Wall Street vede înăsprirea șuruburilor de reglementare după catastrofa criptografică FTX

Poate că Wall Street nu a văzut dezastrul FTX venind, dar veteranii finanțelor tradiționale recunosc că, odată ce praful se va așeza, va exista o nouă paradigmă cripto. 

 
„Wall Street este în mod clar speriat de acest eveniment”, a spus Avivah Litan, analist senior la Gartner Research. „Ceea ce s-a întâmplat va deveni un moment de predare.” 

 
CEO-ul FTX, Sam Bankman-Fried a șocat lumea financiară la începutul acestei săptămâni, când a raportat pentru prima dată probleme de lichiditate la bursa pe care a fondat-o, care a fost evaluată cândva la 32 de miliarde de dolari. În timp ce un acord de salvare cu rivalul global Binance a căzut la doar o zi după ce a fost anunțat, drama furtunoasă sugerează o schimbare semnificativă a puterii, în timp ce, de asemenea, ar putea introduce un nivel de control de reglementare capabil să schimbe pentru totdeauna modul în care sunt tranzacționate și supravegheate activele digitale.  

„Bancherii [de Wall Street] cu siguranță ar putea avea influență în modelarea cadrului de reglementare potrivit”, a spus Litan, care înainte de a se alătura Gartner a petrecut mai mult de un deceniu supraveghend sistemele financiare la Banca Mondială.

Pentru unii de pe Wall Street, întregul an - de la spirala morții lui Terra, până la falimentul 3AC - a fost o poveste de avertizare. Rapoarte alarmante că Bankman-Fried a transferat miliarde de dolari în fonduri ale clienților deținute de FTX pentru a susține firma de tranzacționare pe care o deține și el, a apărut joi, evidențiind și mai mult posibila necesitate a unui control sporit al companiilor care operează în cripto.

„Evenimentele din 2022 au evidențiat conflicte majore de interese între participanții de pe piață, o lipsă de guvernanță corporativă, practici necorespunzătoare de gestionare a riscurilor și necesitatea de separare a rolurilor, responsabilităților și fondurilor clienților.” a declarat Duncan Trenholme, co-șef al activelor digitale la jucătorul de infrastructură de piață TP ICAP, care lucrează cu instituţiile financiare tradiţionale. „Aceste evenimente de piață vor stimula probabil și mai mult autoritățile de reglementare să stabilească standarde mai stricte pentru industrie.” 

Un director senior de pe Wall Street cu o vastă experiență în lucrul cu cripto, care a cerut să vorbească în mod confidențial, a făcut ecou declarațiile lui Litan. „Există speranța că ar putea duce la o reglementare mai completă în Statele Unite în jurul schimburilor centralizate”, a spus persoana. „Este o oportunitate pentru instituțiile financiare reglementate de a contribui acum la modelarea a ceea ce ar putea fi reglementarea cripto în SUA și asta este de fapt un lucru pozitiv.” 

De ani de zile, Securities and Exchange Commission a declarat că majoritatea industriei activelor digitale nu respectă legile financiare din SUA, iar autoritatea de reglementare a piețelor a urmărit agresiv măsuri de aplicare. Președintele SEC, Gary Gensler a reiterat acest sentiment într-un interviu televizat azi devreme. 

Autoritățile de reglementare din SUA și Departamentul de Trezorerie doresc ca Congresul să înăsprească regulile privind monedele stabile și piețele spot pentru activele digitale care se califică mai degrabă ca mărfuri decât ca titluri de valoare. În mod ironic, Bankman-Fried a fost cel mai mult susținător proeminent al industriei a legislației pentru a oferi autorităților de reglementare mai multă autoritate directă de reglementare și supraveghere asupra schimburilor și piețelor cripto.

Între timp, marile instituții nu au fost în mare parte afectate de pierderile din cripto, conform unei note a agenției de rating Moody's, care a creditat „abordarea destul de prudentă” a băncilor. În ciuda acestui fapt, Fadi Massih, vicepreședintele Moody's al grupului instituțiilor financiare, a avertizat că, dacă datoria se acumulează substanțial, aceasta ar putea „destabiliza sistemul bancar, chiar dacă băncile continuă să se distanțeze de interacțiunea directă cu criptoeconomia”. 

Sfârșitul cripto FOMO? 

Agitația care tulbură universul cripto poate fi muzică pentru urechile celor de pe Wall Street care nu au reușit să îmbrățișeze promisiunea noului sistem financiar. „Multe firme financiare tradiționale au simțit un sentiment de frustrare în vârful pieței”, a spus un director care conduce o divizie de active digitale la o instituție financiară tradițională. „Firmele de criptomonede aveau ambiții mari și nu erau constrânse de aceleași lucruri.” 

 
Executivul a spus că poate că cripto se confruntă acum, pentru prima dată, cu lecțiile grele pe care finanțele tradiționale le-au învățat de-a lungul deceniilor, inclusiv nevoia de guvernanță corporativă robustă și practici solide de gestionare a riscurilor. 

Alții din finanțele tradiționale văd, de asemenea, acest moment ca pe o oportunitate pentru afacerile care doresc să treacă în active digitale. „Investitorii vor căuta acum furnizori de servicii care să gestioneze aceste riscuri ca parte a cursului lor normal de activitate”, a spus Trenholme. „Mulți au construit produse și servicii pentru cripto în ultimii ani încorporând standarde mai stricte și, ca urmare, au ajuns mai lent pe piață, dar acum vor beneficia.” 
 
Un director al unei bănci din Wall Street, care a cerut să nu fie numit din cauza sensibilității poziției lor, a spus că crede că efectele FTX vor beneficia în cele din urmă de firme mari precum Fidelity și BlackRock, dacă vor începe să ofere servicii de tranzacționare criptografică investitorilor de retail.  

 
Indiferent de cât de înțelegător este Wall Street față de încercările și necazurile suferite de FTX, instituțiile financiare tradiționale precum Goldman Sachs și JPMorgan Chase, chiar și în locul unei supravegheri puternice, investesc masiv în proiecte blockchain, a spus Litan, adăugând că evenimentele recente este puțin probabil să schimba planurile lor. 

 
„Pe termen scurt, acesta este un regres uriaș pentru cripto, dar pe termen lung, tokenizarea activelor din lumea reală este locul în care se află big bang-ul pentru bani”, a spus Litan. „Este important să nu confundăm aspectele speculative ale cripto-ului cu valoarea tehnologiei.” 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.