Vicepreședintele MEXC spune că Crypto Markets încă mai au nevoie de timp pentru a reveni

După ce mai multe instituții mari au depus faliment, prețurile Bitcoin au fluctuat în jurul a 16,000 USD, cu speranțe temporare de revenire. In orice caz, MEX Vicepreședintele, Andrew Weiner, consideră că fluxul actual de piețe trebuie să arate în continuare vreun semn major de revenire. El a adăugat că orice revenire reală ar putea avea nevoie de sprijin macroeconomic și de progrese în industrie.

Starea Macroeconomiei

Ratele dobânzilor

La 30 noiembrie 2022, președintele Fed al SUA, Jerome Powell, a făcut lumină asupra reuniunii finale a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) care urmează să aibă loc la jumătatea lunii decembrie. El a sugerat că cea de-a opta întâlnire a FOMC va crește probabil rata dobânzii cu 50 de puncte de bază, ceea ce este mai mic decât cele patru creșteri anterioare ale ratei de 75 de puncte de bază.

Andrew citează date de la Departamentul Muncii din SUA care arată că rata șomajului a fost mult mai mare decât cea de 3.5% care predominase înainte de pandemie, fără semne majore de constrângere fiscală. Datele privind ocuparea forței de muncă au arătat o lipsă de milioane de locuri de muncă de la nivelurile optime.

Forța de muncă și recesiune

În plus, el a adăugat că, în timpul pandemiei, a existat un deficit semnificativ, dar persistent, în participarea la muncă. Decalajul este atât de mare încât este puțin probabil să se închidă în curând.

El a spus că importurile de combustibil și non-carburant în SUA au scăzut odată cu importurile producătorilor în ultimele luni. Inflația bunurilor de bază a scăzut cu mai mult de 3% de la începutul anului 2022. Potrivit vicepreședintelui MEXC, aceste date au evidențiat că recesiunea viitoare era inevitabilă. 

Piețele au susținut predicția, deoarece oamenii pariau din ce în ce mai mult (de la 66% anterior la 77%) pentru o creștere de 50 de puncte de bază la întâlnirea FOMC. Bitcoin a crescut cu 1%, ajungând la 16,982 de dolari, iar acțiunile din SUA au crescut, indicele NASDAQ crescând cu 4% în urma discursului lui Jeremy Powell. Alți indici, inclusiv DJIA și S&P 500, au crescut cu aproximativ 2% și, respectiv, 3%.

CEO-ul bursei de criptomonede MEXC a subliniat că Bitcoin se decupla de piețele bursiere tradiționale, având în vedere mișcările lor diferite. Prețurile criptomonedelor au devenit din ce în ce mai puțin afectate de acțiunile FOMC.

La începutul lunii ianuarie 2022, FOMC a început să discute despre creșterea ratei dobânzii. Problema de bază a fost absorbția excesului de imprimare în USD de pe piață în timpul pandemiei. Însă, Weiner consideră că de la prima majorare a ratelor din martie 2022, piețele cripto nu au fost din ce în ce mai afectate de creșterea ratelor.

El a prezentat o anomalie pe piețele de valori în anii 1950, în care vânzările au avut loc în ciuda ratelor mai mici ale dobânzilor, contrar situației așteptate. Anticiparea este că ratele dobânzilor mai mici înseamnă mai mulți bani pentru cumpărători, ceea ce duce la o piață optimistă.

În plus, el a spus că recesiunile au urmat majorările ratelor. Corecția medie în timpul creșterii ratelor a fost de aproximativ 15%. În schimb, în ​​timpul unei recesiuni, reducerea stocurilor a fost aproape dublă, chiar dacă a coincis cu un ciclu de creștere a ratei.

Andrew a remarcat că conversia inflației aduce de obicei recesiune economică, așa cum este evident din graficul de mai sus. În plus, după relaxarea cantitativă, acțiunile americane au scăzut adesea, deoarece Fed eliberează lichidități arată că economia ar putea fi într-o formă proastă. El a subliniat faptul că ar trebui să ne îngrijorăm mai mult de recesiune decât de un ciclu de majorare a ratei.

Dar poate BTC (și, prin urmare, cripto) să se decupleze complet de piețele bursiere și să se aventureze în mod independent?

Starea actuală a industriei

Piața Stablecoin

Vorbind despre capitalizarea pieței stablecoin, potrivit MEXC Global VP, acesta a fost un semn important de inversare a pieței. Piețele s-au redresat după fiecare mare prăbușire, dar aceste inversări au fost temporare. Cu toate acestea, tendințele generale rămân la urs. El a adăugat că o inversare majoră ar duce la o creștere semnificativă a capitalizării pieței, indicând noi fonduri care intră pe piață. 

Potrivit DeFi llama, sectorul stablecoin a avut o capitalizare de piață de aproximativ 140 de miliarde de dolari, o pierdere de peste 50% de la vârf. Nu există încă niciun semn de inversare a tendinței în această măsurătoare pentru a confirma inversarea pieței. 

