Lido avertizează comercianții cu efect de pârghie expuși riscului de lichidare, deoarece „Saked Ethereum” își pierde peg

Lido i-a avertizat astăzi pe deținătorii de Ethereum, sau stETH, mizați că pionul jetonului să Ethereum a alunecat, lăsându-i în pericol de a li se lichida sau vându garanția, pentru a compensa.

Când Lido, un protocol de mizare în comun, inițial și-a trimis avertismentul pe Twitter, reducerea a fost de 4.2% și a urcat până la 5% înainte de a scădea din nou.

În prezent, 1 ETH poate fi schimbate pentru 1.0248 stETH prin protocolul Curve, ceea ce înseamnă că se tranzacționează la o reducere de 3% față de Ethereum. Prețul stETH a crescut pe măsură ce oamenii care l-au mizat în protocolul de împrumut Anchor, care rulează pe Terra aproape disfunctă. blockchain, s-a grăbit să-l recupereze vineri.  

În momentul scrierii acestui articol, rețeaua Terra a fost oprită de două ori în ultima zi, o încercare a dezvoltatorilor săi de a salva activele native ale rețelei de o spirală de moarte cauzată de pierderea stablecoin-ului UST Terra de dolar.

Prăbușirea Terra a avut efecte de reverberare pe întreaga piață cripto. De exemplu, în timp ce rețeaua a fost oprită, iar fi fost imposibil pentru utilizatorii Lido să-și recupereze stETH. 

În cele din urmă, Lido a oferit sfaturi despre cum să scoți stETH de pe lanțul de blocuri Terra, dar paguba a fost făcută.

Atâta timp cât stETH tranzacționează cu reducere, oamenii își pot răscumpăra stETH pentru mai mult ETH decât au depus inițial. Asta înseamnă că nu ar fi suficient ETH în piscină pentru a sprijini stETH-ul tuturor.

Pentru persoanele care și-au mizat doar Ethereum-ul și au primit stETH în schimb, reducerea nu prezintă un mare risc. Dar comercianții cu poziții cu efect de levier, adică și-au folosit stETH ca garanție pentru un împrumut, ar putea fi expuși riscului dacă discountul crește suficient de mare pentru a declanșa o lichidare a Ethereum-ului lor.

„Ar trebui să reduceți urgent riscul oricăror poziții cu efect de levier care au un factor de sănătate provocator, de exemplu, adăugând garanții suplimentare”, a spus Lido pe Twitter.

Când utilizatorii își miză Ethereum-ul cu Lido, ei primesc ETH mizat (stETH) egal cu suma depozitului inițial. Acel stETH crește zilnic în valoare, pe măsură ce câștigă recompense – în prezent la o rată anuală procentuală de 3.6% – creând un stimulent pentru stakeți să-și păstreze ETH în pool.

Dacă valoarea împrumutului lor crește prea mult în raport cu garanția lor, o parte din garanție ar putea fi vândută pentru a menține raportul împrumut-valoare. Acesta este ceea ce determină modul în care cineva poate împrumuta în raport cu valoarea jetoanelor pe care le-a oferit drept garanție.

De exemplu, miza 1 ETH cu MakerDAO permite utilizatorilor să împrumute fonduri egale cu 0.60 ETH sub forma monedei sale stabile DAI. De aceea se referă la DAI drept un monedă stabilă algoritmică supracolateralizată. 

În prezent, există 410 de milioane de dolari stETH, sau wstETH, depuse acolo, potrivit Lido.

La AAVE, există un grup de 2.9 miliarde de dolari de depozite de stETH. Protocolul permite utilizatorilor să împrumute ETH sau alte jetoane, egal cu 73% din garanția stETH. 

Deci, dacă depuneți 1 stETH, puteți împrumuta 0.73 ETH. Dar dacă valoarea unui împrumut depășește cu 75% valoarea depozitului lor, devenind subcolateralizat, acesta este în pericol de a fi lichidat.

Unii participanți ETH își folosesc jetoanele stETH ca garanție pentru a împrumuta mai mulți ETH din protocolul de împrumut Aave și apoi repetă din nou întregul proces. Aceasta este cunoscută ca o strategie de investiții recursivă, o formă avansată de  randament agricol, care adună recompense peste recompense.

Cu cât un comerciant face acest lucru de mai multe ori, cu atât își asumă mai multe riscuri. La urma urmei, ei folosesc banii împrumutați ca garanție pentru a împrumuta mai mulți bani. 

Dacă poziția inițială a unui comerciant începe să se relaxeze prin lichidare - care ar putea fi declanșată de faptul că stETH a devenit nelegat de ETH - poate provoca o cascadă de lichidări în restul pozițiilor lor. Iar comerciantul este pe cârlig să plătească penalități și gaz comisioane (costul tranzacțiilor în rețeaua Ethereum) pentru fiecare dintre aceste tranzacții.

În ciuda avertismentului și a ofertelor de sfaturi ale Lido, comercianții de criptomonede de pe Twitter și-au exprimat multă frustrare față de modul în care Colpirea Terra a reverberat în alte blockchain-uri.

Vrei să fii expert în criptografii? Obțineți tot ce este mai bun de la Decrypt direct în căsuța dvs. de e-mail.

Obțineți cele mai mari știri cripto + rezumate săptămânale și multe altele!