Riscurile implicate în fondurile mutuale criptografice în timpul pieței ursoaice – crypto.news

Spațiul criptomonedei a crescut rapid din 2009. În ianuarie 2017, capitalizarea pieței criptomonedei era de 12 miliarde de dolari, dar până în noiembrie 2021 a atins un vârf la puțin peste 3 trilioane de dolari. În urma popularității în creștere a cripto, mai multe produse de investiții, inclusiv fonduri mutuale cripto, trusturi de monede și fonduri tranzacționate la bursă (ETF), au fost dezvoltate pentru a expune mai mulți oameni direct sau indirect la activele cripto.

Ce este o piață de urs?

Sectorul criptomonedelor și-a dezvoltat o reputație de volatilitate în ultima vreme. Piața cripto trece printr-una dintre cele mai grave vrăji de urs din istoria sa relativ scurtă. Această piață de urs a văzut Bitcoin (BTC) să piardă mai mult de jumătate din valoarea sa ridicată din toate timpurile și a dus la prăbușirea mai multor protocoale de finanțare descentralizată (DeFi) de profil înalt sau la declararea falimentului.

O piață de urs este definită de obicei ca o tendință descendentă pe termen lung, însoțită de pesimism larg răspândit și sentiment covârșitor de negativ al pieței. Acest tip de piață este marcat și de o scădere cu 10-20% a valorii capitalului de bază.

Evenimente precum pandemiile, războaiele, revoltele politice, economiile lente și intervenția guvernamentală au potențialul de a declanșa o piață ursară.

Piețele ursare se caracterizează prin scăderea activității economice și rate ridicate ale șomajului. Companiile pot reduce cheltuielile în timpul unei piețe ursoase și pot concedia angajați. Investitorii tind să vândă acțiuni pentru a reduce riscul.

Din păcate, toate cele de mai sus au fost văzute în spațiul cripto în ultimele luni.

Ce sunt fondurile mutuale criptografice?

După cum sa menționat mai devreme, fondurile mutuale cripto sunt una dintre cele mai populare forme de expunere la activele cripto, chiar și pe piața urs dominantă. 

Fondurile mutuale criptografice sunt similare cu fondurile mutuale tradiționale pe acțiuni, dar dețin active digitale în loc să dețină acțiuni în companii. Ele permit investitorilor să-și pună banii într-un coș de criptomonede, în loc să fie nevoiți să aleagă o anumită monedă.

Fondurile mutuale cripto investesc de obicei într-un mix curat de active digitale cu cele mai bune performanțe și contracte futures legate de monede virtuale de top, cum ar fi Bitcoin și Ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund este singurul fond mutual cripto disponibil pentru investitorii cripto americani. Fondul investește în principal în contracte futures BTC și necesită o investiție minimă de 1,000 USD.

Cum piața ursă pune în pericol fondurile mutuale criptografice?

În general, investitorii care aleg să-și pună banii în criptomonede se confruntă cu anumite riscuri. Dar piețele ursiste, care nu sunt condiții propice pentru a face bani, nu fac decât să exacerbeze riscurile predominante în sectorul cripto.

Mai jos sunt câteva exemple de riscuri cu care se confruntă fondurile mutuale cripto în timpul unei piețe de urs:

Volume reduse de tranzacționare

Având în vedere sentimentul negativ predominant pe o piață ursară, comercianții tind să-și mute fondurile departe de acțiuni și în instrumente cu venit fix în timp ce așteaptă ca piața cripto să revină. Prăbușirea valorilor de pe piața cripto zguduie încrederea investitorilor și, în consecință, aceștia își păstrează banii departe de piață, provocând o scădere generală a prețurilor.

Fondurile mutuale cripto se dezvoltă pe piețele cu volume mari de tranzacționare, iar o scădere a numărului de tranzacții le va afecta rezultatul final.

Frica și pesimismul crescut

O altă caracteristică de risc a piețelor ursiste este creșterea dramatică a fricii și a pesimismului în rândul investitorilor și speculatorilor. Aceste sentimente sunt mai puternice și mai pronunțate decât în ​​condiții normale de piață.

