Alăturați-vă celei mai importante conversații din cripto și web3! Asigurați-vă locul astăzi
Silvergate Bank a avut o săptămână foarte grea, până la punctul în care un număr deloc nesemnificativ de oameni așteptau ca Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) să anunțe că banca a intrat în administrare judecătorească după încheierea zilei de vineri.
Citiți State of Crypto, un buletin informativ CoinDesk care privește intersecția dintre criptocurrency și guvern. Click aici să vă înscrieți pentru edițiile viitoare.
Narațiunea
Silvergate Bank a anunțat săptămâna trecută că trebuie să amâne depunerea formularului anual 10-K din cauza întrebărilor primite de la auditorii săi independenți. În aceeași formă, în secțiunea „Declarații prospective”, Silvergate a anunțat că se confruntă cu anchete ale autorităților de reglementare ale băncilor, o investigație a Departamentului de Justiție al SUA, un control al Congresului și îngrijorări cu privire la capacitatea sa de a fi o „îngrijorare” în următorul an. În general, toate acestea sunt semne rele.
De ce contează
Silvergate este (a fost?) il banca în cripto. Ea a numărat unele dintre cele mai mari firme din industrie (din SUA) drept clienți. Faptul că se află acum într-o poziție în care s-ar putea plia în curând nu este un semnal bun pentru restul industriei și oferă autorităților de reglementare un prim exemplu despre ceea ce se întâmplă dacă sectorul bancar se apropie prea mult de cripto.
Breaking-l în jos
Silvergate a avut o săptămână foarte proastă. Acțiunile sale au scăzut cu 61% în ultima săptămână, cea mai mare parte a acestei căderi venind joia trecută, scăzând stocul (SI) la 5.41 USD. De fapt, a scăzut cu 94% în ultimul an și, evident, un pic mai mic decât maximul său istoric de 212 USD.
Nu este de neconceput că banca va trebui să intre în administrare judiciară în viitorul apropiat. S-ar putea să își revină în continuare – banca poate avea mai mult capital decât ne dăm seama sau poate primi un pachet de salvare de la un investitor – dar mulți dintre cei mai importanți clienți criptografici au plecat deja, iar banca și-a închis cel mai atractiv produs, Silvergate Exchange Network, vinerea trecută.
Silvergate pare să fi vândut obligațiuni în valoare de miliarde de dolari cu o pierdere pe piață pentru a ține pasul cu retragerile, ceea ce a însemnat, la rândul său, că nu mai îndeplinea anumite cerințe de reglementare care indicau că era perfect în regulă.
Matt Levine de la Bloomberg o explică mult mai clar într-un buletin informativ de săptămâna trecută. Elizabeth Lopatto la The Verge explică atât ceea ce s-a întâmplat, cât și unele dintre impacturile asupra afacerilor.
Principalul rezultat este că firmele cripto vor trebui să caute alte bănci. Unele companii vor găsi acest lucru mai ușor decât altele. Titanii consacrați ai acestei industrii nu vor avea, îmi imaginez, prea multe dificultăți. Dacă sunteți o companie cu un istoric de operare fără probleme majore, probabil că veți putea convinge o bancă că ceea ce s-a întâmplat cu Silvergate nu a fost vina dumneavoastră (și într-un fel, nu a fost).
Dacă începeți o întreprindere, poate fi mai dificil. Startup-urile din această industrie au avut în mod tradițional dificultăți în obținerea de servicii bancare, iar acest lucru nu va fi ușurat de autoritățile de reglementare ale băncilor federale care avertizează instituțiile financiare aflate în sarcina lor că trebuie să fie atenți sau poate au nevoie de permisiunea atunci când au de-a face cu cripto.
Luni, Secretarul de presă al Casei Albe, Karine Jean-Pierre, a declarat că administrația Biden monitorizează situația, și că președintele american Joe Biden va continua să ceară Congresului să facă ceva. Nici acest lucru nu va liniști băncile, în măsura în care ar dori să aștepte ca Congresul să acționeze.
Pe lângă serviciile bancare, cum ar fi depozitele, companiile pot avea, de asemenea, probleme cu accesarea serviciilor de plată, cel puțin pe termen scurt. Cercul, de exemplu, și-a tăiat deja Suport ACH, cel puțin temporar.
