Cum evoluează DeFi pe Ethereum prin Crypto Winter

Unele dintre cele mai importante protocoale DeFi ale Ethereum profită de actuala scădere a pieței pentru a-și regândi structurile de guvernanță sau pentru a oferi servicii complet noi. Alții s-au concentrat pe susținerea operațiunilor lor pentru a îmbunătăți reziliența. 

Planul de proiecte DeFi pentru viitor

Protocoalele DeFi continuă să se dezvolte, în ciuda declinului continuu al pieței cripto. 

Printre proiectele care prezintă semne de evoluție se numără pilonii de bază ale Ethereum DeFi, cum ar fi protocoalele de creditare MakerDAO și Aave, popularul schimb descentralizat Uniswap și platforma lider Ethereum de staking lichid Lido. Aceste protocoale, împreună cu alte câteva, cum ar fi Curve și Compound, sunt considerate fundamentale pentru stiva financiară a ecosistemului datorită inovațiilor lor tehnice, securității ridicate și cantității de capital încredințate contractelor lor inteligente.

În timp ce scăderea pieței a scos în evidență slăbiciunile finanțelor descentralizate, în special prin prăbușirea blockchain-ului Terra și a monedei sale stabile UST algoritmice, aceste așa-numite „blue chips” par să reziste furtunii actuale și au continuat să-și dezvolte protocoalele și chiar să se extindă. ofrandele lor. A te alatura Briefing Crypto pe măsură ce aruncăm o privire la unele dintre cele mai notabile actualizări DeFi din ultimele luni.

MakerDAO integrează finanțele tradiționale 

Primul proiect de pe lista noastră este emitentul descentralizat de monede stabile MakerDAO. Protocolul permite utilizatorilor să blocheze active volatile ca garanție pentru a bate monedele stabile DAI legate de dolari. 

Protocolul a făcut furori în ultima vreme, mai ales pentru DAO-urile sale decizie recentă să investească 500 de milioane DAI din trezoreria sa în bonuri de trezorerie americane și obligațiuni corporative, în încercarea de a genera randament, diversificându-și deținerile. 

MakerDAO are, de asemenea au votat în favoarea de a permite Huntingdon Valley Bank, o bancă pe deplin reglementată din Pennsylvania, să împrumute până la 100 de milioane DAI împotriva garanțiilor în afara lanțului, marcând prima dată când o instituție financiară tradițională a contractat un împrumut dintr-un protocol DeFi. În plus, MakerDAO operează deja alte cinci seifuri de active din lumea reală și intenționează să adauge mai multe în viitor.

Avansarea recentă a ofertelor de produse ale protocolului a condus la o altă propunere pe forumul MakerDAO de a crea un nou consiliu consultativ responsabil să cerceteze pe deplin și să educe ulterior deținătorii de jetoane MKR cu privire la propunerile viitoare. Propunerea a fost respins cu strictete într-un vot aprig contestat care a văzut peste 30% din oferta MKR angajată să voteze, un record în guvernanța DeFi. Cu toate acestea, aproape aprobarea votului sugerează că atitudinile față de descentralizarea extremă inițiată de structurile de guvernare DAO se pot schimba. 

Uniswap se extinde la NFT

O altă dezvoltare notabilă în spațiul DeFi vine de la Uniswap, cel mai mare schimb descentralizat din lume. Uniswap le permite utilizatorilor să schimbe jetoane fără a fi nevoie să aibă încredere într-o terță parte. De asemenea, pot câștiga randament prin furnizarea de lichiditate diferitelor perechi de tranzacționare ale bursei. Conform date de la Defi Llama, protocolul deține în prezent peste 4.8 miliarde de dolari din valoare totală blocată pe rețeaua principală Ethereum, rețelele Layer 2 Arbitrum și Optimism, precum și Polygon și Celo. 

Protocolul a anunțat luna trecută a achiziționat Genie, un agregator de piață pentru NFT. Genie scoate listări de pe toate piețele Ethereum majore, cum ar fi OpenSea și LooksRare, și oferă, de asemenea, achiziții în bloc printr-un contract inteligent optimizat pentru a reduce taxele de tranzacție. Integrarea Genie va avea ca rezultat probabil ca Uniswap să ofere utilizatorilor o gamă mai largă de opțiuni de cumpărare NFT decât orice piață unică.

Deși aceasta nu este prima incursiune a protocolului în NFT-uri (Uniswap a fost pionierul pool-urilor de lichidități NFT cu Unisocks, iar ulterior a adoptat NFT-urile pentru a reprezenta pozițiile furnizorilor de lichiditate în Uniswap V3), integrarea Genie semnalează o extindere semnificativă a ofertelor de produse Uniswap. Tranzacționarea NFT este setat să fie activată în aplicația web Uniswap cândva în viitor. 

Dincolo de NFT, forumul de guvernare Uniswap este, de asemenea discutand in prezent o idee sugerată de co-fondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, de a transforma jetonul UNI într-un jeton oracol de preț pentru a asigura robustețea ecosistemului stablecoin al Ethereum.

