. În esență, o companie de redevențe va efectua o plată în avans unei companii miniere în schimbul unui mic procent din aurul extras. Un flux este similar, cu excepția faptului că compania plătește un cost modest pe uncie atunci când este primit în plus față de o plată în avans.

Franco-Nevada (FNV) a raportat un al patrulea trimestru puternic pe fondul producției mai mari la Cobre Panama, cel mai mare flux al său, și al veniturilor record din petrol și gaze. În ansamblu, pentru anul, s-au înregistrat venituri record de 1.3 miliarde de dolari, în creștere cu 27%, ajungând la nivelul de vârf al indicațiilor sale.

Franco a încheiat trimestrul cu 539 de milioane de dolari în numerar, fără datorii și 1.1 miliarde de dolari disponibile pe facilitățile sale de credit. Și-a majorat din nou dividendul, cu aproape 7%, pentru a 15-a creștere consecutivă a dividendelor.

Diversificarea activelor o separă pe Franco de alte companii de redevențe de aur. Franco are un procent mai mic de aur și argint decât alte companii mari de redevențe și streaming, diversificare pe care o numește acum un avantaj distinctiv. Este probabil o caracteristică care face compania atractivă pentru investitorii generaliști.

Compania este, de asemenea, bine diversificată în ceea ce privește activele, operatorii și geografia. Franco vede conducta destul de puternică pentru o varietate de nevoi de finanțare. Franco-Nevada continuă să fie una dintre investițiile noastre de bază.

Companiile de drepturi de autor și de streaming au o expunere mult mai mică la inflația costurilor de exploatare decât minerii și o expunere mai mică la taxele potențiale în creștere. Deci, ele rămân investiții atractive pentru mediul actual.

Metale prețioase Wheaton (WPM) a raportat venituri și câștiguri record pentru al patrulea trimestru, deși a ratat previziunile analiștilor cu o sumă mică. Pentru anul, veniturile au fost de 1.2 miliarde de dolari. Redevențele pentru aur și argint reprezintă în prezent 94% din venituri.

Extinderea Salobo (Salobo III), care face parte din proiectul care reprezintă cel mai mare activ unic al lui Wheaton, a fost amânată din cauza alunecării de teren; a fost finalizat în proporție de 85% la sfârșitul anului. Vale efectuează o revizuire amănunțită a proiectului, care ar trebui să fie finalizată cândva în al doilea trimestru. În prezent, extinderea este considerată încă pe drumul cel bun pentru o lansare la sfârșitul anului.

Wheaton are un bilanț solid, cu lichidități disponibile acum până la 2.2 miliarde de dolari. Având numerar, o facilitate de credit puternică și anticipând fluxuri de numerar puternice în următorii ani, CEO-ul Randy Smallwood a spus că nu crede că compania va avea vreodată trebuie să emită o altă acțiune.

Wheaton se concentrează pe active cu costuri scăzute, cu 85% din activele sale în jumătatea inferioară a curbei costurilor și rezerve cu peste 30 de ani de viață. Wheaton prognozează o creștere medie de 20% în următorii 10 ani.

Wheaton (al cărui randament curent este de 1.3%) a fost inclus în indicele S&P Canadian Dividend Aristocrats. Acțiunile reprezintă o exploatare de bază pentru noi; dar având în vedere creșterea de 25% de la sfârșitul lunii ianuarie, reținem și căutăm o retragere pentru a cumpăra.

Peter Krauth, Investitor în acțiuni de argint

Fed nu poate opri inflația. Este o dilemă uriașă, iar investitorii prind. Ce poți face în privința asta? Ei bine, argintul zdrobește inflația. În anii 1970, am experimentat un întreg deceniu de inflație ridicată și în creștere. Cu toate acestea, argintul a generat un câștig de 3,700%. Nu este o greșeală de tipar. Și acțiunile de argint s-au descurcat considerabil mai bine decât atât.

