Băncile din Asia de Sud-Est care se aventurează în cripto se confruntă cu riscuri sporite, avertizează Fitch

După un an de aventuri entuziaste și de acceptare în ceea ce privește criptomonedele, băncile din Asia de Sud-Est ar putea avea dificultăți în viitor, au avertizat analiștii instituțiilor financiare de top.

Răsăritul soarelui peste Est

2021 a fost anul în care criptomonedele au devenit cu adevărat mainstream, iar economiile emergente au profitat de acestea prin adoptarea și investițiile sporite. Băncile din regiune au sărit și ele pe val din cauza cererilor crescânde ale clienților, inclusiv DBS din Singapore, care și-a lansat propria platformă Digital Exchange.

În mod similar, Siam Commercial Bank din Thailanda a preluat o acțiune de 51% la comerciantul de criptomonede BitKu și, mai recent, Union Bank of the Philippines a dezvăluit planuri de a furniza servicii de tranzacționare criptografică și de custodie.

În timp ce astfel de întreprinderi ar putea ajuta aceste bănci să sporească comisioanele comerciale și de custodie în timp, un analist de la organizația de rating de credit Fitch a avertizat că există riscuri mai mari, deoarece întreruperile cripto și răspunsurile de reglementare s-ar putea mișca mai repede decât poate face față funcționarul executiv.

Îngrijorări în creștere

Într-o postare recentă pe blog care evidențiază același lucru, analistul Fitch Tamma Febrian a remarcat:

„Schimbările ar putea crește costurile de conformitate sau ar putea reduce activitatea comercială existentă/planificată, chiar dacă o reglementare mai strictă ajută la limitarea riscurilor financiare și operaționale, oferind o mai mare asigurare potențialilor investitori și utilizatori cripto”.

Ea a adăugat,

„Acolo unde băncile au controale mai slabe ale riscurilor, ar putea exista un potențial mai mare pentru angajamentul cripto pentru a le expune la riscuri legale, de exemplu în ceea ce privește spălarea banilor și finanțarea terorismului.”

Riscurile reputaționale sunt, de asemenea, o preocupare suplimentară, a spus Febrian, deoarece tranzacțiile cu criptomonede care ulterior devin acru ar putea eroda încrederea consumatorilor în băncile care le susțin.

Creșterea corelației un risc

Un alt posibil obstacol ar putea apărea din creșterea adoptării, pe care analiștii de la Goldman Sachs au numit-o „o sabie cu două tăișuri”. Acest lucru se datorează faptului că, mai degrabă decât să se traducă în câștiguri de preț așteptate, adoptarea generală a împins criptomonedele să devină din ce în ce mai corelate cu active macro cum ar fi acțiunile.

Acest lucru poate fi observat cel mai recent în vulnerabilitatea crescută a bitcoin la creșterea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA, deoarece moneda de top a pierdut 19.1% din evaluarea sa în ianuarie. Într-o notă de cercetare recentă, strategii Goldman Zach Pandl și Isabella Rosenberg au argumentat:

„Deși poate crește evaluările, va crește probabil și corelațiile cu alte variabile ale pieței financiare, reducând beneficiul de diversificare a deținerii clasei de active.”

Fondul Monetar Internațional a exprimat, de asemenea, îngrijorări similare în trecut, adăugând că corelația din ce în ce mai mare ar putea provoca riscuri de contagiune pe piețele financiare, ca urmare a răspândirii sentimentelor investitorilor.

Cu toate acestea, adoptarea activelor digitale de către băncile principale a început deja să enerveze autoritățile de reglementare din regiune, chiar dacă continuă un boom în comerțul cripto și DeFi. Cel mai recent, Autoritatea pentru Servicii Financiare din Indonezia a interzis firmelor financiare să ofere sau să faciliteze tranzacțiile cu criptomonede, invocând riscuri ridicate și volatilitate asociate clasei de active.