Aave discută despre lansarea propriei monede stabile

În ciuda scăderii pieței, Aave are și ochii îndreptați spre viitor. Platforma de creditare este în prezent gândind o propunere pentru a lansa propria monedă stabilă descentralizată numită GHO. 

Pentru a bate GHO, utilizatorii ar trebui să depună garanții în Aave Vaults, similar modului în care DAI este bătut pe MakerDAO. Cu toate acestea, Aave ar fi diferit de abordarea MakerDAO prin introducerea de „facilitatori”, entități aprobate de DAO care pot genera sau arde GHO într-o manieră fără încredere. Reprezentanți ai altor protocoale DeFi, cum ar fi Protocolul Frax și Yeti Finance, s-au numărat printre cei care s-au oferit să preia roluri de facilitator, chiar dacă structura nu a fost încă pe deplin proiectată. 

Lido experimentează cu guvernarea

La fel ca MakerDAO, furnizorul de servicii de miza descentralizate Lido se întreabă, de asemenea, dacă modelul standard de guvernare DAO cu vot cu simboluri îi servește cel mai bine nevoile. 

Lido a cunoscut o creștere rapidă cu protocolul în curs de procesare peste 30% din totalul ETH mizat. Utilizatorii își pot miza ETH prin Lido pentru a primi jetoane stETH, care pot fi apoi folosite ca garanție în diferite protocoale DeFi, în timp ce acumulează randamente între 4 și 5%. 

Cota de piață în creștere a ETH a Lido are a pus întrebări dacă platforma a făcut din greșeală Ethereum mai centralizat. DAO discutat ideea de a auto-limita cota de piață potențială a Lido înainte în cele din urmă hotărând împotriva o astfel de propunere.

Lido este, totuși, luand in considerare un nou model de guvernare care ar crea, în esență, o dinamică de „control și echilibru” între deținătorii de stETH și de LDO, simbolul de guvernare al Lido. În cadrul modelului de guvernare dublă, deținătorii de stETH ar avea drepturi de veto și anti-veto asupra propunerilor prezentate de deținătorii de LDO. Mecanismul ar face o preluare a guvernanței mult mai dificilă, aliniind în același timp interesele deținătorilor de stETH și LDO.

Jetoanele DeFi sunt în urmă

Deși multe protocoale DeFi par să facă pași în guvernare, spațiul a suferit de o acțiune slabă a prețurilor de mai bine de un an. 

Majoritatea jetoanelor majore de guvernare DeFi au atins apogeul în mai 2021, iar ecosistemul a intrat efectiv pe o piață ursară ca NFT tună iar lichiditatea s-a adunat către ecosistemul cripto în a doua jumătate a anului 2021. Declinul economic global din 2022 nu a făcut decât să accelereze declinul. Tokenurile de guvernare ale MakerDAO, Uniswap, Aave și Lido sunt toate cu peste 75% mai mici de maximele lor la momentul scrierii. 

Interesant este că multe jetoane DeFi au avut performanțe slabe, chiar dacă protocoalele lor obțin profituri semnificative din taxele de utilizare. Conform datelor Token Terminal, uniswap a câștigat 45.2 milioane de dolari în ultimele 30 de zile, Aave 9.3 milioane dolari, MakerDAO 1.9 milioane de dolari și Plajă $ 17.6 milioane. 

În timp ce aceste proiecte continuă să fie folosite, tokenurile lor de guvernare nu captează în prezent niciunul din veniturile pe care le generează. Lipsa acumulării de valoare îi afectează pe deținătorii de token-uri, dar poate duce și la capturarea guvernanței. Dacă prețul unui jeton de guvernare suferă o scădere semnificativă, a actorul rău intenționat poate fi stimulat să achiziționeze o mare parte din aprovizionare și putere un vot în favoarea transferului fondurilor de protocol către ei înșiși.

Problema acumulării de valoare a fost ridicată fără rezultat în mai multe forumuri de guvernare DeFi, cel mai recent pe uniswap și Plajă. În special, Yearn.Finance s-a remarcat cu un plan de a instala un mecanism de răscumpărare pentru a-și susține prețul simbolului, dar deținătorii de YFI încă nu au câștigat taxe de protocol. 

Ce urmează pentru DeFi?

După o cursă spectaculoasă în 2020, DeFi a demodat în 2021, deoarece Ethereum și alte rețele Layer 1 au ocupat centrul atenției în timpul mitingului pieței cripto. În timp ce multe jetoane DeFi au crescut la noi maxime în mai 2021, majoritatea au suferit pierderi brutale în termeni de dolari și Ethereum în ultimele luni. Cu toate acestea, evoluțiile recente din cele mai importante comunități DeFi ale Ethereum arată că ecosistemul evoluează. Dacă DeFi revine în cele din urmă la gloria de odinioară, proiectele construite în faza actuală de iarnă ar trebui să fie cele care să culeagă beneficiile.

Dezvăluire: La momentul scrierii, autorul acestei piese deținea ETH și alte câteva criptomonede.