Cred că ne aflăm într-un șoc inflaționist și, pe măsură ce investitorii își dau seama de acest lucru, se îndreaptă spre argint. Și asta va ajuta la împingerea acestui sector mult, mult mai sus. Din punct de vedere tehnic, argintul a fost destul de puternic și media mobilă pe 50 de zile pare gata să treacă peste media mobilă pe 200 de zile, formând o „cruce de aur” optimistă. Țintele de creștere ale argintului sunt 26.50 USD, 27 USD, apoi 28 USD.

Acțiunile de argint, deși sunt constructive, au mai mult de lucru. The ETF Global X Silver Miners (SIL) are o rezistență clară la nivelul de 38 USD. Odată ce depășește 38 USD, există o cale destul de clară către 41 USD.

Și privind la PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) – care sunt de fapt companii de argint de nivel mediu – vedem multă putere recentă. Zona de 14.50 USD pare a fi principalul nivel de rezistență. După aceea, 15.50 USD, apoi 17.50 USD arată ca următoarele ținte de creștere.

În general, imaginea tehnică a argintului pare destul de puternică. Și odată cu începerea oficială a majorărilor ratelor, cred că am putea vedea că argintul continuă să urce. Pe o bază sezonieră, următoarele două luni sugerează mai multă putere înainte.

Omar Ayales, Grafice de aur R Us

Aurul consolidează recenta retragere, deasupra trendului ascendent din ianuarie, care, în mod coincident, este nivelul cheie de spargere al aurului în februarie la nivelul 1900-1925 USD. Indicatorul nostru principal continuă să arate un impuls în favoarea aurului. Minerii de aur rezistă puternic. Aceștia au depășit cele mai multe clase de active în ultima perioadă și sunt pregătiți pentru mai multe avantaje.

Novagold (NG) continuă să meargă în sus, într-un canal clar ascendent de la minimele din ianuarie, testând recent mânerul de 8 USD, care este, de asemenea, aproape de maximele din octombrie 2021. O pauză peste acest nivel și plecăm la curse! Atunci ar fi probabilă o creștere la maximele din iunie aproape de 10 USD. Indicatorul principal se află într-o zonă ridicată, care prezintă un impuls favorizând NG. Cu toate acestea, rezistă într-o zonă ridicată, ceea ce sugerează că este posibilă o consolidare pe termen scurt.

Mineria de aur Harmony (HMY) formează un model de steag urc, cu rezistență la 5.50 USD. Aceasta înseamnă că, dacă HMY depășește 5.50 USD, s-ar putea ridica la nivelul țintă de 7 USD. Indicatorul principal se trage înapoi și caută un fund. Ne spune că slăbiciunea pe termen scurt s-ar putea termina și că acum este probabilă o reînnoire. În defavoare, suportul optimist al HMY este la tendința ascendentă din ianuarie la 4.30 USD. O ruptură sub acest nivel l-ar putea împinge înapoi în jos și mai mult, posibil până la tendința ascendentă din septembrie aproape de 3.50 USD.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Ultima dată când aurul a început o piață bull pe termen lung, în 1999-2000, metalul a crescut de la 250 de dolari uncia la 850 de dolari uncia, sau de peste trei ori în mai puțin de un deceniu. Nu sugerez că aurul se va egala cu acea performanță, dar este rezonabil să presupunem că, după ce a renunțat la maximul său istoric anterior, aurul ar putea ajunge la 2,500 de dolari pe uncie, o mișcare de 25%.

Equinox Gold (EQX) are proiecte în Canada, SUA, Mexic și Brazilia, cu șapte mine de aur în funcțiune și cinci proiecte de creștere. Antreprenorul minier Ross Beatty deține 8% din companie. Equinox a devenit public în noiembrie 2018 la 4 USD per acțiune.

Compania are rezerve dovedite și probabile de 16 milioane oz. și rezerve măsurate și indicate de 30 milioane oz. Se așteaptă să aibă o producție de 670,000 oz. în 2022.

Printre proiectele sale de creștere se numără mina Santa Luz din Mexic, unde cheltuiește 103 milioane de dolari pentru modernizarea unei mine producătoare anterior, care va intra în funcțiune în acest trimestru. Se estimează că Santa Luz va produce 110,500 oz. anual în primii cinci ani de funcționare.