Indicele Crypto Fear and Greed este folosit pentru a măsura starea de spirit a pieței, cu valori variind de la o singură cifră la 100. Scorurile mai mici indică mai multă frică, în timp ce scorurile între 50 și 100 tind să fie mai optimiste.

Piețele înfricoșate duc de obicei la scăderi abrupte ale prețurilor declanșate de episoade de vânzări în panică. Aceasta înseamnă că activele deținute în fonduri mutuale cripto care ar putea fi prinse în panică și-ar putea pierde din valoare foarte repede.

Scăderea încrederii consumatorilor

Investitorii care nu sunt siguri de un activ fac mai puține tranzacții cu el. O piață de urs este adesea însoțită de o pierdere a încrederii în mai multe active digitale. De exemplu, prăbușirea Terra (LUNA) din mai a provocat o pierdere generală a încrederii în rândul investitorilor cripto și a pregătit scena pentru haosul experimentat în prezent în spațiul cripto.

Prăbușirea bruscă a Terra, care a dus la pierderea a aproape 5 miliarde de dolari în valoare de piață peste noapte, a demonstrat investitorilor că, în ciuda mecanismului lor de bază, monedele stabile erau la fel de predispuse la eșec ca și alte criptomonede.

O pierdere a încrederii într-o clasă de active digitale înseamnă că acestea devin mai puțin atractive ca instrumente de investiții pentru fondurile mutuale cripto, restrângând opțiunile disponibile pentru acele platforme.

Niveluri ridicate de levier

Levering înseamnă investiții cu fonduri împrumutate. Suma efectului de levier este de obicei reprezentată de un raport, care este factorul pe care o persoană sau o organizație îl poate împrumuta în raport cu soldul contului său.

Fondurile mutuale cripto utilizează adesea efectul de pârghie pentru a-și crește câștigurile potențiale și dimensiunea poziției, sporind în același timp lichiditatea capitalului. Cu toate acestea, cursele de urs pot determina ca ratele de levier pe piețele cripto să devină destul de ridicate, ceea ce duce la o volatilitate crescută a pieței și posibilitatea unor pierderi considerabil mai mari.

Condiții macroeconomice nefavorabile

Piețele ursoare sunt de obicei rezultatul convergenței condițiilor macroeconomice nefavorabile, inclusiv creșterea ratelor dobânzilor, creșterea inflației și randamentele curbei inversate.

Această convergență duce, de asemenea, la instabilitate economică generală, care afectează suma de bani disponibilă pentru criptofondurile mutuale și alte vehicule de investiții.

Și dacă condițiile macroeconomice adverse persistă pentru o perioadă îndelungată, există o șansă destul de bună ca o alergare a urșilor să se transforme într-o iarnă criptografică mult mai severă.

Reglementare sporită

Piețele ursului coincid adesea cu un control de reglementare sporit al spațiului cripto. Mediul de reglementare de pe piața cripto se schimbă în mod constant, pe măsură ce autoritățile se luptă cu controlul spațiului dinamic.

Având în vedere teama, pesimismul și lipsa de încredere care vin cu o piață urs, autoritățile se pot simți obligate să impună mai multe reglementări pentru a ușura situația. Astfel de acțiuni pot avea un impact negativ asupra activităților fondurilor mutuale cripto.

De exemplu, fondurile mutuale cripto sunt ilegale sau puternic reglementate în unele jurisdicții.

Concluzie

Fondurile mutuale de criptomonede sunt aici pentru a rămâne. Dar, la fel ca orice alt vehicul de investiții cripto, ei sunt încă predispuși la capriciile pieței urs, inclusiv volatilitatea, ilichiditatea și pierderile semnificative.

Cu toate acestea, aceste riscuri pot fi reduse: Investește doar ceea ce îți poți permite să pierzi; evitați fondurile care oferă profituri mari; cercetați în detaliu fiecare fond mutual cripto și luați în considerare întotdeauna starea pieței cripto mai largi.