(Bloomberg) – De luni de zile, autoritățile americane s-au luptat pentru a rupe legăturile dintre bănci și întreprinderile cripto riscante, temându-se că sistemul financiar ar putea suferi într-o zi pierderi serioase. Poate că au întârziat.
Cele mai citite de la Bloomberg
În cel mai dur avertisment de până acum al unei bănci americane care se ocupă de acest sector, Silvergate Capital Corp. a declarat miercuri că are nevoie de mai mult timp pentru a evalua amploarea daunelor aduse finanțelor sale ca urmare a crizei cripto de anul trecut – inclusiv dacă poate rămâne viabilă. Acțiunile au scăzut cu aproximativ 30% în tranzacționarea înainte de piață joi.
Firma, care a raportat deja o pierdere de 1 miliard de dolari pentru al patrulea trimestru, a spus că această cifră ar putea crește. Compania încă calculează costul vânzării rapide a activelor pentru a rambursa avansurile de la Federal Home Loan Bank System. De asemenea, poate fi necesar să reducă valoarea unor dețineri rămase.
Acest lucru ar putea duce la „a fi mai puțin decât bine capitalizat”, a scris Silvergate, cu sediul în La Jolla, California, într-un dosar de reglementare. „Compania evaluează impactul pe care aceste evenimente ulterioare îl au asupra capacității sale de a-și continua activitatea.”
Citește mai mult: Silvergate se prăbușește în timp ce banca își studiază statutul de „continuare în funcțiune”
O astfel de admitere din partea unui creditor cu depozite asigurate la nivel federal și active de peste 11 miliarde de dolari se va adăuga la o dezbatere între parlamentarii și autoritățile de reglementare din SUA asupra faptului dacă băncile pot gestiona riscurile asociate activelor digitale.
Pentru o vreme, Silvergate și-a entuziasmat acționarii cu ceea ce părea a fi o abordare inedită: absorbirea depozitelor de numerar de la cripto-venture pentru a investi în titluri mai stabile. Dar când imperiul FTX al lui Sam Bankman-Fried s-a prăbușit în noiembrie, clienții băncii s-au retras în masă pentru a rezista furtunii, forțând-o să descarce deținerile cu pierdere.
„Confirmă temerile pe care le-au avut multe autorități de reglementare”, a spus Todd Baker, un membru senior la Centrul Richman pentru Afaceri, Drept și Politici Publice al Universității Columbia. „Dacă această bancă eșuează, va fi prezentată ca un exemplu de ce băncile ar trebui să fie extrem de conservatoare în relațiile cu companiile cripto”.
Și chiar dacă acest lucru nu se întâmplă, eforturile lui Silvergate vor stârni și mai multă precauție din partea autorităților de reglementare, a spus el.
Avertismentele autorităților de reglementare
Într-adevăr, o represiune din SUA a început deja.
La începutul lunii ianuarie, trei autorități de reglementare financiare de top - Rezerva Federală, Oficiul Controlorului Monedei și Corpul Federal de Asigurare a Depozitelor - au emis un avertisment direct băncilor că riscurile legate de criptomonede care nu pot fi controlate nu ar trebui să fie permise. infecta sistemul bancar.
Mai târziu în aceeași lună, Fed a continuat cu o declarație de politică, deoarece a refuzat o ofertă a companiei cripto Custodia Bank Inc. pentru a obține accesul râvnit la sistemul de plăți al băncii centrale. Și luna trecută, Bloomberg a raportat că Binance Holdings Ltd., cea mai mare bursă de criptomonede din lume, se gândește dacă să-și pună capăt relațiilor cu partenerii americani pe fondul unui regim de reglementare mai strict.
Între timp, Securities and Exchange Commission a vizat emitenții de monede stabile și așa-numita miza, o practică de a genera randament prin deținerea de jetoane.
Silvergate a pătruns mai adânc în dezbaterea politică din SUA când a dezvăluit la începutul lunii ianuarie modul în care își stabilizează bilanțul după ce a vândut miliarde de active pentru a plăti deponenții. Până la sfârșitul anului trecut, firma deținea avansuri pe termen scurt de la Federal Home Loan Bank de 4.3 miliarde de dolari, un program creat inițial sub președintele Herbert Hoover pentru a consolida creditele ipotecare.
Banca a declarat miercuri că a vândut mai multe titluri de valoare în ianuarie și februarie pentru a achita aceste avansuri, potențial exacerbându-și pierderile.
„Toate avansurile au fost în orice moment garantate în totalitate în timp ce au fost restante”, a spus Federal Home Loan Bank din San Francisco într-un comunicat miercuri.
Părțirea pieței
Acțiunile Silvergate au scăzut cu peste 88% anul trecut, mai întâi pe măsură ce prețurile criptografice au scăzut și mai târziu, când FTX s-a prăbușit. De atunci, acțiunile s-au aflat pe un roller coaster – la un moment dat oscilând cu mai mult de 50% într-o singură zi – în timp ce investitorii s-au străduit să evalueze perspectivele companiei de revigorare.
Acțiunile au crescut la mijlocul lunii ianuarie, când compania a prezentat pașii pentru a merge mai departe. Dar la sfârșitul lunii, un grup bipartizan de senatori americani l-a acuzat pe Silvergate că este „evaziv” în ceea ce privește amploarea legăturilor sale cu FTX și brațul de investiții Alameda Research a lui Bankman-Fried. Și câteva zile mai târziu, Bloomberg a dat vestea că unitatea de fraudă a Departamentului de Justiție analizează relațiile băncii cu FTX și Alameda.
Miercuri, Silvergate a enumerat ancheta Departamentului de Justiție și a sporit controlul de reglementare printre factorii care ar putea afecta în cele din urmă rezultatele financiare.
Moștenirea sa pe piața cripto, precum și represiunea mai extinsă a reglementărilor, ar putea complica, de asemenea, orice eforturi de a găsi un cumpărător.
Necazurile băncii, la rândul lor, ar putea avea implicații pentru criptomonede.
Situația sa actuală va face alte bănci să fie și mai reticente în a lucra cu cripto-venture, ceea ce va avea ca rezultat un efect de răcire asupra acestei industrii, a declarat Henry Elder, șeful finanțelor descentralizate la Wave Financial, managerul de active digitale.
„Erau banca cripto”, a spus Elder. „Cu siguranță nu veți vedea pe nimeni ieșind ca o bancă cripto până când nu va fi mai clar”.
– Cu asistență din partea Olga Kharif.
(Actualizări cu tranzacționare premarket în al doilea paragraf.)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html