Valoarea totală blocată (TVL) în DeFi

Weiner a remarcat că TVL este, de asemenea, un indicator bun pentru a arăta orice inversare a pieței. TVL actual este de aproximativ 42 de miliarde de dolari. TVL aproximativ plat indică faptul că nu a fost injectat niciun capital nou pe piețe.

De săptămâna trecută, TVL-ul total a crescut cu 630 de milioane de dolari, iar creșterea săptămânală a fost de 1.5%. TVL-ul Ethereum a crescut cu 3.72%. TVL-ul lui Solana a câștigat 6.97% după trei săptămâni de declin, dar a reprezentat doar 0.72%. TVL-ul BNB Chain a scăzut cu 4.02%. Pentru soluțiile Layer-2, Arbitrum a câștigat 2.25%, Polygon a crescut cu 0.94%, Avalanche a crescut cu 3.18%, iar Optimismul a scăzut cu 1.16%.

După FTX

Andrew observă că au existat și amenințări semnificative din cauza colapsului instituțional. Instituțiile mari au dominat cea mai mare parte a lichidității de pe piețele cripto. Potrivit lui, mai rău a fost că aceste instituții, precum Alameda Research, Wintermute și Genesis, au pierdut fonduri în prăbușirea FTX. Când Alameda a anunțat suspendarea tranzacționării, lichiditatea pieței a scăzut. Investitorii de retail au intrat și ei în panică și și-au vândut activele. Aceste condiții au crescut și mai mult criza lichidității.

El a subliniat că Alameda a avut zeci de investiții și a acționat ca creator de piață. Când a suspendat tranzacționarea, lichiditatea pieței sale s-a prăbușit. Colapsul general al FTX a retras mai mult de 1/8 din lichiditatea pieței.

Genesis, Grayscale și DCG

Un alt caz curios identificat de Andrew a fost cel al Digital Currency Group. Atât Genesis, cât și Grayscale au aparținut grupului DCG. Genesis a suferit o pierdere de 1 miliard de dolari, iar fondul GBTC al Grayscale a pierdut și abonați din cauza primei negative. Andrew se așteaptă la o nouă scădere a pieței dacă fondurile GBTC sunt răscumpărate. 

Când să vă așteptați la adevărata inversare

Randamentul anual al obligațiunilor de trezorerie americană este de 4.7%, în timp ce randamentele DeFi sunt de 2%. Inversarea acestor două randamente poate declanșa o ieșire suplimentară din cripto spre piețe mai tradiționale. 

MEXC Global VP se așteaptă ca piețele financiare să fie optimiste până când inflația va scadea. Cu toate acestea, piețele cripto se recuperează de obicei înaintea piețelor financiare. Ciclul pentru piețele financiare din SUA a fost de aproximativ 12-15 ani, în timp ce pentru piețele cripto (Bitcoin), este de 3-4 ani. Punctul de cotitură al pieței va avea loc în cea mai mare parte odată ce macroeconomia se va stabiliza. 

Un alt factor critic pentru inversarea pieței a fost de-leveraging. Prosperitatea unei piețe bull este foarte corelată cu de-leveraging. Andrew a remarcat că 3AC a împrumutat mulți bani și i-a investit luând un efect de pârghie uriaș. În martie 2022, AUM a fost de 10 miliarde de dolari, iar portofoliul său includea Avalanche, Solana, Polkadot și Terra. În urma falimentului său, Bitcoin a scăzut cu peste 30%. 

Weiner a remarcat că piețele cripto sunt adesea mai influențate, chiar și printr-o comparație una lângă alta. Prin urmare, procesul de deleveraging pare mai violent decât piețele financiare tipice. Aproape de inversare, o perioadă lungă de volatilitate va avea ca rezultat o revenire.

El adaugă că dezvoltarea unei piețe bull este inseparabilă de nașterea de noi active și scenarii. Noile lanțuri publice, stratul 2 mai matur, îmbunătățirea infrastructurii etc., vor duce la o piață mai robustă. În cele din urmă, este nevoie de o tehnologie revoluționară pe o piață taur.

Declinare a responsabilităţii: Orice informație scrisă în acest comunicat de presă sau postare sponsorizată nu constituie sfaturi de investiții. Thecoinrepublic.com nu susține și nu va susține nicio informație despre nicio companie sau persoană de pe această pagină. Cititorii sunt încurajați să facă propriile cercetări și să facă orice acțiuni bazate pe propriile lor constatări și nu din orice conținut scris în acest comunicat de presă sau postare sponsorizată. Thecoinrepublic.com este și nu va fi responsabil pentru orice daune sau pierderi cauzate direct sau indirect de utilizarea oricărui conținut, produs sau serviciu menționat în acest comunicat de presă sau postare sponsorizată.

Pentru a publica articole pe site-ul nostru, contactați-ne prin e-mail sau pe unul dintre conturile menționate mai jos.

Ultimele postări ale autorului invitat (vezi toate)