Shima Capital lansează Crypto Fund ca „stratul lipsă” al Web3

Shima Capital, condusă de un capitalist de risc cu experiență în cripto, a strâns 200 de milioane de dolari pentru un nou vehicul care introduce jocurile private cripto în stadiu incipient.

Printre partenerii comanditativi ai firmei conduse de Yida Gao se numără miliardarul fondului speculativ Bill Ackman, fost candidat la președinția SUA. Andrew Yang și o companie de risc axată pe active digitale libelulă. 

Gao, care a fondat anterior firma de fonduri speculative cripto Divergence Digital Capital (DDC) – care are acum peste 100 de milioane de dolari în active gestionate – urmează să se concentreze asupra jocurilor de jetoane private în curs de dezvoltare, alături de mizele de capital de bază și pre-seed. Fondul urmărește, de asemenea, să obțină titluri convertibile de datorie în capitaluri proprii ale startup-urilor promițătoare. 

Gao a părăsit DDC la sfârșitul primului trimestru al anului 2021 pentru a înființa Shima, care poartă numele micului oraș din China în care s-a născut. Vehiculul emblematic al companiei impune o blocare lungă de șase ani, cu prelungiri opționale la discreția majorității partenerilor comanditari.

Echipa lui Shima a început deja să pună banii din afară să lucreze într-o mână de startup-uri cripto. Fondul cere o investiție minimă de 1 milion de dolari pentru investitorii instituționali, unii susținători aducând 5 milioane de dolari până la 10 milioane de dolari, a aflat Blockworks. Yang și alți parteneri comanditari nu au fost imediat disponibili pentru comentarii, conform reprezentanților lor.

"De ce acum? Unele dintre fonduri au devenit atât de mari încât vedem o componentă lipsă”, a spus Gao pentru Blockworks. „Este imposibil pentru ei să susțină [starup-urile în faza inițială] și să mute acul pe [returns] într-un mod semnificativ.”

Fondatorul Shima Capital nu este străin de capitalul de risc

Gao se află în spațiul de capital de risc de când și-a ridicat primul vehicul cu destinație specială (SPV) în 2014. El a spus că sectorul activelor digitale este încă suficient de mic prin capitalizarea pieței, încât un fond mic până la mijlociu este pregătit să „efecteze mai multe schimbări” în Web3 decât în ​​Web2 — mai ales că piețele s-au redus în urma explodare a monedei stabile Terra UST și prăbușirea care a urmat a creditori cripto.

Companiile cripto de mai multe miliarde de dolari încă cresc și scad la pofta cel mai mare din lume fondul de hedging firme.

Shima vizează în mod obișnuit investiții de la 500,000 la 2 milioane USD, totalul pe care firmele mari de risc, inclusiv a16z și Sequoia, de obicei nu favorizează, pentru că au atât de multă pulbere uscată la dispoziție. 

Startup-ul se concentrează pe companiile care lucrează pentru a rezolva probleme de consum, jocuri bazate pe blockchain, metaverse, finanțare descentralizată durabilă (DeFi), finanțare regenerativă și probleme de infrastructură în cripto, printre alte domenii. 

„Vedem un buzunar de oportunități care lipsește din stiva de capital pentru Web3 pentru a fi primul capital instituțional din pre-seed”, a spus Gao. 

Echipa lui Gao include directorul de tehnologie Carl Hua, a Celsius alaun; șeful de cercetare Alex Lin, fost partener de risc la o firmă condusă de foști directori Binance, Old Fashion Research; și șeful de talente Chris Adams, care anterior a deținut același titlu la Atomic VC.

Creșterea criptografică aduce sprijin instituțional

Shima intenționează să creeze un model de incubație, în care echipa să lucreze cu un număr de companii din portofoliu în fiecare an în calitate de consilier. Mai multe angajări sunt în lucru. 

Abordarea incubației include, de asemenea, consultanță privind tokenomia, mai ales când vine vorba de structuri inventive și de guvernare. „Încercăm să fim stratul care lipsește în Web3”, a spus el. 

Shima oferă, de asemenea, partenerilor limitati expunere la co-investiții. Gao atrage capitalul majorității investitorilor la începutul fondului și apoi recurge la acel pool pe măsură ce apar oportunități de investiție, deși a încheiat aranjamente cu unii investitori pentru a plăti pe măsură ce merg.

În continuare, el are în vedere parcarea capitalului investitorului într-o strategie de fond speculativ lichid, neutră pentru piață, generatoare de randament, care ar viza randamente cu volatilitate scăzută în intervalul de 7% până la 8%. Acest efort ar putea, la rândul său, să ducă la un fond de acoperire criptografic intern centrat pe active digitale. 

Ceilalți investitori de primă zi ai Shima includ Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex și Republic Capital.

Înainte de a fonda DCC, Gao a fost partenerul general al companiei de risc Struck Capital din Los Angeles. De asemenea, a petrecut timp la investitorul privat New Enterprise Associates și Morgan Stanley.

Reluați la o parte, Gao a spus că chiar și acum câțiva ani să reușiți o astfel de lansare cu capital instituțional lipicios ar fi fost dificil – dacă nu imposibil. 

„Cred că ar fi foarte dificil să obții sprijin instituțional... Criptopul a crescut foarte mult de atunci”, a spus el.

Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.