The Wall Street Journal reports that the institutional crypto lender Genesis asked investors for an emergency loan of $1 billion before announcing that clients would temporarily be unable to take out their funds.
Earlier this week, crypto lending firm Genesis suspendată fund withdrawals due to liquidity issues caused by the collapse of the FTX exchange and Three Arrows Capital (3AC).
“Genesis had been exploring all possible options amidst the liquidity crunch resulting from the FTX news. After reviewing a number of options, we made the difficult decision to temporarily suspend redemptions and new loan originations in the lending business so that we can identify the best solution and outcome possible for clients.”
In a confidential fundraising document that The Wall Street Journal văzut, Genesis asked for access to the credit facility by 10 AM on Monday claiming that illiquid assets on the firm’s balance sheet caused a liquidity crunch.
Reads the document,
„Există o rulare continuă a depozitelor, determinată în principal de programele de retail și de partenerii Genesis (de exemplu, Gemini Earn) și de clienți instituționali care testează lichiditatea.”
Genesis did not get the money. A spokeswoman for the firm says the document is no longer current and the company now engages in positive conservation with potential investors.
Nu ratați o bătaie - Mă abonez pentru a primi alerte prin e-mail cripto livrate direct în căsuța de e-mail
Verifica Preț de acțiune
Urmareste-ne pe Twitter, Facebook și Telegramă
Surf Mixul zilnic Hodl
Disclaimer: Opiniile exprimate la The Daily Hodl nu sunt sfaturi pentru investiții. Investitorii ar trebui să-și îndeplinească diligențele înainte de a efectua investiții cu risc ridicat în Bitcoin, criptomonede sau active digitale. Vă rugăm să vă informați că transferurile și tranzacțiile dvs. sunt pe propriul dvs. risc, iar orice pierdere pe care o puteți suferi este responsabilitatea dumneavoastră. Daily Hodl nu recomandă cumpărarea sau vânzarea de criptomonede sau active digitale și nici The Daily Hodl nu este un consilier în investiții. Vă rugăm să rețineți că The Daily Hodl participă la marketingul afiliat.
Featured Image: Shutterstock/QCassette Bleue/WindAwake
Source: https://dailyhodl.com/2022/11/18/institutional-crypto-lender-genesis-asked-for-1000000000-emergency-loan-before-halting-withdrawals-report/