Acești indicatori arată cum vânzările de acțiuni influențează scăderea prețurilor cripto

Criptomonedele au experimentat pe 10 mai o mare prăbușire a pieței, pierzând peste 10% într-o singură zi din majoritatea monedelor. Este a doua oară în 2022 când majoritatea criptomonedelor au suferit o pierdere de preț de peste 10%. Peste în ultima lună, BTC a acumulat o pierdere de 23.57%, în timp ce Ethereum are o pierdere de 26.32%.. Între timp, acțiunile americane au suferit pierderi puțin mai moderate: S&P 500 a -11.07%, în timp ce Nasdaq 100 a -14.93%:

După cum se vede în graficul de mai sus, criptomonedele continuă să se confrunte cu vânzări mai grave decât piețele de capital. Contextul macro-actual al ratelor dobânzilor în creștere îi face ca majoritatea investitorilor să devină contrarii față de activele riscante, pe care criptomonedele se datorează naturii lor de performanță a prețurilor extrem de volatile.

Originile scăderii prețurilor din 10 mai au venit din cauza piețelor de acțiuni din SUA care au revenit la recuperarea de scurtă durată de săptămâna trecută. După cum s-a văzut în lunile precedente, corelația de 30 de zile dintre piețele de criptomonede și indicii de acțiuni din SUA continuă să crească, iar în această săptămână a atins un maxim istoric atât pentru BTC, cât și pentru ETH., cu aproximativ 0.9 puncte atât pentru S&P 500, cât și pentru Nasdaq 100:

Un coeficient de corelație apropiat de 1 implică o corelație puternică pozitivă între cele două prețuri, ceea ce înseamnă că prețul BTC sau ETH și acești indici au o relație foarte semnificativă statistic, deci vor tinde să se miște în aceeași direcție. Înțelegerea modului în care evoluează aceste relații este esențială pentru a înțelege modul în care macro-piețele afectează piața criptomonedei și unde să căutați indicatori principali ai mișcărilor prețurilor cripto.

Este valoros să ne uităm la nivel intern la modul în care deținătorii de cripto reacționează la recentele mișcări ale prețurilor, în ciuda factorilor externi. Bitcoin continuă să domine piața cripto, așa că merită să ne uităm la ceea ce ne arată datele sale în lanț.

După cum sa studiat anterior, investitorii sunt sensibili să reacționeze atunci când investițiile lor se schimbă și nu mai sunt într-o poziție profitabilă. BTC ajunge recent într-o poziție critică, unde aproape jumătate (47.8%) dintre adresele care dețin BTC ar pierde bani dacă ar vinde la prețurile curente. Acesta este ceva ce nu s-a văzut de la prăbușirea Covid din martie 2020:

Acest indicator care furnizează variația profiturilor deținătorilor în timp arată și procentul de adrese care ar fi făcut bani sau ar fi pierdut bani dacă ar fi vândut la un moment dat. Adresele sunt clasificate în funcție de dacă profită (din bani), ajung la rentabilitate (din bani) sau pierd bani (din bani). 

Adresele sunt o bună aproximare pentru investitorii unici, deși există întotdeauna șansa ca o mică minoritate de utilizatori să folosească mai multe adrese. Dacă ne uităm la cât timp dețin investitorii BTC, putem vedea asta marea majoritate (26.74 milioane de adrese) dețin BTC de mai bine de un an. O măsurătoare fără semne de încetinire până acum (linia albastră): 

Aceasta ilustrează modul în care numărul deținătorilor de BTC cu o perspectivă pe termen lung crește, în ciuda tulburărilor recente ale pieței și a performanței slabe a prețurilor cripto. Este exact opusul pentru deținătorii pe termen scurt (clasificați drept Comercianți, linie portocalie în grafic): numărul acestora crește atunci când apar mișcări semnificative de preț, iar speculațiile alimentează întregul ecosistem.

După cel mai prost început de an pentru acțiunile americane din ultimii 83 de ani, rămâne deschisă întrebarea dacă situația actuală a pieței ar putea prezenta o oportunitate de cumpărare atractivă pentru cei care caută pe termen lung. Următoarele mișcări ale prețurilor Crypto vor fi, fără îndoială, puternic influențate de ceea ce fac acțiunile americane, deși până acum, cel puțin majoritatea deținătorilor de BTC rămân neclintiți.