Președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse, Gary Gensler, a propus miercuri modificări radicale ale reglementărilor federale care ar extinde regulile de custodie pentru a include active precum cripto și să impună companiilor să obțină sau să mențină înregistrarea pentru a deține acele active ale clienților.
Modificările propuse la regulile federale de custodie ar „extinde domeniul de aplicare” pentru a include orice active ale clienților aflate în custodia unui consilier de investiții. Reglementările federale actuale includ numai active precum fonduri sau valori mobiliare și necesită consultanți de investiții, cum ar fi Fidelity sau Merrill Lynch, pentru a deține acele active la o bancă federală sau de stat, cu câteva excepții foarte specifice.
Ar fi cel mai deschis efort al SEC de a controla chiar și schimburile de criptomonede reglementate care au programe de custodie instituționale substanțiale care deservesc persoane și entități cu valoare netă ridicată care dețin activele investitorilor, cum ar fi fondurile speculative sau administratorii de investiții pentru pensii.
Mișcarea reprezintă o nouă amenințare pentru programele de custodie a schimburilor de criptomonede, deoarece alte autorități de reglementare federale descurajează în mod activ custozi precum băncile să dețină activele cripto ale clienților. Modificările vin și pe măsură ce SEC accelerează în mod agresiv încercările de aplicare.
Deși amendamentul nu specifică companiile cripto, Gensler a spus într-o declarație separată că „deși unele platforme de tranzacționare și creditare cripto pot pretinde că dețin criptomonedele investitorilor, asta nu înseamnă că sunt custozi calificați”.
Conform noilor reguli, pentru a păstra orice activ al clientului – inclusiv și în mod specific cripto – o instituție ar trebui să dețină charters sau să se califice ca broker-dealer înregistrat, comerciant de comisioane futures sau să fie un anumit tip de trust sau financiar străin. instituţie.
Oficialii SEC au spus că propunerea nu va modifica cerințele pentru a fi un custode calificat și că nu există nimic care să împiedice companiile de încredere de stat, inclusiv Coinbase sau Gemeni, de a servi ca custozi calificați.
Oficialii au subliniat că modificările propuse nu au luat o decizie cu privire la criptomonedele considerate de SEC titluri de valoare.
Regulamentul modificat ar necesita, de asemenea, un acord scris între custozi și consilieri, extinde cerințele de „examinare surpriză” și îmbunătățește regulile de păstrare a evidenței.
SEC a căutat anterior feedbackul publicului cu privire la dacă trusturile de stat prietenoase cu cripto, precum cele din Wyoming, erau „depozitori calificați”.
„Nu vă înșelați: regula de astăzi, regula din 2009, acoperă o cantitate semnificativă de active cripto”, a spus Gensler într-un comunicat. „După cum se precizează în comunicat, „cele mai multe cripto-active este probabil să fie fonduri sau valori mobiliare cripto-active acoperite de regula actuală”. În plus, deși unele platforme de tranzacționare și împrumut cripto pot pretinde că dețin criptomoneda investitorilor, asta nu înseamnă că sunt custozi calificați.”
Dar propunerea lui Gensler părea să submineze comentariile oficialilor SEC, care au insistat că mișcările au fost concepute având în vedere „toate activele”. În ultimele luni, președintele SEC a făcut aluzie la mai multe cripto-falimenturi importante, inclusiv cele ale lui Celsius, Voyager, și FTX.
„Când aceste platforme intră în faliment – lucru pe care l-am văzut de mai multe ori recent – activele investitorilor au devenit adesea proprietatea companiei eșuate, lăsându-i pe investitori pe linia instanței de faliment”, a spus Gensler.
Modificările propuse de SEC sunt, de asemenea, menite să „asigure că activele clienților sunt separate în mod corespunzător și deținute în conturi concepute pentru a proteja activele în cazul unui faliment de custode calificat sau al unei alte insolvențe”, potrivit materialului publicat de agenție miercuri.
Coinbase are deja un aranjament similar. În cel mai recent raport de câștiguri, bursa a precizat că menține „la distanță falimentul” activele clienților de către creditorii generali ipotetici, dar a remarcat că „noutatea” activelor cripto a însemnat că nu este sigur cum le vor trata instanțele.
SEC a început deja să vizeze alte fluxuri de venituri profitabile pentru instituții cripto precum Coinbase, care este singurul schimb de criptomonede pur tranzacționat public din SUA Săptămâna trecută, SEC a anunțat un așezare cu schimbul criptografic Kraken peste el program de miza, susținând că a constituit o ofertă și vânzare neînregistrată de valori mobiliare.
La acea vreme, CEO-ul Coinbase, Brian Armstrong, a spus că o potențială mișcare împotriva mizarii ar fi o „cale îngrozitoare” pentru consumatori.
Coinbase a raportat 19.8 milioane USD în venituri din tranzacții instituționale și 14.5 milioane USD în venituri din comisioane de custodie pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2022. Împreună, acel venit instituțional a reprezentat aproximativ 5.8% din veniturile Coinbase de 590.3 milioane USD pentru aceeași perioadă de timp. Dar acest procent nu include niciun venit din recompensele blockchain sau veniturile din dobânzi de la clienții cu custodie instituțională.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), de exemplu, păstrează bitcoin în valoare de miliarde de dolari folosind Coinbase Custody, deținând aproximativ 3.4% din bitcoinul mondial în mai 2022. Conform modificărilor propuse, relația GBTC cu Coinbase ar putea fi în pericol.
O persoană familiarizată cu chestiunea nu se aștepta ca relația să fie afectată negativ, observând statutul de custode calificat al Coinbase Custody ca trust de stat din New York și observând că consilierii de investiții ar putea chiar trece de la deținerea directă de bitcoin la deținerea de acțiuni GBTC, ca urmare a modificările propuse.
Reprezentanții Coinbase nu au returnat imediat o solicitare de comentarii.
- Kate Rooney de la CNBC a contribuit la acest raport.
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html