Un purtător de cuvânt a arătat spre Silvergate. „Pe fondul preocupărilor tot mai mari cu privire la Silvergate Bank, Circle și-a accelerat planurile de a renunța la unele servicii și de a trece altele către parteneri bancari suplimentari, finalizând un proces care a început anul trecut pentru a reduce riscul pentru clienții noștri, afacerea noastră și USDC. Comunicăm cu clienții și am luat măsuri pentru a asigura accesul la fondurile clienților prin canale alternative de plată și răscumpărare”, a spus purtătorul de cuvânt într-un comunicat.
Toate acestea vor deveni fundalul răspunsului de reglementare. Autoritățile de reglementare ale băncilor au făcut deja tot posibilul pentru a avertiza despre cripto. Dar, dincolo de asta, am auzit deja de la oficiali, cum ar fi controlorul interimar al monedei Michael Hsu, care a avertizat cu luni în urmă că ar putea exista „risc de contagiune.” Tocmai săptămâna asta Hsu a ținut un alt discurs, unde a spus că prăbușirea FTX de anul trecut i-a amintit de un faliment major al unei bănci, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
Până în prezent, în ciuda căderii FTX și a aproximativ zeci de depuneri de faliment anul trecut, nu a existat un risc uriaș de contagiune de la cripto la sectorul financiar tradițional. S-ar putea să se schimbe în sfârșit.
Pentru a fi clar, Silvergate nu a eșuat doar pentru că a bancar cripto. Dar dacă companiile cripto care s-au grăbit să-și retragă fondurile – creând o rulare bancară – au determinat ca Silvergate să-și vândă obligațiunile, ceea ce a dus la subcapitalizarea acesteia, ceea ce a dus acum la apropierea băncii de administrare judiciară, atunci acest lucru a fost o altă victimă a eșecurilor masive de anul trecut și dovezi ale acestui risc de contagiune.
Este posibil ca autoritățile de reglementare să continue să avertizeze că cripto-ul este plin de pericol și au un exemplu perfect pregătit pe care să-l arate.
Rămâne de văzut dacă Silvergate eșuează cu adevărat sau dacă găsește o cale spre supraviețuire. Rămâne de văzut, de asemenea, cine își va prelua foștii clienți – Signature Bank, următoarea bancă cea mai prietenoasă pentru cripto, sau o altă dintre numeroasele instituții de acolo sau chiar o companie cripto-nativă care a condus cu succes mănușa Federală. Procesul de aplicare pentru Consiliul de rezervă.
Citirea ulterioară:
Ascensiunea și căderea afacerii cripto a Silvergate
FTX are un „deficit masiv” de active, spun avocații de faliment: FTX datorează miliarde mai mult decât are, potrivit avocaților săi în faliment.
Un oficial de top al Trezoreriei SUA spune că liderii „evaluează în mod activ” întrebarea dolarului digital: Departamentul de Trezorerie al SUA, Casa Albă și alte entități federale intenționează să organizeze întâlniri pentru a continua să discute despre un potențial dolar digital.
Binance.US operează o „bursă de valori mobiliare neînregistrată”, spune oficialul SEC: Un avocat al personalului SEC, vorbind în ziua a 2-a a unei audieri de faliment referitor la planul Voyager Digital de a se vinde către Binance.US ca parte a unei restructurari de la capitolul 11, a spus personalul SEC crede Binance.US operează o bursă de valori mobiliare neînregistrată. Acest lucru a fost aparent ca răspuns la faptul că judecătorul care supraveghea cazul a spus SEC în ziua 1 a audierii că avea nevoie de detalii dacă SEC dorea ca obiecția sa față de plan să fie luată în serios.
Binance nu își poate menține povestea dreaptă pe 1.8 miliarde USDC: Acest articol de opinie al lui David Morris de la CoinDesk vorbește, cred, de una dintre cele mai recente controverse din jurul Binance: schimbul a avut o serie de explicații pentru acuzațiile că a existat o mișcare ciudată a fondurilor. Toate sunt plauzibile, dar sunt contradictorii. Pentru cât valorează, directorul strategic al Binance Patrick Hillmann părea să aibă o problemă cu acest articol de opinie.
Bankman-Fried ar trebui să aibă doar telefonul flip, lista albă de site-uri, spune DOJ: DOJ a întocmit o listă de site-uri și resurse pe care fostul CEO al FTX, Sam Bankman-Fried, le poate accesa în baza noilor restricții propuse privind condițiile obligațiunilor sale, în timp ce așteaptă procesul.
