Nu acțiuni, nu obligațiuni, nu cripto, nu metale prețioase

Inflația rămâne cel mai îngrijorător factor în rândul economiștilor și în rândul familiilor – și totuși, reputatele acoperiri împotriva inflației nu mai sunt ceea ce erau înainte. Pentru a depăși o creștere de 8.3% a indicelui prețurilor de consum, un investitor ar căuta un randament de cel puțin 9%. Din păcate, niciuna dintre recomandările vechi, clasice, nu ajunge acolo.

Potrivit Biroul de Statistică al Muncii din SUA, variația procentuală pe 12 luni a IPC „toate articolele” în septembrie 2022 a ajuns la 8.3%. Asta, chiar dacă prețurile la benzină la pompă au scăzut. Care dintre acoperirile împotriva inflației le-ar permite investitorilor să rămână în fruntea jocului?

Să începem cu stocurile. Iată graficul zilnic al prețului S&P 500:

Indicele a început anul sus la 4800 și, după ce a scăzut până la 3650 în iunie, acum se tranzacționează la 3946. Aceasta este o scădere de 17.8% în 8 luni și jumătate. S&P 1 nu face nicio listă de acoperire împotriva inflației până acum în acest an.

Dar ceilalți indici bursieri? Iată graficul zilnic al prețurilor pentru NASDAQ
NDAQ
-100:

A început anul la 16500, iar prețul este acum 12134, deci este cu 26% mai mic. Indicele, urmărit pe scară largă pentru că urmărește atât de multe dintre cele mai celebre acțiuni tehnologice, cu siguranță nu ține pasul cu inflația.

Cum rămâne cu obligațiunile, deoarece acțiunile nu funcționează în mod evident? Iată graficul zilnic al prețului pentru ETF-ul de referință iShares 20+ Year Treasury Bond:

ETF-ul de obligațiuni a început în 2022 la 142 și acum se tranzacționează la 108. Aceasta este o pierdere de 24% până acum. Imaginați-vă durerea resimțită chiar acum de acei investitori care dețin portofoliul clasic de 60% acțiuni/40% obligațiuni - adesea sugerat de MBA care lucrează pentru firme de investiții foarte apreciate.

Criptomonedele au fost propuse ca acoperire împotriva inflației, cu luni și luni în urmă. Acesta este graficul prețului zilnic al bitcoin:

Nu prea apare pe acest grafic, dar bitcoin a început anul la 42500, iar prețul actual este 20026. Aceasta este o scădere de 52%. Odată comercializat ca acoperire împotriva inflației, acesta nu se ridică la nivelul acestui marketing.

Garnitura veche a inflației este un metal prețios galben. Iată graficul zilnic al prețului pentru acțiunile SPDR Gold:

Dacă ați cumpărat la începutul anului, prețul dvs. era 168. După o explozie din martie până la peste 192, acțiunile merg acum la 156. Aceasta este o pierdere de 7%, mai bună decât acțiunile, obligațiunile și bitcoinul, dar totuși o pierdere până acum pentru 2022.

A fost un an dificil pentru acei investitori care doresc să facă mai bine decât rata inflației. Creșterile viitoare ale Fed ale ratelor dobânzilor vor îmbunătăți situația? Nu vom ști luni de zile.

Nu sfaturi de investiții. Doar în scopuri educaționale.