De ce piața cripto a scăzut săptămâna aceasta?

Piața criptomonedelor a cunoscut recent o scădere notabilă, capitalizarea totală a pieței scăzând cu 10% între 14 august și 23 august, atingând cel mai scăzut punct din ultimele două luni la 1.04 trilioane de dolari. Această mișcare a declanșat lichidări semnificative ale contractelor futures, cele mai multe de la prăbușirea FTX din noiembrie 2022. 

Mai mulți factori economici au contribuit la acest declin. Pe măsură ce ratele dobânzilor au depășit pragul de 5%, iar inflația rămâne peste ținta de 2%, costurile de împrumut atât pentru familii, cât și pentru întreprinderi au crescut, punând presiune asupra cheltuielilor de consum și expansiunii economice. Asta înseamnă că sunt mai puțini bani disponibili pentru economii, ceea ce ar putea obliga oamenii să renunțe la investiții doar pentru a acoperi facturile lunare.

Întrucât așteptările inflaționiste pentru 2024 se ridică la 3.6% și câștigurile medii pe oră au crescut cu 5.5% de la an la an, cel mai rapid ritm din 2020, Rezerva Federală va menține sau chiar crește ratele dobânzilor în lunile următoare. În consecință, un scenariu cu dobândă ridicată favorizează investițiile cu venit fix, ceea ce este în detrimentul criptomonedelor.

Inflația a scăzut de la vârful său de 9% la actualul 3%, în timp ce indicele S&P 500 este cu doar 9% sub maximul său istoric. Acest lucru ar putea indica o „aterizare soft” orchestrată de Rezerva Federală, ceea ce sugerează că probabilitatea unei recesiuni extinse și profunde este în scădere, subminând temporar teza investițională a Bitcoin ca acoperire.

Factori care apar din industria criptomonedei

Așteptările investitorilor au fost mari pentru aprobarea unui fond tranzacționat la bursă (ETF) Bitcoin la vedere, în special cu aprobări grele din partea BlackRock și Fidelity. Cu toate acestea, aceste speranțe au fost năruite pe măsură ce Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) din Statele Unite ale Americii a continuat să-și amâne decizia, invocând îngrijorări legate de garanțiile insuficiente împotriva manipulării. Complicand lucrurile, un volum substanțial de tranzacționare continuă să aibă loc pe bursele offshore nereglementate folosind stablecoins, ridicând semne de întrebare cu privire la autenticitatea activității pieței.

Dificultățile financiare din cadrul Digital Currency Group (DCG) au avut, de asemenea, un impact negativ. O subsidiară a DCG se confruntă cu o datorie de peste 1.2 miliarde de dolari față de bursa Gemini. În plus, Genesis Global Trading a declarat recent faliment din cauza pierderilor rezultate din prăbușirea Terra și FTX. Această situație precară ar putea duce la vânzarea forțată a pozițiilor în Grayscale Bitcoin Trust dacă DCG nu își îndeplinește obligațiile.

Înăsprirea reglementărilor agravează și mai mult problemele pieței. SEC a lansat o serie de acuzații împotriva Binance și a CEO-ului său, Changpeng „CZ” Zhao, acuzând practici înșelătoare și operarea unui schimb neînregistrat. În mod similar, Coinbase se confruntă cu un control de reglementare și un proces centrat pe clasificarea anumitor criptomonede ca titluri de valoare, evidențiind ambiguitatea politicii SUA privind valorile mobiliare.

Întărirea dolarului american în ciuda încetinirii economice globale

Au apărut, de asemenea, semne de probleme care decurg din creșterea mai scăzută în China. Economiștii și-au revizuit în jos previziunile de creștere pentru țară, atât importurile, cât și exporturile înregistrând scăderi în ultimele luni. Investițiile străine în China au scăzut cu peste 80% în al doilea trimestru comparativ cu anul precedent. În mod îngrijorător, facturile neplătite de la dezvoltatorii privați chinezi se ridică la 390 de miliarde de dolari, reprezentând o amenințare semnificativă pentru economie.

În ciuda perspectivei unei deteriorări a economiei globale, care ar putea susține atractivitatea Bitcoin din cauza deficitului și a politicii monetare fixe, investitorii arată o tendință de a se îndrepta către siguranța percepută a dolarului american. Acest lucru este evident în mișcarea indicelui dolarului american (DXY), care a crescut de la nivelul minim din 17 iulie de 99.5 la nivelul actual de 103.8, marcând cel mai înalt punct din mai mult de două luni.

Pe măsură ce piața criptomonedelor navighează prin aceste provocări cu mai multe fațete, fluxul și refluxul diferiților factori economici și evoluțiile de reglementare vor continua, fără îndoială, să-și modeleze traiectoria în lunile următoare.

O astfel de situație ar putea fi rezultatul unui optimism excesiv în urma depunerii mai multor solicitări spot Bitcoin ETF la mijlocul lunii iunie, așa că în loc să ne concentrăm pe ceea ce a cauzat recenta corecție de 10%, s-ar putea pune la îndoială dacă apariția de la mijlocul lunii iulie de la un Capitalizarea de piață de 1.0 trilioane de dolari la 1.18 trilioane de dolari a fost justificată în primul rând.

Acest articol are scop informativ general și nu este destinat și nu ar trebui să fie luat drept sfaturi juridice sau de investiții. Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.