SEC depune o acțiune de urgență împotriva BKCoin pentru derularea unei scheme „Ponzi-Like” de 100 de milioane de dolari: SEC a intentat o acțiune împotriva BKCoin și a cofondatorului Kevin Kang pentru acuzațiile că au strâns 100 de milioane de dolari de la 50 de investitori, dar nu au folosit fondurile în scopul declarat.
SEC acuză Green United, cu sediul în Utah, că a desfășurat o înșelătorie criptografică de 18 milioane USD: SEC a dat, de asemenea, în judecată Green United, o companie care a strâns bani despre care spunea că vor fi folosiți pentru a cumpăra și găzdui echipament de cripto mining care ar fi folosit pentru a extrage un anumit token care ar genera un profit și, în schimb, a fost folosit pentru a extrage bitcoin pe care fondatorii l-au păstrat. pentru ei.
Grayscale Investments va avea în sfârșit șansa de a argumenta că Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA nu are de ales decât să îi permită să-și transforme produsul Bitcoin Trust (GBTC) în scala de gri într-un fond tranzacționat la bursă (ETF).
Recapitulând: În iunie SEC a respins oferta Grayscale de a converti GBTC într-un ETF, invocând refrene comune cu privire la lipsa unui acord robust de partajare a supravegherii cu o bursă națională de valori mobiliare, potențialul de manipulare a pieței și TKTK. Ore mai târziu, Grayscale a contestat decizia, depunând o acțiune la Curtea de Apel DC din Washington, DC
Dezvăluire: Grayscale este o subsidiară a Digital Currency Group, compania-mamă a CoinDesk.
Grayscale a primit sprijin sub forma a cinci briefs diferite amicus (prietenul curții), semnate de The Blockchain Association, Camera de Comerț Digital, Coin Center și Camera de Progres; Coinbase; Camera de Comert; NYSE Arca; și un grup de indivizi.
Argumentul principal al lui Grayscale pare destul de simplu: susține că decizia SEC de a-și dezaproba conversia GBTC – sau, într-adevăr, orice produs tranzacționat la bursă bitcoin – în ciuda aprobărilor sale anterioare pentru ETF-urile futures bitcoin este „arbitrară până la bază. "
„Premisa sa centrală – că acordul de partajare a supravegherii Bursei cu CME oferă o protecție adecvată împotriva fraudei și manipulării pe piața futures bitcoin, dar nu pe piața spot bitcoin – este ilogică. Orice fraudă sau manipulare pe piața spot ar afecta în mod necesar prețul futures bitcoin, afectând astfel valoarea activului net al unui [produs tranzacționat la bursă] care deține fie bitcoin la vedere sau futures bitcoin, precum și prețul pe care investitorii îl plătesc pentru acțiunile unui astfel de ETP. . Fie supravegherea CME poate detecta frauda pe piața spot care afectează atât ETP-urile futures, cât și ETP-urile spot, fie că supravegherea nu poate face acest lucru pentru niciunul dintre tipurile de ETP”, a spus compania în rezumatul său.
De asemenea, compania a susținut că SEC a fost inconsecventă cu privire la modul în care a abordat piețele futures.
Citeşte mai mult: Reducerea GBTC se reduce la 42% înaintea audierii ETF a lui Grayscale de marți
La rândul său, SEC a susținut că ETF-urile bazate pe futures și ETF-urile spot „sunt produse fundamental diferite”, cu acorduri de partajare de supraveghere și mecanisme de supraveghere diferite.
Într-un scurt, SEC a încercat să facă o distincție clară între futures bitcoin și piețele spot bitcoin, spunând că produsele futures pe care le reglementează dețin active subiacente care fie tranzacționează numai pe CME – și anume, futures bitcoin decontate în numerar – sau numerar și echivalente de numerar. ETF-ul propus de Grayscale s-ar baza pe bitcoin real, care ar putea tranzacționa pe orice bursă cripto, inclusiv pe cele de peste mări.
În mod similar, pentru produsele futures, CME are acorduri de partajare a supravegherii cu NYSE Arca și Nasdaq, a spus SEC, remarcând încă o dată că CME este locul în care se tranzacționează contractele futures bitcoin reale.
