Speculatorii DeFi apelează la „Squeeths” Ethereum și se încadrează în „Piața Crabului” criptografic

Suntem într-o piață de câini, piață de crabi sau... piață de mosc?

Se pare că singurul mod în care investitorii câștigă bani în aceste zile este să parieze pe când va face Elon Musk postați următorul său tweet centrat pe DOGE. 

Cu excepția criptomonedelor canine, ultimele câteva săptămâni au fost îngrozitor de plictisitoare în ceea ce privește acțiune de preț. Pentru prima dată din 2020, Volatilitatea Bitcoin pe 20 de zile a scăzut sub S&P 500 și Nasdaq. 

În termeni de preț, cea mai importantă criptomonedă s-a tranzacționat între 18,800 USD și 20,800 USD. Această tranzacționare laterală, sau ceea ce unii numesc o „piață de crabi”, a făcut din piețele cripto – în mod normal un loc de schimbări bruște dramatice – unul dintre cele mai plictisitoare active din finanțe. 

Dimpotrivă, volatilitatea Dogecoin-ului a scazut peste acoperiș. Ultima dată când această valoare specifică a fost la fel de mare ca acum, a fost în iulie 2021, conform datelor Messaria. 

Deci, ce trebuie să facă un degen? Cum faci bani rapid în aceste zile? Unii apelează la produse cu opțiuni structurate. 

Opțiunile sunt contracte care oferă comercianților opțiunea, dar nu și obligația, de a cumpăra (opțiune de cumpărare) sau de a vinde (opțiune de vânzare) un activ la un anumit preț la o anumită dată. Crezi că prețul sucului de portocale va scădea iarna aceasta? Puteți cumpăra câteva opțiuni de vânzare care vă vor oferi dreptul de a bloca un preț mai mare acum, în cazul în care prețurile sucului de portocale scad mai târziu și obțineți un profit. 

Există, de asemenea, o piață largă și variată atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzătorii de opțiuni put și call. Unii oameni, ca Warren Buffet, își câștigă banii exclusiv din opțiunile de vânzare și este posibil să nu aibă niciun interes real în acțiunea prețului activului suport.

În ciuda recompenselor mari, aceste strategii pot fi încă super complicate și consumatoare de timp de întreținut (chiar și într-o piață de crabi). Dar mai multe opțiuni proiecte în spațiu, inclusiv Rysk Finance și finanțare panglică, acum grupează aceste strategii în seifuri simple de setare și uitare. 

Strânge și călărește

Opyn, pe care sunt construite Rysk și Ribbon, oferă literalmente un „Strategia crabului” care utilizează strategii de opțiuni cu un singur clic pentru piețe plictisitoare precum cea de astăzi. Este într-adevăr o strategie cu un singur clic, dar se întâmplă multe sub capotă. Iată cum funcționează. 

Utilizatorii pot depune fie USD, fie ETH în contractul inteligent. Imediat ce fac acest lucru, contractul stabilește o poziție scurtă „Squeeth” și o poziție lungă Ethereum. Scleeth este un index proprietar conceput de Opyn și alții care urmărește schimbarea prețului Ethereum și o plasează. 

Strategia își propune să fie neutră pe piață, ceea ce înseamnă că expunerea ETH din porțiunea ETH lungă a crabului este anulată de expunerea Short Squeeth”, a declarat Wade Prospere, liderul comunității Opyn. decriptaţi pe Twitter. „Termenul financiar este delta neutru. "

Prin împerecherea acestor două poziții de opțiuni împreună, Opyn a creat în esență ceea ce se numește „răscrăcănare” și nu este nici lung, nici scurt. 

Un straddle este atunci când un comerciant cumpără o opțiune put și o opțiune call pentru același activ în același timp. Deoarece utilizați opțiuni, această strategie oferă în continuare un randament din rata de finanțare pentru a menține o poziție scurtă, în ciuda faptului că activul de bază se mișcă lateral. Rata de finanțare este un stimulent care poate ajuta la menținerea prețului contractelor derivate în conformitate cu prețul activului suport. 

Când rata este pozitivă, iar instrumentul derivat se tranzacționează peste prețul suportului, atunci pozițiile lungi vor plăti acea rată pozițiilor scurte. Atunci când este negativ, utilizatorii cu poziții scurte vor plăti acea rată pentru lungi. Plata dintr-o rată de finanțare pentru o poziție deschisă se numește randament premium. 

Astfel, strategia straddle câștigă un randament premium deoarece este volatilitate scurtă și această poziție va continua să câștige atâta timp cât piața rămâne... nevolatilă. 

Această strategie ar continua să obțină randamentul investitorilor nebunești, atâta timp cât ETH nu se mișcă (în nicio direcție) mai mult de 4.8% în următoarele două zile. 

În cazul volatilității, totuși, strategia poate fi încă atrăgătoare pentru unii investitori. Asta pentru că, chiar dacă prețul Ethereum-ului scade, strategia va continua să acumuleze mai mulți ETH pentru a-și menține poziția neutră în delta, a spus Prospere.

Un model mental bun se gândește la el ca la o poziție de LP [furnizor de lichiditate]”, a spus el. „Pe măsură ce ETH scade, strategia acumulează mai mulți ETH pentru a rămâne neutru pe piață (neutru delta). Pe măsură ce ETH crește, strategia își reduce deținerile ETH (vinde ETH pentru Squeeth) pentru a rămâne neutră pe piață.”

În cazul unei epidemii optimiste, de care ETH sa bucurat la sfârșitul lunii trecute, atunci strategia nu funcționează la fel de bine. Într-un Twitter fir, Prospere a explicat că, deși deținătorii de ETH au crescut cu peste 20% în acea săptămână, strategii Crab s-au bucurat de o creștere de doar 13%.

„O concluzie importantă este că crabul poate funcționa relativ bine pe o perioadă mai lungă de timp, în ciuda mișcărilor volatile pe termen scurt (în principal din cauza reechilibrărilor)”, a spus el. decriptaţi. „Evident că doare să văd că câștigurile nerealizate scad, dar crabul a depășit încă ETH de la început.”

În termeni de dolari, strategia s-a bucurat de un randament de 11% de la lansarea sa pe 28 iulie. În termeni Ethereum, strategia a avut randamente de 16%.

În schimb, deținerea doar de ETH în aceeași perioadă ar însemna că un investitor ar scădea cu 4.27%.

Degens, atenție: această abordare a investițiilor este unică, complicată, iar acum, dintr-o dată, se reduce la un clic pe un buton datorită DeFi. Deocamdată, este profitabil. Dar mediul macro s-ar putea schimba în orice zi.

Decriptarea DeFi este buletinul nostru informativ DeFi, condus de acest eseu. Abonații la e-mailurile noastre pot citi eseul înainte de a ajunge pe site. Abonati-va aici.