Volatilitatea așteptată, deoarece 490 de milioane de dolari în opțiunile ETH expiră la scurt timp după fuziunea Ethereum

Având în vedere starea actuală a pieței cripto mai largi, unii comercianți ar putea fi surprinși să afle că Ether (ETH) a tranzacționat într-o tendință ascendentă în ultimele 17 zile. În timp ce întreaga piață a criptomonedelor a cunoscut o scădere de 10% pe 13 septembrie, prețul Ether a rămas ferm aproape de nivelul de suport de 1,570 USD.

În mai puțin de 12 ore, rețeaua Ethereum este programată să sufere cea mai mare actualizare vreodată și posibilitatea unei volatilități extreme nu trebuie ignorată. Tranziția către o rețea de dovadă a mizei va schimba jocul din mai multe motive, inclusiv o reducere cu 98.5% a consumului de energie și o inflație redusă a monedelor.

În timpul unui upgrade, există întotdeauna riscul unor defecțiuni multiple, în special în sistemele mai complexe, cum ar fi procesarea mașinii virtuale Ethereum. Chiar dacă upgrade-ul a fost relativ lină la versiunile anterioare de testnet, este imposibil de prezis rezultatul aplicațiilor descentralizate și al soluțiilor de nivel al doilea conectate la ecosistemul Ethereum.

Tocmai de aceea, opțiunile Ether de 490 de milioane de dolari expiră pe 16 august va pune o presiune mare asupra prețurilor de ambele părți, chiar dacă taurii par puțin mai bine poziționați, deoarece Ether se apropie de 1,600 de dolari.

Majoritatea pariurilor la urs sunt plasate sub 1,600 USD

Eșecul lui Ether de a sparge rezistența de 2,000 USD pe 14 august și scăderea sa ulterioară la 1,420 USD pe 29 august le-a dat urșilor semnalul de a aștepta continuarea trendului descendent. Acest lucru devine evident, deoarece doar 12% dintre opțiunile de vânzare (put) pentru 16 septembrie au fost plasate peste 1,600 USD. Astfel, taurii Ether sunt mai bine poziționați pentru expirarea opțiunilor săptămânale de 490 de milioane de dolari.

O viziune mai amplă utilizând raportul call-to-put de 1.06 arată o situație relativ echilibrată, cu dobândă deschisă pentru pariuri (calls) optimiste la 252 milioane USD față de opțiunile put (vânzare) de 238 milioane USD. Cu toate acestea, deoarece Ether este în prezent aproape de 1,600 USD, ambele părți au șanse similare de a muta acul.

Dacă prețul Ether rămâne sub 1,600 USD la 8:00 am UTC pe 16 septembrie, doar 27 milioane USD din aceste opțiuni de apel (cumpărare) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece nu are niciun folos dreptul de a cumpăra Ether la 1,600 USD sau 1,700 USD dacă se tranzacționează sub acel nivel la expirare.

Urșii ar putea obține un profit de 100 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 16 septembrie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 1,400 și 1,500 de dolari: 33,000 de apeluri vs. 2,600 de apeluri. Rezultatul net favorizează urșii cu 100 de milioane de dolari.
• Între 1,500 și 1,700 de dolari: 29,600 de apeluri vs. 29,000 de apeluri. Rezultatul net este echilibrat între tauri și ursi.
• Între 1,700 și 1,800 de dolari: 49,200 de apeluri vs. 3,800 de apeluri. Rezultatul net favorizează taurinele cu 80 de milioane de dolari.
• Între 1,800 și 1,900 de dolari: 81,400 de apeluri vs. 700 de posturi. Bulls își măresc câștigurile la 145 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile de apel utilizate în pariurile urcare și opțiunile de vânzare exclusiv în tranzacțiile de la neutru la urs. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

Turbulențele macroeconomice ar fi putut ajuta urșii ETH

Taurii Ether trebuie să susțină prețul peste 1,500 de dolari pe 16 septembrie pentru a echilibra balanța și a evita o potențială pierdere de 100 de milioane de dolari. Cu toate acestea, taurii Ether au avut ghinion pe 12 septembrie după Statele Unite bursele au scăzut cu 1.6 trilioane de dolari pe 13 septembrie din cauza unui raport de inflație mai fierbinte decât se aștepta.

Nu există absolut nicio modalitate de a prezice rezultatul fuziunii Ethereum, cu atât mai puțin impactul asupra prețului. Cu toate acestea, analiza sugerează că aceste tAcești indicatori ar trebui să fie urmăriți de comercianți în timpul evenimentului Merge.

Nu se pot ghici niciodată consecințele întârzierilor neașteptate sau chiar impactul pozitiv al unei tranziții fără probleme, deoarece investitorii ar fi putut stabili prețul în fuziune în avans, declanșând un eveniment „vinde știrile”. În consecință, atât taurii, cât și ursii au încă o șansă asupra expirării opțiunilor săptămânale pe 16 septembrie.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.