Nexo încheie un potențial acord cu cripto-creditorul Vauld

Creditorul cripto Nexo, care a fost în discuții cu creditorul rival Vauld pentru a-l achiziționa, a încheiat discuțiile.

Potențiala înțelegere a eșuat după șase luni lungi de dialog, potrivit unei surse care cunoaște direct problema și un e-mail obținut de The Block. E-mailul, datat astăzi și trimis de fondatorul și CEO-ul Vauld, Darshan Bathija, creditorilor companiei, afirmă că „discuțiile noastre cu Nexo, din păcate, nu s-au concretizat”.

Nexo și Vauld fuseseră în el discuții pentru o înțelegere potențială de la începutul lunii iulie, când Vauld oprit retragerile clienților după ce s-au confruntat cu o criză severă de lichiditate. La acea vreme, Nexo a încheiat un acord de due diligence exclusiv de 60 de zile cu Vauld pentru a-l achiziționa. Atunci extins perioada de due diligence de două ori. Acum, cele două părți au încheiat oficial discuțiile.

„De atunci am căutat un acord reciproc cu Nexo pentru a rezilia acordurile de exclusivitate existente și ne continuăm angajamentul activ cu administratorii de fonduri selectați în lista scurtă în dezvoltarea unei strategii viabile care să servească cel mai bine interesele creditorilor”, se arată în e-mailul lui Bathija.

Sursa a spus că există câteva motive pentru care potențiala înțelegere nu a fost încheiată. Printre acestea se numără Vauld care pierde o cantitate semnificativă în ecosistemul Terra prăbușit, autoritățile indiene apucare activele sale, fondurile blocat pe bursa cripto falimentară FTX și creanțe uriașe din împrumuturi de la Grupul de chihlimbar. Mai mult, Vauld are mulți clienți în SUA și Nexo recent a anunțat planurile sale de a părăsi țara, așa că potențiala înțelegere nu avea sens pentru Nexo, a adăugat sursa.

Înainte de a încheia discuțiile, Nexo a prezentat de două ori condițiile potențiale ale înțelegerii lui Vauld. Cu toate acestea, Vauld și creditorii săi nu au fost mulțumiți de acești termeni. E-mailul lui Bathija spune:

„Propunerea Nexo revizuită nu permite o ofertă de licitație pentru datorii prin intermediul unei licitații olandeze inverse („RDA”), care ar oferi creditorilor o opțiune de ieșire anticipată. Le explicasem că, pe baza angajamentului nostru cu creditorii, o opțiune de ieșire timpurie este vitală pentru succesul oricărei restructurări propuse. Din păcate, beneficiile oferite în cadrul propunerii Nexo revizuite, cum ar fi o retragere anticipată a creditului, sunt stabilite la un prag care, în opinia noastră, este, în general, imposibil de realizat de majoritatea creditorilor.”

„Având în vedere cele de mai sus, credem că propunerea Nexo revizuită nu ar fi în interesul tuturor creditorilor”, continuă e-mailul.

Vauld și creditorii săi cred, de asemenea, că, în discuții, Nexo nu a fost suficient de transparent cu privire la situația sa financiară. „Nexo nu a răspuns solicitărilor privind un exercițiu cuprinzător de due diligence cu privire la acestea, inclusiv o evaluare a solvabilității Nexo sau, în caz contrar, măsurile care ar putea fi convenite pentru a oferi creditorilor un nivel mai mare de asigurare în cazul insolvenței Nexo. ”, se arată în e-mailul lui Bathija.

Acum că potențiala afacere Nexo a eșuat, planul de restructurare propus de Vauld este să selecteze un administrator de fond care să gestioneze activele clienților. „În procesul nostru de căutare, am identificat șase potențiali candidați ca administratori de fonduri, am primit propuneri de la patru și, în urma discuțiilor și revizuirii inițiale, am selectat doi potențiali administratori de fonduri.” E-mailul lui Bathija scrie. „Suntem în curs de dezvoltare a strategiilor și a mandatului propus, în consultare cu creditorii, în vederea acordului de termeni cu candidatul final al administratorului de fond, selectat în noul an.”

Punctul financiar al lui Vauld este în prezent de 98 de milioane de dolari, conform e-mailului. „În general, în perioada de la 1 august 2022, când am furnizat ultima dată o actualizare a poziției financiare a Companiei, deficitul net sau „decalajul” a crescut de la 81 milioane USD la 98 milioane USD”, se arată în e-mail. „Acest lucru este în mare parte rezultatul unei pierderi de valoare datorate în mod semnificativ: (i) procedurilor de faliment FTX în care am avut o expunere netă de 8.8 milioane USD; și (ii) deprecierea prețurilor simbolurilor în raport cu grajdurile cu aproximativ 24%.”

Vauld are până pe 20 ianuarie să își rezolve problemele financiare, după ce a primit o altă prelungire a protecției creditului luna trecută. Firma, însă, a solicitat încă o prelungire, potrivit unui document obținut de The Block. „Avem audierea pentru prelungirea moratoriului pe 17 ianuarie 2023”, se arată în document.

Nexo, Vauld și consilierul său financiar, Kroll, nu au răspuns imediat solicitărilor de comentarii ale The Block.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.