Index Coop lansează un nou indice Ethereum mizat pentru LSD-Curious

Prima dată când încerci LSD? Index Coop vă acoperă.

Astăzi, Index Coop lansează noul său produs structurat, care va oferi investitorilor expunere în top derivat lichid de staking (LSD) de pe piață. 

Index a dezvoltat de mult produse ca acesta, cel mai popular indice al său fiind DeFi Pulse Index (DPI), care oferă o expunere ponderată la diferite simboluri în finanțarea descentralizată (DEFI) spațiu. Proiectul oferă și un index metavers numit MVI și jeton ETH lered prea.

Acum, își îndreaptă atenția către piața Ethereum cu miză la roșu. 

Denumit Diversified Staked ETH Index (dsETH), cel mai recent produs oferă expunere la stETH de la Lido Finance, rETH de la Rocketpool și jetoanele sETH2 de la Stakewise. Sunt trei jetoane într-unul, exact ca un index.

Aceste jetoane sunt active cu randament pentru investitorii care și-au mizat deținerile ETH și pot fi folosite în altă parte pentru a câștiga randament suplimentar în DeFi. Sunt deosebit de populare pentru că le permit investitorilor să mizeze mai puțin decât cei 32 ETH necesari pentru a participa dacă ar fi să mizeze direct la Ethereum. 

Ideea din spatele obținerii tuturor celor trei versiuni a ceea ce este în esență același lucru se rezumă la echilibrarea riscului, a declarat Crews Enochs, liderul de creștere și produs al Index Coop.

„Vrei să-ți poți diversifica riscul la nivelurile de active și de protocol”, a spus el decriptaţi. „Tot portofoliul meu este supus aceluiași risc de contract inteligent dacă folosesc doar protocolul Lido sau protocolul Rocket.” În esență, menținerea indexului înseamnă că nu l-ai pierde totul în cazul în care una dintre aceste platforme de miză ar fi piratată. 

După aceea, expunerea la toate cele trei jetoane LSD ar asigura „că randamentul general pe care îl obține ETH-ul tău mizat este mult mai consistent”, a spus Enochs.

Astăzi, stETH câștigă 4.9%, sETH2 câștigă 5.12%, iar rETH câștigă 4.53%. Rocketpool oferă, de asemenea, un randament mai mare, împreună cu recompense în tokenul RPL nativ pentru cei care își miză Ethereum-ul și își conduc propriul nod.

În ceea ce privește Index Coop, se așteaptă ca indicele dsETH să genereze la fel de mult ca $ 4,000 pe lună în venituri din februarie prin taxa de streaming de 0.25%.

Asta, desigur, dacă investitorii văd aceleași avantaje în indice ca Enochs și co.

Pe lângă faptul că oferă investitorilor o expunere diversificată la instrumentele derivate Ethereum mizate, metodologia de ponderare a indicelui pune în lumină și preocupările de centralizare în această nișă. 

Număr de noduri și pondere Ethereum mizată

Indicele dsETH este ponderat între fiecare token LSD în funcție de cât de bine și-a descentralizat fiecare proiect numărul de noduri, a spus Enochs. Nodurile, în acest caz, se referă la armata de validatori care au mizat 32 ETH și acum asigură rețeaua conform Ethereum. noua dovadă de miză (PoS) mecanism de consens. 

„Sunt doi factori”, a spus el decriptaţi. „Există numărul de operatori de noduri și un operator poate rula multe noduri, apoi există distribuția mizei între aceste noduri.” 

Rocketpool, de exemplu, se bucură de cea mai mare pondere a indicelui, de aproximativ 44%, pe baza Propunerea inițială a indexului din decembrie. 

Deși Rocketpool are mult mai puține noduri reale (doar 11,342) decât liderul de piață Lido, aceste noduri sunt mult mai bine distribuite între operatori. Cel mai mare operator din Rocketpool operează aproximativ 20 de noduri. 

Deși Lido Finance se mândrește cu o groază 147,010 validatori totale care securizează Ethereum, aceste noduri sunt distribuite pe 30 de operatori de noduri. Firmele profesionale de pariare precum Figment și Chorus One, de exemplu, operează fiecare aproximativ 2,000 de noduri pentru Lido. Acest lucru câștigă proiectul de miză o pondere de 29.68%.

Stakewise are 5 operatori și mai mult de 2,254 validatori, câștigându-i o pondere de 26.39%.

Enochs admite că echipa va trebui probabil să editeze aceste ponderi. „Ne-am dorit foarte mult să facem un scor bazat exclusiv pe datele de rețea evaluate, dar nu l-au pregătit suficient pentru noi. Vom adăuga un fel de scor de corectitudine pentru Rated într-o actualizare viitoare, dar nu a fost inclus în propunerea de guvernare pentru lansare.” 

Piesa este clară, totuși. În mod clar, indicele este menit să încurajeze o mai mare descentralizare, ceea ce cu siguranță ar pune probleme liderului de nișă, Lido. 

Date tras de la Dune arată că din cele 16.2 milioane de Ethereum mizați, Lido se bucură de aproape 30% din întreaga piață, cu jucătorii centralizați Coinbase și Kraken lăudându-se cu doar 12%, respectiv 7%. 

Cât despre Rocketpool, are doar 2%. Miză, doar 0.44%.

Cu produsul Index, totuși, acest lucru s-ar putea schimba dacă există o cerere serioasă de investitori. 

„Toată lumea înțelege că, dacă clientul dorește acest lucru, acest produs este o modalitate de a crește gradul de adopție pentru toate produsele lor și miza în ansamblu”, a spus Enochs.