„Din cauza măsurilor de supraveghere cuprinzătoare ale CME și a relației unu-la-unu dintre piața reglementată (CME) și activele subiacente (future bitcoin tranzacționabile CME), Comisia a concluzionat că supravegherea CME „se poate baza în mod rezonabil” pentru a captura efectul încercărilor „de a manipula ETP-ul futures propus prin manipularea prețului contractelor futures bitcoin CME, indiferent dacă această încercare este făcută prin tranzacționarea directă pe piața futures bitcoin CME sau indirect prin tranzacționare în afara pieței futures bitcoin CME”,” Dosarul SEC a spus.
Judecătorii au părut în mare parte sceptici cu privire la argumentele SEC.
luni
marţi
14:30 UTC (9:30 am ET): Grayscale își face ziua în instanță în efortul său de a convinge un complet de judecători că Securities and Exchange Commission a încălcat Legea privind procedurile administrative respingând oferta de a converti Grayscale Bitcoin Trust într-un bitcoin fond tranzacționat la bursă.
15:00 UTC (10:00 ET): Președintele Consiliului Rezervei Federale, Jerome Powell, va depune mărturie în fața Comitetului bancar al Senatului.
19:00 UTC (2:00 pm ET): Ziua a patra a audierii Voyager.
19:30 UTC (2:30 pm ET): Subcomisia pentru aer curat, climă și securitate nucleară a Comisiei Senatului pentru Mediu și Lucrări Publice va organiza o audiere cu privire la impactul asupra mediului al criptominerilor.
miercuri
14:30 UTC (9:30 am ET): Comitetul consultativ pentru riscuri de piețe al Comisiei de tranzacționare a piețelor futures se va reuni, iar cripto este unul dintre subiectele care vor fi abordate.
15:00 UTC (10:00 ET): va avea loc o audiere de faliment omnibus Celsius Network.
15:00 UTC (10:00 ET): Președintele Consiliului Rezervei Federale, Jerome Powell, va depune mărturie în fața Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei.
18:00 UTC (1:00 ET): va avea loc o audiere de faliment FTX omnibus.
joi
15:00 UTC (10:00 ET): Vicepreședintele Rezervei Federale Michael Barr va vorbi despre cripto la Institutul Peterson din Washington, DC
19:00 UTC (2:00 pm ET): Subcomisia pentru active digitale, tehnologie financiară și incluziune a Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei va organiza o audiere cripto intitulată „Coincidență sau coordonată? Atacul administrației asupra ecosistemului de active digitale.”
Vineri
13:30 UTC (8:30 am ET): va fi publicat cel mai recent raport de locuri de muncă din SUA.
19:00 UTC (2:30 pm ET): Va avea loc o conferință telefonică pentru falimentul Emergent Fidelity.
(Wall Street Journal): Jurnalul a raportat că emitentul de monede stabile Tether și susținătorii săi „s-au îndreptat către intermediari umbriți, documente falsificate și companii-fantasmă pentru a obține” acces la sistemul bancar global în 2018. Tether a numit raportarea „complet inexactă și înșelătoare”, deși nu a abordat niciun aspect specific în raport.
(Wall Street Journal): Jurnalul a mai raportat că schimbul de criptomonede Binance a fost mult mai strâns legat Binance.US decât a lăsat oricare dintre entități, citând texte și documente achiziționate de organizația de știri. Fondatorul Binance, Changpeng Zhao referință un trecut tweet care spunea „ignorați FUD, știri false, atacuri etc.” dar nu a abordat nicio precizare în raport.
(Registrul): Registrul întreabă ce fel de riscuri prezintă așa-numita inteligență artificială – gândiți-vă ChatGPT etc. – pentru societate, cum ar fi dacă este folosită în mod deliberat pentru dezinformare sau dezinformare.
(Acostament): Vorbind despre AI, la câteva săptămâni după încercarea sa dezastruoasă de a folosi AI pentru a scrie articole de știri, CNET concediază personal.
(Acostament): Twitter are o nouă politică „Discurs violent”.
Dacă aveți gânduri sau întrebări cu privire la ce ar trebui să discut săptămâna viitoare sau orice alt feedback pe care doriți să-l împărtășiți, nu ezitați să mă trimiteți un e-mail la [e-mail protejat] sau găsește-mă pe Twitter @nikhileshde.
De asemenea, vă puteți alătura conversației de grup Telegramă.
Vedeți că veți avea săptămâna viitoare!
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html