De asemenea, Equinox a început oficial în octombrie 2021 în proiectul Greenstone, una dintre cele mai mari mine din Canada. Se anticipează că perioada de construcție de doi ani și punerea în funcțiune a șase luni ar trebui să permită prima turnare de aur în prima jumătate a anului 2024.

Cu o creștere estimată de 13% a producției de la 593,000 oz. în 2021 la 670,000 oz. în acest an, Equinox este bine poziționat pentru a se bucura de o creștere puternică a veniturilor și a fluxului de numerar, în afară de creșterea prețului aurului.

Equinox este un miner de aur bine capitalizat, care operează șapte mine în jurisdicții stabile din punct de vedere politic. Creșterea estimată a producției în următorii doi ani este de 1 milion oz. pe an.

Acțiunea se vinde la 22 de ori câștigurile operaționale prognozate pentru 2022. Se află în treimea inferioară a producătorilor juniori în ceea ce privește prețul/valoarea activului net (de 0.63 ori). Se așteaptă la a doua cea mai mare creștere a producției din 2021-24 și are a doua cea mai mare rezerve în rândul grupului. Evaluez stocul ca o cumpărare

Bruce Kaser, Consilier pentru acțiuni subevaluate Cabot

Barrick Gold (AUR), cu sediul în Toronto, este una dintre cele mai mari și de cea mai bună calitate companii miniere de aur din lume. Aproximativ 50% din producția sa provine din America de Nord, restul din Africa/Orientul Mijlociu (32%) și America Latină/Asia Pacific (18%).

Barrick va continua să-și îmbunătățească performanța operațională (condusă de noul său CEO cu înaltă capacitate), să genereze un flux de numerar liber puternic la prețurile actuale ale aurului și să returneze o mare parte din acest flux de numerar liber investitorilor în timp ce efectuează achiziții minore, dar sensibile.

Barrick a ajuns la un acord cu guvernele din Pakistan și din provincia Belochistan pentru a reporni mina de cupru și aur Reko Diq. Producția a fost suspendată în 2011. Barrick va deține 50% din noul proiect. Deși mina este mică, acordul ilustrează capacitatea CEO-ului Barrick, Mark Bristow, de a lucra eficient cu guvernele locale.

De asemenea, acțiunile Barrick oferă opționalitate - dacă condițiile economice și fiscale neobișnuite vor conduce la creșterea prețului aurului, acțiunile Barrick vor crește odată cu acesta. Având în vedere evaluarea lor atractivă, acțiunile nu au nevoie de acest al doilea punct (opționalitate) pentru a funcționa - oferă un avantaj suplimentar. Bilanțul lui Barrick are aproape zero datorii fără numerar.

Bob Carlson, Ceas de pensionare

A existat o schimbare mare în aur, așa cum mă așteptam. Aurul a crescut la începutul lui 2020, în primul rând datorită stimulentelor monetare ale Fed, dar a atins un vârf în august 2020. Aurul a crescut în 2022, deoarece inflația a atins niveluri nemaivăzute în 40 de ani. Invazia Ucrainei a provocat mai multă cumpărare de aur.

Fondurile tranzacționate la bursă sunt cea mai puțin costisitoare și mai lichidă modalitate de a investi în aur. Vă recomand iShares Gold Trust (IAU), deoarece are de obicei cea mai mică rată a cheltuielilor și nu este utilizat la fel de mult de fondurile speculative și de alți comercianți pe termen scurt. IAU a crescut cu 7.44% pentru anul până în prezent și cu 15.65% în 12 luni.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), și ETF format din companii miniere, se descurcă, de asemenea, bine în această perioadă dificilă. Fondul s-a scufundat la jumătatea anului 2021 și părea a fi o afacere. Piețele nu au apreciat cât de mult ar putea beneficia minerii de pe urma creșterii globale.

Fondul urmărește un indice al mineritului global; a deținut recent 214 acțiuni, dar 50% din fond se afla în cele mai mari 10 poziții. PICK a crescut cu 16.85% până acum în 2022 și cu 26.75% în ultimele 12 luni. Are un randament de 5.30%.